#26Q3收入同增61%、利润同增216%。公司发布26年前三季度业绩快报,实现营业总收入122.4亿元,同增39%;归母净利润17.2亿元,同增78%;扣非归母15.5亿元,同增105%。单三季度来看,实现收入47.7亿元,同增61%;归母净利润7.49亿元,同增216%,大超市场预期。
#国内算力需求旺盛、配套高毛利产品销售增加。主要系当期国内算力领域市场需求向好,公司高端计算机等IT设备产品销量同比增加。公司紧抓市场机遇,持续推进技术迭代,完善产品布局,核心产品在重点客户实现落地。同时,配套软件等高毛利产品销售同步增加,推动公司综合毛利率较上年同期有所提升。
#集群能力会加速显现。超节点及大型智算集群,从2026下半年开始加快建设,我们认为曙光多年积淀的能力将加速释放。
风险提示:AI产业发展不及预期、算力业务推进不及预期、行业竞争加剧等。
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