晨早通讯 2017年12月13日星期三 昨日香港市场表现 [table_homeindex] 指数名称 收盘 涨跌% 香港恒生 28767 0.45% 国企指数 11332 0.38% 红筹指数 4236 0.38% 恒指即月 28631 1.13% 国企即月 11292 1.24% 昨日外围市场表现 [table_homeindex] 指数名称 收盘 涨跌% 道琼斯工业 24329 0.49% 标普500 2651 0.55% 纳斯达克综合 6840 0.40% 沪深300 4017 0.35% 上证综指 3295 0.16% 深证成指 11002 0.62% 伦敦金融时报 7393 1.00% 德国DAX 13153 0.83% 日经225 22812 0.01% 综合信息 [table_homeindex] 名称 截至今日8:30AM 涨跌% 美元指数 93.86 +0.09% 纽约黄金 1249 -0.02% 纽约原油 57.15 +0.14% LME铜 6588 -4.04% 股元旦节放假 市场窄幅波动 北京时间12月31日凌晨消息，周三美国股市收低，道指跌0.66%，纳指下滑0.82%。美国原油库存攀升令油价跌幅扩大，拖累能源板块领跌大盘。最新公布的美国11月成屋签约销售数据低于预期。 道琼斯工业平均指数跌117.11点，跌幅0.66%，报17603.87点；标普500指数跌15点，跌幅0.72%，报2063.36点；纳斯达克综合指数跌42.09点，跌幅0.82%，报5065.85点。盘面上，所有板块全面下滑，能源和原材料板块领跌。 纽约商业交易所（COMEX）明年2月份交割的西德克萨斯轻质原油期货价格下跌1.27美元，报收于每桶36.60美元，跌幅为3.4%，盘中一度触及每桶36.40美元的低点，原因是据美国能源信息署（EIA）公布的报告显示，截至12月25日当周美国原油库存增加了260万桶。伦敦ICE欧洲期货交易所明年2月份交割的北海布伦特原油期货价格也下跌1.33美元，报收于每桶36.46美元，跌幅为3.5%。 纽约商品交易所（COMEX）明年2月份交割的黄金期货价格下跌8.20美元，报收于每盎司1059.80美元，跌幅为0.8%，创下自12月17日以来的最低收盘价，当时金价报收于每盎司1049.60美元，原因是美联储在前一天宣布上调基准利率，这是该行近十年以来首次加息。 香港证监会公布互认基金下次批九只南下基金，包括工银瑞信稳健成长混合型证券投资基金、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、华夏兴华混合型证券投资基金、上投摩根新兴动力混合型证券投资基金、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金等，上投摩根获批三只占最多。 跌跌不休的人民币离岸价（CNH），昨日出现戏剧性的暴跌暴升，一度跌穿6.60的水元，再创“811”新汇改的新低，但于尾盘却出现惊天大逆转，急抽逾450点子，令CNH由跌转升。 年尾基金粉饰橱窗活动，或带动年底重上22000点。隔晚国际油价反弹，加上有传成品油价格将继续暂缓调整，中石油(00857)和中石化(00386)技术指标转稳，加上中海油(00883)一向对油价敏感，料三桶油有机会借势反弹。 港股市场分化高位盘整 上周，港股继续下跌，波动大幅增加。恒生指数、国企指数、高股息指数分别下跌了 1.49%、1.40%、1.42%，在全球股市中涨幅垫底。如果不考虑周五港股的大幅反弹，那么港股的跌幅还要大的多。港股本周的继续下跌，核心还是在于市场对于中国宏观基本面的担忧在不断加剧，大宗商品价格也同时大幅下行就是一个很好的佐证。同时，市场也开始担心明年通胀上涨、资管新觃限制理财等新的风险因素。我们认为，虽然市场短期对于经济下行的担忧有点反应过度，但是鉴于港股波动仍然较大，而下周又迎来美国加息和中国一系列宏观经济数据的发布，上周，港股行业中只有资讯科技业上涨，其他行业都下跌，尤其是周期行业，下跌的幅度较大。受大宗商品价格大幅下跌影响，原材料业、工业和地产建筑业等周期行业在本周三、周四连续两天大幅下跌，虽然这些行业在周五都迎来了较大幅度的上涨，但是我们认为这些行业的短期调整可能仍未完毕，投资者短期可能仍要回避部分周期性较强的子行业。从主题来看，主题中只有医疗保健有所上涨，而其他的主题都有较大幅度的下跌。 中证监于今年6月公布新指引，针对借助港股通机制参与港股交易的公募基金，明确对基金经理的资格提出要求，包括具两年以上香港市场投资管理经验，且给予半年过渡期、昨天（12月12日）刚届满。基金公司须补足相关人才，否则要暂停有关产品的申购。外围事件风险因素叠加不确定性港股已先于其他市场开始调整，只要外围风险因素不释放短期就有反弹可能，但个股可能出现分化注意市场资金节奏。 晨早通讯 2017年12月13日星期三 昨日市场成交数据整理 市场成交 成交金额（单位：亿元） 成交占比 大市整体成交 1018 — 恒指成份股成交 397 27.9% 国企成份股成交 147 15.6% 窝轮成交 196 19.28% 牛熊证成交 81 8.0% 数据来源：wind资讯 期指成交量 成交量（手） 未平仓合约（手） 恒指期货12月 165621 142407 国企指数期货12月 78592 248698 数据来源：港交所网站 宏观数据 名称 前值 实际值 中国11月贸易帐（人民币） 2544.70亿美元 2636亿美元 美国11月失业率 4.1% 4.1% 据来源：wind资讯 晨早通讯 2017年12月13日星期三 复星恒利投资评级标准 时间段 报告发布之日起6个月内 基准市场指数 恒生指数（以下简称基准） 股票评级 买 入 股价超越基准 20%以上 增 持 股价超越基准 10%-20% 中性 股价相对基准波动在±10% 之间 减 持 股价弱于基准 10%-20% 卖出 股价弱于基准 20%以上 行业评级 增 持 行业股票指数超越基准 中 性 行业股票指数基本与基准持平 减 持 行业股票指数明显弱于基准 免责声明 本报告乃由复星恒利證券有限公司（以下簡稱“复星恒利證券”）【具有香港證監會頒發的第1號（證券交易）及第4號（就證券提供意見）】發佈。 本报告仅提供予接收人，其所载的信息、材料或分析工具仅提供予接收人資訊並做作参考之用，不存有招攬或邀約購買或出售證券的意圖。 未经复星恒利證券事先书面许可，接收人不得以任何方式修改、发送或复制本报告及其所包含的内容予其他人士。 复星恒利證券相信本报告所载资料及观点的出处均属可靠，复星恒利證券不會就本研究報告的真實、準確及完整性作出任何保證。 接收人在作出投资决定前，应自行分析或咨询专业顾问的意见。除非法律法规有明确规定，复星恒利證券或其任何董事、雇员或代理人概不就任何第三方因使用/依赖本报告所载内容而導致的任何直接的、间接的的损失承担任何责任。 复星恒利證券及其成員企業及其董事、高級職員及雇員可不時就本報告所涉及的任何證券持倉。 本報告所載的資料及观点如有任何更改，复星恒利證券並不會另行通知。 香 港 香港中环花园道3号冠君大厦2101-2105室 电话：（852）2869 1318 传真：（852）2868 0699 电子邮件：info@fosunhani.com http://www.fosunhani.com