每日投资锦囊

~1~ 每日報告焦點  上周五美股造好，市場未有關注美國政府停擺風險  港股交投暢旺，短期可望續創歷史高位  A股造好，上証指數創逾兩年新高，短期上試3500點 港股前瞻 美股高收，消費類股份升幅較大，標普500指數及納斯達克指數齊創收市新高。市場對於美國聯邦政府因缺乏資金或停止運作的風險，反應不大。目前美參議院中間派正嘗試化解停運，撥款與移民問題有望分拆處理，達成共識方案或可以容許政府繼續取得資金運作數星期。港股ADR普遍上升，滙控(0005)ADR續升逾1%，預料美國政府停擺消息對港股不會構成太大影響，較關鍵的仍是A股短期後市之表現。 從技術走勢上，恒指已成功進一步突破32000點關口，由於大市目前之成交金額仍保持暢旺，只要短期後市指數能企穩於32000點關口之上，目前首個目標該可上望33000點心理關口。 恒指日線圖 (來源：Aastocks) 恒指走勢預測 即市阻力 32500 中線阻力 33000 即市支持 31000 中線支持 30000 即市阻力 13000 中線阻力 14000 即市支持 12000 中線支持 11000 市場研究部 2018年01月22日 ~2~ 週邊新聞  美股週五收高，標普500指數與納指創歷史新高，道指本周收在26000關口上方。市場並未有關注美國政府關門的風險。  美國參議院上周五午夜限期前未能通過聯邦政府臨時撥款法，聯邦政府因無法獲得足夠撥款，在上周六零時開始被迫關閉，估計近80萬政府僱員「被休假」。這是自2013年10月以來聯邦政府再次停擺。  美國密歇根大學公布，1月消費者信心指數初值初值為94.4，低於市場預期的97，12月終值為95.9。  國際能源署(IEA)維持今年石油需求增長預測在每日130萬桶不變，低於去年每日160萬桶，因油價上升及中國石油消費模式轉變所帶來的影響；而美國石油產出明顯增加亦將令油價受壓，消息令油價下跌。 港股回顧 1月19日 收報 升/跌 升/跌 股份數目 （升） （跌） （不變） 恒生指數 32254.89 +132.95 +0.41 31 18 3 國企指數 13179.52 +84.60 +0.65 31 6 3 成交金額 1625.841億 港股連續兩日破頂後周五大部分時間在高位整固，惟在收市競價時段一舉抽上32254以全日最高位收，突破上日高位32233，連續三日創出史上新高。 騰訊(0700)升1%報452.4元；匯控(0005)跌0.06%收85.4元；友邦(1299)回升0.2%收66.65元；港交所(0388)上日破頂後回吐0.9%報294.8元。 內銀股維持升勢，工行(1398)升0.42%收7.19元；建行(0939)升0.71%報8.48元。野村分析員表示，內銀股的估值於兩年前開始收復，雖然部分內銀A股及H股均創歷史新高，但相對於國際同業而言，估值仍是明顯被低估。 內險股方面，個別受累中保監與財政部日前聯合發布文件，要求加強保險資金運用管理，支持防範化解地方政府債務風險；鼓勵保險機構購買地方政府債券，嚴禁違法違規向地方政府提供融資，不得要求地方政府違法違規提供擔保。國壽(2628)跌1.72%收25.75元；平保(2318)升0.87%，報93.3元；新華保險(1336)挫3.38%報54.35元。 內房股成為升市火車頭，國家統計局上日公布2017年商品房銷售額133701億元人民幣，增長13.7%，其中住宅銷售額增11.3%。華潤置地(1109)全日急升7.4%收28.3元，中海外(0688)漲5.67%報29.8元，兩股成為全日升幅最大恆指成分股。碧桂園(2007)亦升3.15%報17.04元；萬科(2202)升2.91%報40.7元；恆大(3333)升3.3%，報28元。 週邊主要股市表現 收報 升/跌 升/跌(%) 道指 26071.72 53.91 0.21% 標普500 2810.30 12.27 0.44% 納指 7336.38 40.33 0.55% 富時100 7730.79 29.83 0.39% 巴黎CAC 5526.51 31.68 0.58% 德國DAX 13434.45 153.02 1.15% 主要ADR收市表 折合港元 收市價 升/跌 升/跌(%) 匯控 (0005) 86.55 1.15 1.34% 中移動 (0941) 80.54 0.04 0.05% 中海油 (0883) 12.22 0.08 0.68% 中石化 (0386) 6.56 0.03 0.52% 中聯通 (0762) 11.44 0.04 0.38% 中人壽 (2628) 25.9 0.15 0.60% 中石油 (0857) 5.84 0.04 0.65% ADR港股比例 32457 203 0.62% ADR國企比例 13261 82 0.61% 主要外匯收市表現 外匯 收市價 升/跌 升/跌(%) 美匯指數 90.572 0.074 0.08% EUR/USD 1.2222 -0.0006 -0.05% USD/JPY 110.77 -0.49 -0.44% GBP/USD 1.3858 -0.0004 -0.03% USD/CAD 1.2493 0.0050 0.40% AUD/USD 0.7995 0.0010 0.13% USD/CHF 0.9628 0.0027 0.28% ~3~ 黃金市場回顧及前瞻 避險情緒升溫 外圍金價造好 上周五（19日）美國政府未度過停擺危機，市場避險情緒升溫，外圍金價造好，在日前錄得逾一個月以來最大單日跌幅後再度回升。