原油日报：API数据暗示美国原油库存第五周下降

银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 一、原油期货价格 1. 布伦特原油期货上一交易日收盘价：63.8美元/桶，环比上涨0.62%；WTI原油期货上一交易日收盘价：57.46美元/桶，环比下跌0.52%；布伦特原油与WTI原油期货价差：6.34美元/桶。 2. 布伦特原油期货合约间价差：M1-M2=0.4美元/桶，M1-M12= 2.89美元/桶，月间差异常；WTI原油期货合约间价差：M1-M2=-0.1美元/桶，M1-M12=1.65美元/桶。 图1: 原油期货价格（美元/桶） 图2: 裂解价差（美元/桶） 图3: 布伦特原油期货远期曲线（美元/桶） 图4: WTI原油期货远期曲线（美元/桶） 2017年12月20日星期三 ▍银河期货原油事业部▍原油日报 银河期货原油事业部 研究员：胡文静、敖琪 ：010-68569580 / 010-68569577 ：huwenjing_qh@chinastock.com.cn / aoqi_qh@chinastock.com.cn ：北京市北京市朝阳区朝外大街16号1幢13层 : www.yhqh.com.cn API数据暗示美国原油库存第五周下降 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 图5: 布伦特原油期货合约间价差（美元/桶） 图6: WTI原油期货合约间价差（美元/桶） 二、现货原油价格 1. WTI库欣原油现货价：57.46美元/桶；即期布伦特BFOE原油现货价：63.97美元/桶；阿联酋迪拜原油现货价：61.04美元/桶。 2. WTI库欣原油与即期布伦特BFOE原油价差：-6.51美元/桶；阿联酋迪拜原油与即期布伦特BFOE原油价差：-2.93美元/桶。 3. 美国裂解价差：美国墨西哥湾84 RBOB汽油-WTI库欣=13.57美元/桶，美国墨西哥湾柴油-WTI库欣=20.45美元/桶，美国纽约残余燃油0.3%低倾点-WTI库欣=4.17美元/桶。 4. 西北欧裂解价差：西北欧汽油-即期布伦特BFOE原油=16.47美元/桶，西北欧轻柴油-即期布伦特BFOE原油=12.33美元/桶，西北欧低硫燃油-即期布伦特BFOE原油=-16.49美元/桶。 5. 新加坡裂解价差：新加坡车用92 ron汽油-迪拜原油=10.68美元/桶，新加坡轻柴油-迪拜原油=13.45美元/桶，新加坡380 cst燃料油-迪拜原油=-13.31美元/桶。 图7: 原油现货价格（美元/桶） 图8: 现货原油价差（美元/桶） 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 图9: 美国裂解价差（美元/桶） 图10: 西北欧裂解价差（美元/桶） 图11: 新加坡裂解价差（美元/桶） 三、国际油市要闻评述 【API数据暗示美国原油库存第五周下降】据美国石油协会公布数据，截至12月15日当周，原油库存减少520万桶至4.392亿桶，预期减少351.8万桶，前值为减少738.2万桶；库欣地区原油库存增加7万桶，前值为减少270.4万桶。汽油库存增加200.1万桶，预期增加223.1万桶，前值为增加233.4万桶；精炼油库存减少258万桶，预期减少132.7万桶，前值为增加153.8万桶。 【阿尔及利亚白领工会罢工事件偃旗息鼓】阿尔及利亚油气公司妥协放弃裁员，白领工会的工人们决定暂停罢工，但是尼日利亚协会负责人称1月份他们将重启谈判。 【Forties 原油货物装载将推迟20多天】据知情人士透露，北海福蒂斯原计划12月份和1月份的装载的原油货物可能要推迟20多天。Suezmax Almi Voyager 是最后一艘在Hound Point 装载福蒂斯原油的油轮，于12月12日离港。根据航运数据和知情人士透露，由于终端没有足够的原油，油轮无法满负荷装载。 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 【EIA数据解读】周三晚间，美国国家能源信息署公布数据显示，截止12月8日当周，原油库存大降511.7万桶；SPR库存微升24.8万桶；库欣地区原油库存减少331.7万桶；汽油库存大幅增加566.4万桶；航空煤油库存增加58.8万桶；馏分油库存下降137万桶。炼厂开工率触顶回落0.4个百分点至93.4%，炼厂原油投入量相应地减少24.3万桶/日，目前日均投入量为1695.2万桶/日。Keystone输油管线重启，运输负荷存疑，库欣乃至全美原油库存继续下降。成品油库存明显增加，汽油库存连续第五周增加，表明需求端的弱化。