皓元医药 688131 2026年半年度业绩暨现金分红说明会

一、核心业绩与分红 2026年上半年公司实现营业收入16.48亿元，同比增长25.71%；归母净利润1.7亿元，同比增长12.81%。主营业务毛利率50.97%，扣非归母净利润1.55亿元，同比增长10.21%。二季度单季营收9.2亿元，同比增长30.4%，归母净利润1亿元，同比增长15.6%，创同期单季净利润新高。公司拟派发现金红利1919.11万元，占归母净利润11.21%。

二、分板块经营情况

1. 前端生命科学试剂业务：上半年营收12.12亿元，同比增长34.03%，占主营业务收入比重约74%，毛利率62%。其中工具化物和生化试剂营收8.58亿元（同比增长32.81%），分子切块营收3.53亿元（同比增长37.1%）。公司累计储备试剂18.2万种，其中分子切块约11.3万种、工具及生化试剂约6.9万种，客户使用公司产品发表论文超8.3万篇。
2. 后端CRO/CDMO业务：上半年营收4.25亿元，同比增长6.45%。其中创新药CRDMO业务营收2.84亿元（同比增长15.47%），特色原料药中间体及CMO业务营收1.4亿元。截至上半年末，后端在手订单破10亿元，同比增长72.6%，其中小分子业务在手订单超8.7亿元，连续七个季度环比正增长；大分子业务在手订单超1.5亿元。ADC业务承接项目超100个，活跃客户超1500家，建成上海、马鞍山、重庆三位一体XDC全方位服务体系，马鞍山基地五条高活产线运营，重庆基地启动抗体制剂扩建项目。后端有项目共445个，其中商业化项目84个，创新药CRDMO项目超1155个，160个项目进入临床二期及以上阶段。

三、研发、全球化与战略布局

1. 研发投入：2026年上半年研发投入1.34亿元，同比增长14.4%，研发费用率8.1%。累计专利申请475项，有效专利231项，上半年新增专利申请13项，授权24项。公司构建一站式药物发现平台，融合生成式AI技术，推进AI在药物研发、工艺制造及运营管理中的应用，成立AI赋能中心、数字赋能中心。
2. 全球化布局：上半年境外收入6.9亿元，同比增长23.24%。全球活跃客户超1.5万家，在美国、欧洲、日本等多国建立商务中心，推进海外渠道与仓储建设。子公司安徽皓元卡泊三醇原料药获EDQM签发CEP证书，子公司耀元通过FDA现场审计，马鞍山、启东、重庆产业化基地合规认证推进中。
3. 战略方向：公司锚定产业化、全球化、品牌化战略，围绕三大业务引擎协同发力，推进产能一体化升级，布局XDC、PROTAC、多肽、小核酸、细胞治疗等领域，致力于成为具备国际竞争力的一流医药研发生产服务企业。

四、风险与关注

1. 汇率波动影响：上半年受人民币升值影响，产生净汇兑损失4500余万元，但核心业务订单及盈利水平保持稳定。
2. 行业竞争压力：生物医药产业迭代提速，创新药研发领域竞争加剧，需持续强化技术优势与市场拓展能力以保持竞争力。

五、参会嘉宾与会议流程 出席管理层包括董事长兼总经理郑宝富、财务总监李敏、内审部负责人张玉成、独立董事黄勇等。会议分为管理层介绍经营情况、现金分红方案，以及与投资者互动问答两个环节，问答环节涵盖业绩驱动、试剂业务增长逻辑、汇率影响、ADC优势、海外拓展、AI应用、订单情况、中长期规划等问题解答。