最終，紐約期金上升5.90美元或0.44%，收市報每盎斯1333.10美元；紐約期銀則上升0.0820美元或0.48%，收報每盎斯17.0360美元。 展望本周，投資者需繼續關注美企業績，特別本周多間科技巨擘，如：Netflix，將公布上季表現。除此之外，市場亦宜注視美國參議院投票表決聯邦政府臨時撥款法案之發展。預期短期金價走勢方向性未明。 至於技術走勢，14天相對強弱指數 (RSI) 及MACD指標暫仍處於中軸附近，反映金價短期走勢方向性未明，預期短期將續於1250–1350美元/盎司水平上落。 主要商品收市表現 商品 收市價 升/跌 升/跌(%) 現貨金 1331.84 +1.88 +0.14 現貨銀 17.0215 -0.0750 -0.44 紐約期金 1333.10 +5.90 +0.44 紐約期銀 17.0360 +0.0820 +0.48 紐約期油 63.37 -0.58 -0.91 現貨金走勢預測 即市阻力 1350 中線阻力 1400 即市支持 1300 中線支持 1200 . ~4~ 內地股市回顧 市場分析 人民幣對美元中間價報價模型中“逆週期因數”恢復中性。原油期貨最快或兩會後上市。證監會總結2017年重點打擊財務造假、爆炒次新股等行為。兩市成交金額5414億元；兩融餘額10610億元;滬股通淨流入3.72億，深股通淨流入8.55億。下周解禁市值2993.44億元，環比大幅上升466%。 盤面解讀 滬指逼近3500點，金融股持續活躍，題材板塊延續調整狀態。從盤面上看，券商、銀行、軍工等板塊漲幅居前；細胞免疫治療、白色家電、白酒等板塊跌幅居前。估值修復迭加市場情緒回暖，券商股大漲，東興證券（601198.SH）漲停。銀行股持續走高，次新股張家港行（002839.SZ）漲停。軍工板塊超跌反彈，此前國家七部門發佈通知積極推進軍工企業股份制改造和混合所有制改革，軍民融合概念股晨曦航空（300581.SZ）漲停，公告稱股東擬減持不超過公司總股本的6.00%股份。受國內鋼鐵煤炭期貨價連日上升聯動，煤炭、鋼鐵股造好，鋼廠庫存結束6周攀升，鋼價偏強運行，個股三鋼閩光（002110.SZ）上修2017年業績同比增長303%-353%。航空股異動，中國國航（601111.SH）漲2.08%，據悉國航1月21日起允許“空中開機”。乳製品股持續回檔，伊利股份（600887.SH）跌1.87%，液態奶業將局部提價或意味股價下行空間有限。貴州燃氣（600903.SH）區間漲幅高達910% ，公告稱公司無法從上游LNG價格上漲中受益，提示風險，明日複牌。江鈴汽車（000550.SZ）跌2.25%，公告回應派息後現金儲備仍充裕，不影響公司經營。地產股沖高回落，2017年商品房銷售量價創新高，房地產行業整合加速。樂視網（300104.SZ）預計下週四複牌，公告料2017年全年業績虧損，股價存在下滑風險，建議規避。 市場前瞻 大盤多個日線技術指標顯示短期超買，下周解禁規模徒增，或迎來一次回檔，未來上證50料率先見分化，建議以止盈輕倉觀望為主，關注趨勢上行回檔到位的 白馬藍籌及物價通脹概念股。 內地股市表現 收報 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上證綜指 3487 +13.11 +0.38 3498.43 3474.29 深證成指 1129 -23.64 -0.21 11393.04 11276.57 滬深300 4285 +13.98 +0.33 4316.57 4269.62 創業板指 1728 -9.86 -0.57 1745.59 1726.53 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A對H股十大溢價 股份名稱 H股代號 股價(HKD) 升幅(%) A股代號 股價(RMB) 升幅(%) 溢價(%) 洛陽玻璃股份 01108.HK 4.07 -0.25% 600876.SH 19.85 -1.24% 499.89% 山東墨龍 00568.HK 1.34 -1.47% 002490.SZ 4.83 -0.82% 343.35% 浙江世寶 01057.HK 2.59 0.78% 002703.SZ 8.05 -1.83% 282.30% 天津創業環保股份 01065.HK 4.73 0.43% 600874.SH 13.64 0.29% 254.70% 京城機電股份 00187.HK 2.28 0.44% 600860.SH 6.44 -0.92% 247.42% 東北電氣 00042.HK 1.54 -2.53% 000585.SZ 4.16 -0.95% 232.26% 莊園牧場 01533.HK 9.41 1.18% 002910.SZ 24.76 1.19% 223.64% 昆明機床 00300.HK 2.49 0.00% 600806.SH 6.44 N/A 218.12% 秦港股份 03369.HK 2.68 0.38% 601326.SH 6.22 -0.64% 185.47% 中船防務 00317.HK 12.36 0.33% 600685.SH 26.66 0.00% 165.31% H對A股十大溢價 股份名稱 H股代號 股價(HKD) 升幅(%) A股代號 股價(RMB) 升幅(%) 溢價(%) 海螺水泥 00914.HK 41.85 3.85% 600585.SH 32.54 1.31% 5.55% 江蘇寧滬高速公路 00177.HK 12.44 0.16% 600377.SH 1