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IMU数采在具身智能模型训练中的作用是什么？
IMU数采在具身智能模型训练中是主流动作捕捉方案，具备场地约束小、动作自由度高、不受光照干扰、硬件成本较低等优势。具身智能模型训练需要大量真实物理交互数据，而全球合规数据仅约50万小时，远低于大语言模型数据量。IMU在动捕手套中的物料成本占比达75%，数采硬件订单早于本体量产兑现，国产化降本空间显著。关注芯动联科、华依科技、中海达等企业。
钢铁行业成本优势如何影响企业盈利？
钢铁行业成本优势是钢企盈利差距的核心。成本优势源于区域禀赋（沿海沿江钢企运输成本更低）和精细化管理（灵活机制+硬约束降本）。普钢同质化明显，销售端难有溢价，成本领先龙头（如方大特钢）在行业底部构筑超额利润，估值处于周期底部，或有底气逆势扩张。关注南钢股份、华菱钢铁、宝钢股份、首钢股份、方大特钢、中信特钢等企业。
AI消费电子赛道的商业模式有哪些特点？
AI消费电子赛道的商业模式特点是大厂必争的流量入口。大模型算力投入持续攀升，订阅和API收入难以覆盖，超万亿消费电子市场成为新商业化方向。模型厂向下做硬件，终端厂向上做Agent，终端入口之争已开打。AI终端叠加硬件与订阅两套盈利模式，26Q4至27年端侧催化密集，27Q1前后是爆品关键节点。关注立讯精密、瑞芯微、传音控股等企业。
当前AI影视市场的现状如何？
AI影视市场已跨过商业化临界点，市场规模约400亿元，用户超6亿。视频模型两轮迭代后，角色一致性、音画同步和长时生成突破，AI漫剧成本降约90%。供给爆发后制作趋于商品化，价值正向优质IP和平台分发集中。商业化沿短剧先兑现、中长剧提价值、电影看弹性的路径递进。关注芒果超媒、昆仑万维、中文在线、上海电影等企业。
研报中提示的主要风险有哪些？
研报中提示的主要风险包括技术迭代风险，AI影视和消费电子等领域技术更新快，模型效果和硬件性能可能面临新的挑战；市场竞争风险，AI影视和消费电子领域参与者众多，市场竞争激烈可能影响企业盈利能力；政策监管风险，AI技术应用和影视内容创作可能面临政策监管变化，影响行业发展。需关注相关企业的技术进展、市场策略和政策适应性。