Forties Pipeline System关闭，虽然短期形成北海原油供应缺口，但是长期利好美国原油的油市配额，以及可能会刺激OPEC国家降低减产协议执行力度，争夺市场配额。本周美国页岩油增产速度加快，成品油累库压力传导至原油。美联储如预期那样年内第三次加息，美元坚挺，利空油价。上方多头获利了结压力较大，昨日油价连续第二日收跌。 【EIA 12月报告提高2018年需求以及美原油产量预测】EIA月报预计2018年全球石化液体需求量将达到99.96百万桶/日，11月报告预测值为99.87万桶/日；预计2018年全球供应量将达到100.01百万桶/日，vs11月报100.16百万桶/日；2017年全年供应量97.94百万桶，vs 11月报98.04百万桶/日;2017年全年需求量98.34百万桶/日，vs 11月报98.21百万桶/日；2018年美国需求预计达20.26百万桶/日；报告中提高了美原油产量预测值，2018年将达10.02百万桶/日，vs 11月报9.95百万桶/日。 【福地斯管输系统被关闭】北海Forties管输系统因发生泄漏而被全面关停，连接流通物资是即期布伦特原油最大的组成部分，涵盖了40%的北海原油与天然气输送量，日输油量达45万桶/日，参与了一半以上的全球实物原油交割。该管道将原油输送至爱丁堡附近的Hound Point出口码头，受此影响，英国产能达20万桶/日的Grangemouth炼厂需要寻找替代原料。据以为发言人称，维修工作大约需要两周的时间。 【OPEC成员国各怀鬼胎】OPEC会议结束不到两周，OPEC成语国就开始“各怀鬼胎”开始谋退路退路，科威特与阿联酋表态称，将考虑明年6月开始讨论退出减产协议。俄罗斯似乎也有此意，如果油价维持在60-65美元上下，俄方支持减产的可能性不大，他主要担心的是油价硬着陆，崩溃坍塌的风险。OPEC和俄罗斯也未必希望油价继续涨下去，刺激美国页岩油增产，侵蚀其市场份额。 【中国11月份原油进口量回升】上周五国家统计局公布数据，11月份中国原油进口量为3704万吨，相比10月份增加了600万吨，为年内次高点。据悉，政府近日宣布向三家民营新增150万吨进口配额。 【尼日利亚石油联盟威胁18日开始罢工】尼泊尔石油和天然气工人白领联盟可能会在12月18日开始罢工，事件起因是当地勘探公司的“不公平劳工行为”。尼日利亚是非洲最大的原油出口国。石油资源国务部长Emmanuel Kachikwu周四告诉记者，政府将尽快与白领联盟领导人沟通，了解问题之所在，并寻找解决办法。 【税改法案长期利好全球经济】目前，税改法案的阶段性距最终落地尚有距离，但当前税改的顺利推进对全球市场情绪均有很好提振作用，投资者在大类资产配置中有望继续保持较好的风险偏好。中长期来看，税改有望进一步激活美国经济，中美作为全球两大增长引擎，美国经济回暖对全球经济复苏加力，也终将有利于中国的经济发展。 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 四、技术面分析 日报投资策略： WTI 02月份合约 美原油方面，隔日走势窄幅震荡，最终录得小阳线，早间公布的API数据大幅减少，好于预期，对行情构筑短期支撑，MACD方面快慢线已有拐头迹象，行情短期看回调接近尾声，有望继续上行，日内应重点关注EIA数据对行情的牵引。 日内操作策略：57.55做多，止损57.5，止盈58.5 58.5做空，止损58.8，止盈57.8 Brent 03月份合约 布伦特方面，昨日震荡上行，运行于分时均价线上方，走势强于美油，且沿着5均/10均震荡上行；MACD指标有金叉向上拐头之势，绿柱量能锐减；4小时方面行情沿着均线上行，但上涨力度不强，需要等待数据或事件的牵引，预计行情日内窄幅震荡，晚间EIA数据后将会选择方向。 日内操作策略：63.25做多，止损63，止盈64.25 64.25做空，止损64.5，止盈63.4 银河期货 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 能源市场日报 ■免责声明■期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事 本报告版权归银河期货原油事业部所有。未获得银河期货原油事业部面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货原油事业部及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货原油事业部及其研究员知情的范围内，银河期货原油事业部及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。