大行晨报：日央行料按兵不动

日本央行9月决议宣布加息0.25%，将央行利率上调至1.25%，符合市场预期。最新数据显示，剔除生鲜食品的CPI升至2.1%，核心CPI（剔除生鲜食品和能源）升至2.4%，超出预期，推动12月加息预期升温。但日本实际家庭支出连续9个月下滑，8月同比下跌3.1%，显示内需不足，央行加息将极为谨慎。因此，日本央行本周可能维持利率不变。

美联储宣布将联邦基金利率维持在3.75至4%区间，符合市场预期。会议声明表示通胀仍处高位，但未对12月利率行动释放信号。主席沃什表示金融条件已收紧，明年将减少FOMC利率决策次数。市场预计美国9月核心PCE物价指数将显示利率维持高位时间更长，美汇指数在102.2附近波动。

报告主要分析了美联储和日本央行的利率政策动向及其对市场的影响。美联储维持利率不变，暗示明年减少加息次数，而日本央行加息后仍可能维持利率不变，日元短期缺乏利好。报告重点关注全球主要央行的政策变化及其对经济和金融市场的潜在影响。

当前市场判断显示，美联储和日本央行的利率政策对市场产生重要影响。美联储维持利率不变，市场预计利率维持高位时间更长，美汇指数在102.2附近波动。日本央行加息后可能维持利率不变，日元短期缺乏利好，预计在155至160区间波动。市场需关注主要央行的政策变化及其对经济和金融市场的潜在影响。

报告提示，全球主要央行的利率政策存在不确定性，可能对市场产生重大影响。美联储和日本央行的政策变化可能导致汇率和股市波动，投资者需关注主要央行的政策声明和市场反应。此外，日本实际家庭支出连续9个月下滑，显示内需不足，可能影响央行政策决策，投资者需谨慎评估相关风险。