格林大华期市早班车--股指（20261022）

【后市展望】

• NAND Flash 产能紧张：三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年产能已全数分配完毕，NAND Flash产能亦基本预售一空，SK海力士和美光均表示存储芯片供应短缺将持续至2030年底及“看不到供需平衡的尽头”。
• AI 算力需求激增：马斯克称超智能算力将长期短缺，2027年回本周期或缩短至6个月；微软数据中心容量将扩大至38吉瓦，单季新增租约超1300亿美元；Anthropic算力产出达每兆瓦5000万美元，正以天价扫货；Nebius GPU云服务提价约20%。
• 技术突破与政策：中国存储4F²架构突破，绕过EUV光刻机封锁，瑞银策略师指出A股科技板块拥挤仓位已出清，中国AI技术将提升全球竞争力。
• 市场动态：马斯克预计英伟达未来一年芯片销量将翻倍，台积电2026年资本支出600-640亿美元，累计支出将超过去三年总量；贝莱德近六年来首次超配美债，纽约联储主席预计年内再加息一次后结束加息周期。
• 指数表现：创业板指走弱，两市主要指数胶着，尾盘宽基ETF放量，随着外围市场企稳，主要指数有望逐步回升。

【交易策略】

• 股指期货：周二两市主要指数筑底波动，宽基ETF尾盘放量，建议关注逐步回升行情。
• 股指期权：择机买入股指远月深虚值看涨期权。

【重要事项】

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