三季度经营有望显著改善。二季度经营情况已有较大改善:Q2单季度公司ABC组件出货5.3GW,单季度ABC组件毛利率环比提升,ABC组件5月已实现盈利,二季度整体业绩环比减亏;Q3以来,ABC组件持续满产满销,叠加高价订单出货,单季度归母净利润扭亏可能性较大;
后续盈利仍有持续性。公司现有滁州和义乌perc与topcon仍在持续技改中,后续拖累会越来越小。此外,ABC订单很充足,高价订单出货持续提升。随着公司ABC规模持续提升、产线磨合,后续还有望进一步降本。整体来看,公司经营改善的态势有较强的持续性。
ABC组件受青睐,有一定议价权。光伏强制性国标2027年开始正式执行,目前公司满屏ABC组件量产效率25%+(G4-Ultra达26%、组件功率690W),四代Z系列O3产品已经开始交付海外,ABC组件整体产销好,价格竞争力强。
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