【联讯新三板每日风云榜】2017年报季第十周，英雄互娱等四家“竞价50”组合成分股发布预喜业绩预告

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 10 证券研究报告 | 新三板策略研究 联讯新三板每日风云榜 【联讯新三板每日风云榜】2017年报季第十周，英雄互娱等四家“竞价50”组合成分股发布预喜业绩预告 2018年03月23日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 研究助理：王婧瑶 邮箱：wangjingyao@lxsec.com 一、每日热点 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 5 三、变更交易方式 ................................................................................... 5 四、挂牌与退市 ....................................................................................... 5 五、定向增发 .......................................................................................... 6 六、每日盘中十大热股 ............................................................................ 7 七、昨日盘后协议转让十大热股 .............................................................. 8 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 10 一、每日热点 新三板2017年年报季已经拉开帷幕。3月16日至3月22日，又有221家挂牌企业披露了2017年年报。到目前已有440家挂牌企业正式披露了2017年年报，其中318家公司净利润同比增长，占比达到72.3%，这也为2017年报季带来了一个较好的开端。 迄今最早披露年报的440家企业中，有75家为IPO企业。IPO排队及申报企业需要动用大量的人力财力，完成审计工作及各类IPO申报材料制作的要求，因此普遍工作效率很高，年报较早出炉也是情理之中。已公布年报的新三板企业中，IPO排队企业2017年度净利润超过3000万元的占94.7%，净利润正向增长的比例达到了82.7%。 图表1： 已公布年报的新三板企业净利润前十名（不含IPO企业） 序号 代码 名称 2017年净利润 （万元） 增速% 2017年营收 （万元） 增速% 所属行业 1 832031.OC 嘉银金科 40,635.39 526.32 152,981.87 129.39 软件和信息技术服务业 2 834742.OC 麦克韦尔 21,966.90 76.39 156,569.71 115.64 计算机、通信和其他电子设备制造业 3 872452.OC 华塑股份 18,744.01 32,958.11 393,212.88 26.27 化学原料及化学制品制造业 4 834736.OC 康铭盛 15,392.92 10.78 115,430.87 13.28 电气机械和器材制造业 5 831628.OC 西部超导 15,218.53 -6.51 94,816.58 -1.94 有色金属冶炼和压延加工业 6 833874.OC 泰祥股份 9,152.01 16.95 19,860.75 19.07 汽车制造业 7 838792.OC 四环锌锗 7,663.37 41.74 217,458.55 64.83 有色金属冶炼和压延加工业 8 831710.OC 昊方机电 7,198.48 -31.72 98,978.80 20.93 汽车制造业 9 836052.OC 珠海港昇 6,893.43 26.64 20,745.01 18.88 电力、热力生产和供应业 10 831102.OC 湘佳牧业 6,007.08 15.67 115,415.51 5.25 畜牧业 资料来源：东方财富choice、联讯证券，截至2018.3.22 图表2： 已公布年报的新三板IPO企业净利润增速前十名 序号 代码 名称 2017年净利润 （万元） 增速% 2017年营收 （万元） 增速% 所属行业 1 834195.OC 华清飞扬 11,027.95 338.57 43,729.58 4.27 互联网和相关服务 2 839570.OC 安博通 3,579.38 266.42 15,075.63 41.77 软件和信息技术服务业 3 833831.OC 鲁华泓锦 8,347.99 245.86 207,356.99 19.91 化学原料及化学制品制造业 4 835770.OC 有方科技 5,304.74 146.32 49,896.92 52.11 计算机、通信和其他电子设备制造业 5 833990.OC 迈得医疗 5,584.04 138.67 17,338.90 24.36 专用设备制造业 6 831173.OC 泰恩康 5,071.75 131.30 44,882.24 23.03 批发业 7 835053.OC 帝尔激光 6,791.33 124.85 16,541.26 114.92 专用设备制造业 8 831475.OC 春晖智控 7,508.15 124.04 62,062.70 75.32 通用设备制造业 9 833645.OC 安联锐视 7,469.13 115.15 93,337.05 71.34 计算机、通信和其他电子设备制造业 10 833708.OC 捷佳伟创 25,400.18 115.08 124,277.93 49.51 电气机械和器材制造业 资料来源：东方财富choice、联讯证券，截至2018.3.22 但是对于新三板IPO企业来说，业绩异常高增长并不是什么好事情，如果不能对此进行合理解释的话，难逃被否命运。