股指期货晨报：期指或延续偏强运行
2018.02.27 星期二 1月IBOR3月IBOR一年贷款一年定存中国4.04%4.71%4.35%1.50%美国1.63%1.96%1.50%2.53%英国0.50%0.57%0.50%0.94%欧盟0.01%0.06%0.00%-0.24%日本-0.04%-0.07%0.10%0.05%全球汇率美元指数89.853+0.1170英镑即期1.3971+0.0000欧元即期1.2324+0.0029日元即期106.920+0.0300人民币NDF1年6.4257-0.0006海外指数道琼斯25709+399.28富时1007290+45.17香港恒生31499+231.43日经指数22392+238.04CRB指数196.75+0.7552国内股指上证指数3329.6+40.55深证指数1815.0+39.85沪深3004118.4+47.33期指主力4108.2+67.40 沪深300指数行业能源2044.61+15.60原材料2707.47+22.12工业2540.76+48.61可选消费6264.87+81.35主要消费15643.20-25.45医药卫生10126.89+153.41金融地产6701.83+26.73信息技术2318.13+98.04电信业务3259.07+129.13公用事业1923.96+17.73全球利率+0.1%+0.0%+0.2%-0.0%+0.0%+1.6%+0.6%+0.7%+1.1%+0.4%+1.2%+2.2%+1.2%+1.7%+0.8%+0.8%+2.0%+1.3%-0.2%+1.5%+0.4%+4.4%+4.1%+0.9% 国泰君安期货金融衍生品研究晨报 观点与策略 期指或延续偏强运行 2 市场资金宽裕助力期债回暖 8 衍生品 期货研究 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 期指或延续偏强运行 观点回顾： 20180213：期指或震荡走势 20180214：规避外盘不确定性因素 期指轻仓过节 20180222：假期外盘反弹 期指或偏强运行 20180223：期指或偏强震荡 20180226：三中全会召开 期指或震荡偏强 毛磊 021-32504851 maolei013138@gtjas.com 证书编号：Z0011222 【观点与策略】 今日期指或偏强震荡。IF主力合约IF1803支撑位4075和4060点，阻力位4140和4160点；IH主力合约IH1803支撑位2955和2945点，阻力位2985和3000点；IC主力合约IC1803支撑位5945和5885点，阻力位6065和6125点。隔夜市场消息面较为平静，目前在外盘持续反弹走稳的情况下，国内两会召开在即，在维稳及政策预期情况下，叠加近期A股热点频出，赚钱效应增多，指数或延续偏强震荡。操作上以逢低做多思路为主，注意止盈止损。 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 2月26日-28日召开中国共产党第十九届三中全会，中共中央总书记习近平主持会议 应美国政府邀请，中共中央政治局委员、中央财办主任刘鹤将于2月27日至3月3日赴美访问。届时，双方将就中美关系和两国经贸领域合作交换意见。 2/28 09:00 官方制造业PMI 09:30 2017年国民经济和社会发展统计公报 3/1 09:45 财新制造业PMI 3/3 全国政协十三届一次会议将于3月3日在北京召开 3/5 第十三届全国人民代表大会第一次会议将于3月5日在北京召开 3/9 09:30 2月CPI、PPI 3/14 10:00 国民经济运行情况新闻发布会，1-2月工业增加值、投资、消费数据 【海外】 2/28 23:00 美联储主席鲍威尔向众议院金融服务委员会作证词 2/28 美联储新任主席鲍威尔还将出席国会听证会。 2018年3月20-21日美联储议息会议，会后将召开主席新闻发布会。1月会议结束后各方都预计3月加息是“板上钉钉” 【财经资讯】 2月26日新闻联播汇总 1、第二十三届冬季奥林匹克运动会在韩国平昌闭幕，习近平通过视频欢迎全世界的朋友2022年相约北京。 2、为新时代中国特色社会主义提供坚实的宪法保障——广大干部群众坚决拥护中共中央关于修改宪法部分内容的建议。 3、京津冀协同发展四周年：谋篇大格局，协同发展擘画新蓝图。 4、中办、国办印发《关于分类推进人才评价机制改革的指导意见》。 5、国务院办公厅印发《关于推进社会公益事业建设领域政府信息公开的意见》。 6、人社部：全国城镇新增就业连续五年超1300万人。 2018.02.27星期二 金融衍生品研究 股指期货晨报 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 7、我国国家创新能力提升至第17位。 外管局：2018年1月，银行结售汇逆差56亿元人民币（去年12月为顺差395亿元人民币）。 