中州期货 期市夜话09.29

一、核心要点

1. 国庆假期前市场分析：本次为假期前最后一个交易日，重点分析原油、有色、贵金属、黑色系、能源化工、农产品等品种的技术面关键价格及交易逻辑，并预告10月6日将举办互动讲座。

2. 原油：美盘关键压力位96.2美元，支撑92美元；当前价格在压力位下方，空单持有合理，突破后不宜再做空，跌破前期低点或创新低，影响较大。

3. 有色金属：

   • 伦敦铝：压力位3285，支撑3243，当前偏空；
   • 伦敦锌：压力位3930，支撑3850，收盘在压力位下或创新低。

4. 贵金属：

   • 伦敦黄金：压力位4330，支撑4240，不建议贸然做多；
   • 伦敦白银：压力位65.5，支撑63.1，同上；
   • 国内黄金（2612合约）：压力位938，支撑925；
   • 国内白银（关键价格区间）：压力位15900，支撑15500，均偏空。

5. 黑色系：

   • 焦煤：支撑1484，压力1513，偏空；
   • 螺纹钢：震荡3100-3125，60分钟图未破，偏多；
   • 热卷：表现较弱。

6. 能源化工：多数品种偏弱，不建议追涨杀跌，重点关注PVC（2701合约）：支撑4750，压力4860，与原油相关性低，需关注持仓结构；橡胶类品种不建议追多，20号胶突破可靠性不高。

7. 农产品：

   • 豆粕、菜粕：跌破支撑，不建议追多；
   • 黄大豆一号：上涨需领先指标验证有效性；
   • 菜籽油：偏多；
   • 棉花、白糖：回归关键价格区间。

二、投资与学习提示

1. 交易策略：关键价格动态调整，需持续评估市场状态并调整头寸，交易方向由交易系统决定而非主观判断。
2. 内容延续性：本次夜话为早评延续，非固定结论，需关注后续变化。
3. 互动讲座：10月6日将强调提问与突破验证的重要性。
4. 假期学习建议：利用国庆假期完善交易体系，杜绝巨额亏损，培养交易思路转换能力，主张“价值取向”而非“价值投资”。