今年以来，2017年净利润增长124%的春晖智控和净利润增长60%的朝歌科技被否，但净利润增长仅有10%的宏川智慧以及净利润仅有微量增长的文灿股份过会就充分说明了这个问题。就在近期，2017年净利润增速高达101.58%的阳光中科、增速高达73.65%的捷安高科以及增速高达63.15%的美瑞新材宣布撤回IPO 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 10 申请材料，同样也说明了高增长光鲜的外表并不是IPO的通行证。 另外，根据新制定的《信息披露细则》，今年将增加对创新层企业定期报告披露的要求。与年报季有关的增加内容包括：创新层挂牌公司在年度报告披露前，预计上一会计年度净利润发生重大变化的，应当及时进行业绩预告；创新层挂牌公司年度报告预约在会计年度次年4月份披露的，或者预计年度业绩无法保密的，应当于会计年度次年的2月底前披露业绩快报。同时，在定期报告中，创新层挂牌公司应当按照行业信息披露规则的相关要求，根据行业特点披露相应信息。对基础层企业仍将维持现行披露制度要求不变。 因此，2017年报季的业绩预告成为了一个重要的看点。截至3月22日，已有481家新三板企业发布了2017年业绩预告且尚未披露年报，在这426份业绩预告里面，有247份为预增或略增公告，38份为扭亏或减亏公告，3份为业绩不确定公告，有193份是预减、略减、增亏或首亏公告。与此前相比，业绩预告中业绩下滑公司的比重已逐渐增加，这一情况基本符合我们此前的判断。 图表3： 已公布业绩预告且净利润增长规模较大的新三板企业一览 序号 代码 名称 归母净利润预测中值 （2017，万元） 归母净利润 （2016，万元） 预测增速 中值% 是否IPO 所属行业 1 838006.OC 神州优车 -30,000.00 -358,000.11 91.62 否 互联网和相关服务 2 831099.OC 维泰股份 61,899.71 23,542.12 162.93 否 房屋建筑业 3 430127.OC 英雄互娱 91,000.00 53,201.81 71.05 否 互联网和相关服务 4 839843.OC 孩子王 13,603.00 -14,376.35 194.62 否 零售业 5 834178.OC 金田铜业 43,001.77 28,660.14 50.04 是 有色金属冶炼和压延加工业 6 835577.OC 庞森商业 18,074.25 4,201.01 330.24 否 商务服务业 7 834117.OC 山东绿霸 24,722.42 11,037.95 123.98 否 化学原料及化学制品制造业 8 835491.OC ST手乐 1,850.00 -7,228.84 125.59 否 互联网和相关服务 9 834962.OC 嘉宝股份 19,000.00 10,053.86 88.99 否 房地产业 10 830777.OC 金达莱 14,000.00 5,158.22 170.00 是 生态保护和环境治理业 11 834206.OC 傲基电商 21,500.00 12,894.46 66.74 否 零售业 12 832399.OC 宁波公运 20,108.89 12,683.07 58.55 否 道路运输业 13 830951.OC 嘉行传媒 19,600.00 12,936.91 51.50 否 广播、电视、电影和影视录音制作业 14 834385.OC 力港网络 16,243.50 9,593.91 69.50 否 互联网和相关服务 15 836583.OC 海润影业 50.00 -6,244.37 100.80 否 广播、电视、电影和影视录音制作业 16 834156.OC 有米科技 2,500.00 -3,599.12 169.46 否 互联网和相关服务 17 832783.OC 恒源食品 8,500.00 2,717.06 212.85 否 农副食品加工业 18 430754.OC 三态股份 12,500.00 6,967.39 79.50 否 零售业 19 839040.OC 尤安设计 11,490.96 6,253.96 83.74 否 专业技术服务业 20 832796.OC 逸舒制药 8,150.00 2,967.80 178.53 否 医药制造业 资料来源：东方财富choice、联讯证券，截至2018.3.22 图表4： 已公布业绩预告且净利润规模下滑较大的新三板企业一览 序号 代码 名称 归母净利润预测中值 （2017，万元） 归母净利润 （2016，万元） 预测增速 中值% 是否IPO 所属行业 1 831888.OC 垦丰种业 10,900.78 36,265.20 -69.94 否 农业 2 430021.OC 海鑫科金 -14,150.00 1,414.39 -1,100.43 否 软件和信息技术服务业 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 10 序号 代码 名称 归母净利润预测中值 （2017，万元） 归母净利润 （2016，万元） 预测增速 中值% 是否IPO 所属行业 3 833330.OC 君实生物 -29,215