融资融券日报：沪指下跌 两融上升
敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 沪指下跌 两融上升 2018.03.27 苏培海(分析师) 电话： 020-88836117 邮箱： suph@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310515120001 主要观点： 沪深两市再度低开后走势分化，创业板指在国产替代板块的带动下回暖，而沪指在银行和保险板块的拖累下单边走弱。午后市场氛围好转，军工、半导体等带动创业板指走强，沪指尾盘跌幅也有所收窄。截至收盘，沪指报收3133.72(-0.6%)，深成指报收10564.38(+1.19%)，创业板指报收1780.61(+3.16%)。两市交易额4709.19亿，不少资金在从蓝筹往科技股、医药股转移。沪股通净流入21.47亿，深股通净流入18.94亿。结构上，上周五跌幅居前的TMT板块领涨，而周期、食品饮料、家电和金融等板块继续领跌，其中的白马龙头股则普遍下跌，反映出成长股优于白马龙头的结构。预计短期市场受风险偏好会出现一些波动，在贸易战避险情绪驱动下，黄金、农业和医药等避险行业短期或许有望成为资金的避风港。建议投资者适当关注前期超跌板块，勿跟风追涨，短期保持观望。 两融方面，两融余额9988.06亿元，较前一交易日上升42.29亿元。其中融资余额9939.86亿元，净流入43.68亿元。目前市场上风险偏好基本持平，融资融券余额上升。 主要数据： 个股方面，昨日融资余额增加比例居前的标的股票有外运发展(20.35%)，中国太保(15.54%)，中成股份(13.57%)，北方导航(12.96%)，恒瑞医药(11.24%)。融资余额减少比例居前的则有登海种业(-14.53%)，北大荒(-12.61%)，泰山石油(-8.65%)，海澜之家(-8.52%)，宏图高科(-5.67%)。 行业方面，上一交易日行业整体呈现融资净流入态势，融资规模增加最多的行业有银行(114520.90万元)，非银金融(89097.46万元)，房地产(57871.78万元)。融资规模减少最多的行业有农林牧渔(-28500.16万元)，化工(-21734.95万元)，通信(-8036.69万元)。 风险提示： 市场波动超出预期的风险；融资融券市场发展不及预期的风险。 上证指数走势 两融余额走势（单位：亿元） 融资融券余额 9988.06 融资余额 9939.86 融券余额 48.21 广证恒生宏观策略公众号 3,0003,1003,2003,3003,400 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 图表1. 昨日融资净买入43.68亿元 图表2. 昨日融券净卖出-1.75亿元 资料来源：Wind、广证恒生 资料来源：Wind、广证恒生 图表3. 行业融资净买入情况（单位：万元） 资料来源：Wind、广证恒生 -40,000.00-20,000.000.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.00140,000.00银行非银金融房地产医药生物家用电器交通运输计算机电子有色金属国防军工采掘钢铁汽车建筑材料食品饮料休闲服务建筑装饰传媒机械设备轻工制造公用事业商业贸易纺织服装综合电气设备通信化工农林牧渔 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 图表4. 上一交易日融资余额变化前10个股 排名 证券代码 证券简称 增速% 证券代码 证券简称 增速% 1 600270.SH 外运发展 20.35 002041.SZ 登海种业 -14.53 2 601601.SH 中国太保 15.54 600598.SH 北大荒 -12.61 3 000151.SZ 中成股份 13.57 000554.SZ 泰山石油 -8.65 4 600435.SH 北方导航 12.96 600398.SH 海澜之家 -8.52 5 600276.SH 恒瑞医药 11.24 600122.SH 宏图高科 -5.67 6 600612.SH 老凤祥 11.15 000665.SZ 湖北广电 -5.62 7 002048.SZ 宁波华翔 10.95 000550.SZ 江铃汽车 -5.24 8 601939.SH 建设银行 8.62 600809.SH 山西汾酒 -5.02 9 002371.SZ 北方华创 8.14 600566.SH 济川药业 -4.46 10 000895.SZ 双汇发展 7.97 002050.SZ 三花智控 -4.37 资料来源：Wind、广证恒生 图表5. 