台厂AI服务器产能持续紧张，扩产成为核心选项。全球AI基建需求高涨，上半年高阶AI服务器出货强劲，下半年新旧平台交替仍持续。台厂产能虽高，仍无法满足订单，积极推进海内外扩产。美国德州成为主要扩产基地，纬创、鸿海、广达等已落地或规划新厂。预计明年AI服务器总产能和出货规模将延续高双位数增长。
产品升级推动ASP提升，第四季将转向Vera Rubin平台，规格和加速器升级，液冷散热和HBM4导入，ASP预计拉升至少8-9成。HBM4成本较HBM3e提高5-6成，单机柜记忆体成本翻涨超5倍。
为应对资金需求，台厂积极发债筹资。广达发行21.64亿美元GDS，纬创募得14.72亿美元GDR，鸿海规划600亿元公司债。其他台厂如纬颖、华硕、永擎、技嘉等亦进行大规模募资，总规模超1,700余亿元。
近期扩产进程：
- 纬创：美国德州达拉斯D2新厂建置中（2027年投产），越南厂改建增产，台湾竹北、湖口扩厂增产。
- 鸿海：台湾土城购地建厂，美国加州再购地扩产，墨西哥加速扩产，越南加码扩建。
- 广达：购入友达桃园厂房增产，美国田纳西州、加州厂持续扩建。
- 纬颖：美国德州El Paso二厂预计2027年Q2投产。
- 英业达：美国德州扩产增产，台湾桃园大溪再购厂扩产，美国德州厂预计2027年上半年启用液冷设备。
