转债市场日度跟踪20260929

转债市场日度跟踪20260929

市场概况

• 指数表现：中证转债指数环比下降0.02%，上证综指上涨0.18%，深证成指上涨0.34%，创业板指上涨0.09%，上证50指数上涨0.11%，中证1000指数上涨0.43%。
• 市场风格：中盘成长相对占优，中盘成长环比上涨0.66%，中盘价值环比上涨0.26%，小盘成长环比上涨0.52%，小盘价值环比上涨0.04%。
• 资金表现：转债市场成交额431.90亿元，环比增加19.63%；沪深两市总成交额14091.98亿元，环比减少17.24%；沪深两市主力净流入76.34亿元；博时可转债ETF份额46.40亿份，净申赎+620万份；海富通可转债ETF份额9.35亿份，净申赎+270万份。
• 转债价格：转债中枢上升，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为132.20元，环比持平。偏股型转债收盘价279.55元，环比下降1.09%；偏债型转债收盘价119.67元，环比上升0.37%；平衡型转债收盘价126.64元，环比下降0.32%。150元以上高价券个数占比23.55%，环比-0.25pct；价格中位数为129.92元，环比上升0.67%；破底占比为2.26%，环比-0.31pct。

转债估值

• 估值扩张：百元平价拟合转股溢价率为36.12%，环比上涨0.52pct；转债估值修复指数84.80%；-6.67pct；次新券平均转股溢价率为84.43%，-0.69pct。整体加权平价为91.79元，环比上升0.35%。分类别来看，偏股型拟合溢价率31.65%，环比下降0.67pct；偏债型拟合溢价率59.33%，环比下降0.23pct；平衡型拟合溢价率36.30%，环比下降0.12pct。平价110-130转债拟合溢价率25.95%，环比下降0.57pct；平价90-110转债拟合溢价率34.67%，环比持平；平价70-90转债拟合溢价率60.39%，环比下降0.42pct。

行业轮动

• 行业表现：9月29日正股行业指数上涨占比过半，共计21个行业上涨。涨幅前三位行业为房地产（+4.06%）、传媒（+1.85%）、有色金属（+1.33%）；跌幅前三位行业为石油石化（-1.66%）、煤炭（-1.34%）、交通运输（-0.36%）。
• 转债市场：12个行业下跌，跌幅前三位行业为国防军工（-2.11%）、社会服务（-1.09%）、石油石化（-1.08%）；涨幅前三位行业为电子（+1.84%）、建筑装饰（+1.61%）、有色金属（+1.25%）。
• 具体数据：
  • 收盘价：大周期环比+0.51%、制造环比-0.49%、科技环比+0.12%、大消费环比-0.15%、大金融环比+0.19%。
  • 转股溢价率：大周期环比+0.22pct、制造环比-1.35pct、科技环比-1.62pct、大消费环比+0.22pct、大金融环比-0.01pct。
  • 转换价值：大周期环比+0.58%、制造环比+0.30%、科技环比+1.48%、大消费环比-0.06%、大金融环比+0.19%。
  • 纯债溢价率：大周期环比+0.79pct、制造环比-0.74pct、科技环比+0.26pct、大消费环比-0.18pct、大金融环比+0.21pct。

风险提示

• 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。