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研报显示公司2027财年现金EBITDA指引为1600万美元以上，较2026财年增长至少18%，2024财年以来复合年增长率达187%。集团贷款规模达9.12亿美元，其中澳元贷款5.73亿（占63%），新西兰元贷款4.18亿。净息差稳定在10.3%，信贷损失率稳定在3.8%，90天以上逾期率改善至0.64%，风险调整后margin达6.5%。成本收入比改善至18%，运营杠杆提升。新中介渠道上线2个月促成700万美元汽车贷款，预计2028财年中介渠道年放贷规模超1亿美元。

报告指出集团贷款组合增长主要由直接业务与新中介渠道驱动，目标年底贷款规模超10亿美元。新中介渠道依托原有平台，预计2028财年中介渠道年放贷规模超1亿美元。飞轮效应加速推进，包括客户获取迭代、交付体验优化、客户复用提升及数据智能升级，各环节相互促进。直接业务在新西兰仍在增长，澳大利亚业务后续将好转。

报告重点分析了公司财务表现，包括EBITDA增长、贷款规模扩张、净息差及信贷质量稳定性。同时关注新中介渠道的成效及未来潜力，以及运营效率的提升。此外，报告还探讨了宏观经济环境对信贷质量的影响，以及新西兰大选可能带来的短期业务波动。

报告显示公司信贷质量保持稳定，风险调整后margin达6.5%，90天以上逾期率改善至0.64%。但需关注宏观经济对信贷质量的影响，尤其是二手车价格疲软及失业率变化。新中介渠道已展现一定成效，但需持续优化合作模式以提升放贷规模。

研报指出需关注宏观经济对信贷质量的影响，特别是二手车价格疲软和失业率变化。公司信用政策保持一致性，未因经济环境调整审批标准。此外，新西兰大选短期或对当地业务造成轻微活动放缓，预计选后恢复正常。