上一交易日两融标的股票涨跌前10名 排名 证券代码 证券简称 涨幅% 证券代码 证券简称 涨幅% 1 300205.SZ 天喻信息 10.06 600340.SH 华夏幸福 -6.84 2 600435.SH 北方导航 10.04 600300.SH 维维股份 -6.56 3 600335.SH 国机汽车 10.02 600662.SH 强生控股 -6.36 4 300034.SZ 钢研高纳 10.02 002202.SZ 金风科技 -6.34 5 300274.SZ 阳光电源 10.02 002048.SZ 宁波华翔 -6.33 6 002371.SZ 北方华创 10.01 601038.SH 一拖股份 -6.24 7 300253.SZ 卫宁健康 10.01 000816.SZ 智慧农业 -6.07 8 000977.SZ 浪潮信息 10.01 601601.SH 中国太保 -6.04 9 300065.SZ 海兰信 10.00 600187.SH 国中水务 -5.90 10 600588.SH 用友网络 10.00 600108.SH 亚盛集团 -5.78 资料来源：Wind、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 图表6：两融标的股票资金流入、流出前10名 排名 资金流入前10名 资金流出前10名 证券代码 证券简称 净流入资金 （单位：万元） 证券代码 证券简称 净流入资金 （单位：万元） 1 300059.SZ 东方财富 44,771.85 601318.SH 中国平安 -129,287.88 2 002049.SZ 紫光国芯 38,217.57 601288.SH 农业银行 -38,407.20 3 000977.SZ 浪潮信息 27,822.02 600028.SH 中国石化 -22,709.20 4 002230.SZ 科大讯飞 20,145.62 000001.SZ 平安银行 -22,568.13 5 600588.SH 用友网络 15,544.52 600519.SH 贵州茅台 -22,487.08 6 300253.SZ 卫宁健康 14,565.42 601166.SH 兴业银行 -22,108.49 7 600435.SH 北方导航 14,306.08 601398.SH 工商银行 -21,129.95 8 000063.SZ 中兴通讯 13,312.36 600036.SH 招商银行 -17,685.40 9 600276.SH 恒瑞医药 13,138.84 600354.SH 敦煌种业 -15,164.94 10 600196.SH 复星医药 12,374.25 601939.SH 建设银行 -14,770.19 资料来源：Wind、广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 宏观策略研究团队介绍： 具有国际视野和丰富经验的复合型团队，精心打造“共振▪转折”研究体系，包括趋势判断五项法、三维度行业配置法以及卓越多因子组合三个子体系，以强调共振、把握拐点及注重量化为研究特色，致力于为客户提供更好的策略服务，提高判断成功率，追求持续稳定的超额收益，将理想照进现实。 团队研究成果及荣誉：连续4年荣获中国证券业协会国家级奖项（含一等奖）；2013年中国证券业金牛分析师评比中获投资策略团队第四名；2013年金融界38家券商周策略英雄榜准确率排名第二；研究成果多次发表于国内外顶级刊物。 团队成员简介： 宏观策略团队长，副首席分析师：苏培海 浙江大学化学工程与工艺学士，中山大学岭南学院MBA（金融方向），三年咨询行业经历，2013年加入广证恒生。 宏观研究员：王永健 华东师范大学金融与环境科学双学士，金融硕士。2016年开始从事宏观经济研究，目前主要研究方向为宏观经济增长和流动性变化。 港股研究员：朱俊谦 （香港恒生派驻） 英国伦敦大学学院经济和统计学士，2014-2016年于香港恒生银行投资产品及顾问服务部任职, 2016年派驻广证恒生, 具备中、港、海外三地投资分析视野经验，主要研究方向：港股市场研究，沪深港通等研究。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 6 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 广证恒生： 地 址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心4楼 电 话：020-88836132，020-88836133 邮 编：510623 股票评级标准： 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上； 谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%—15%； 中 性：6个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动； 回 避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。 分析师承诺： 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情