1月，银行代客结售汇顺差149亿元人民币（去年12月为顺差445亿元人民币）。 央行1号工作论文：限制监管套利空间有利于纠正银行非理性行为 论文指出，乐观情绪和证券化带来流动性双重利好，银行增发贷款及相关证券化产品，令资产质量下降，金融系统韧性降低。应进一步规范资产证券化的信披、分级等行为，并加强对监管套利空间的管制。 特朗普再向外贸开炮：如果关税能重振钢铁就业，那就这么干 本周一特朗普说，如果要通过对别国施加关税才能让钢铁产业回归美国，那就这么做，哪怕可能增加一点成本，我们会有就业。当天美国钢铁股普涨。上周五媒体称，特朗普希望对进口钢铁和铝实施最严厉关税。 特朗普将提拔鹰派顾问为总统助理 今年4月特朗普需要对进口钢铝产品征收全球性关税做出最终决定，在这个节骨眼上突然决定将对华立场最为强硬的顾问提拔为总统助理，白宫在中美贸易战边缘“试探”的心思愈发明显。 德拉吉：欧元区通胀尚未出现上行趋势，但欧央行仍有信心 欧洲央行行长德拉吉表示欧元区经济的疲软可能比先前估计的更大，欧元区通胀尚未表现出持续的上行趋势，但他强调欧央行仍有信心。他认为，通胀上升的减缓只是暂时的，不利的周期性因素终会减弱，通胀率最终会达到2%的目标。 【隔夜外盘回顾】 美股：标普500涨1.18%，报2779.60点，创2月1日以来收盘新高。道琼斯涨幅1.58%。纳斯达克涨幅1.15%。 欧股：富时泛欧绩优300指数收涨0.58%。德国DAX 30指数收涨0.35%。法国CAC 40指数收涨0.51%。英国富时100指数收涨0.62%。 新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.4%。 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【国内期指行情回顾】 图1 期指行情回顾 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图2 期指成交变化 图3 期指持仓变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4 期指成交持仓排名变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 收盘价涨跌幅%基差成交额-亿成交量变动持仓量变动沪深3004118.4↑1.161790.1IF18034108.2↑1.64-10.22236.219275↑333932194↑575IF18044107↑1.69-11.424.3351↑139358↑158IF18064100↑1.66-18.4214.51185↑2265269↑132IF18094102↑1.58-16.423.8313↑811366↑167上证502973.8↑0.56585.9IH18032972↑0.84-1.79128.114405↑176417352↑502IH18042977.6↑1.033.811.5174↑101166↑95IH18062977.6↑0.983.817.1799↑752966↑63IH18092980↑1.146.211.5170↑7835↑49中证5006029.7↑2.24920.6IC18036004.6↑3.09-25.08134.811347↑194223228↑181IC18045970.4↑2.91-59.282.3198↑130182↑115IC18065916.8↑3.18-112.912.31047↑3155127↑289IC18095835.4↑2.87-194.33.5299↑1101558↑13450000沪深300上证50中证50040000沪深300上证50中证500391871807130095150002000025000300003500040000450005000002/2602/1202/0501/2901/2201/1501/0812/29沪深300上证50中证50021124155481289150001000015000200002500030000350004000002/2602/1202/0501/2901/2201/1501/0812/29沪深300上证50中证500多单增减多单净变动空单增减空单净变动IF1803494900IH1803314314464464IC1803-40-40-104-104 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第5页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 图5 IF各合约基差走势 图6 IH各合约基差走势 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图7 IC各合约基差走势 资料来源：Wind、国泰君安
