债券型ETF资金流动及业绩跟踪

金融 2026-09-28 国金证券陈曦

上周（9/21-9/24）债券型ETF资金净流入240亿元，其中信用债ETF净流入232亿元，利率债ETF净流入20亿元，可转债ETF净流出12亿元。业绩表现方面，信用债ETF、利率债ETF、可转债ETF周度涨跌幅分别为+0.12%、+0.19%、-2.10%。

发行进度跟踪
上周无新发行债券ETF。
存量产品跟踪
截至2026年9月24日，利率债ETF、信用债ETF、可转债ETF流通市值分别为2121亿元、5239亿元、748亿元，信用债ETF规模占比64%。其中，海富通中证短融ETF（840亿元）、博时可转债ETF（608亿元）流通市值位居前列。上周规模变动方面，利率债ETF增加50亿元，信用债ETF增加148亿元，可转债ETF变动不大，嘉实中证AAA科技创新公司债ETF环比增加64亿元，易方达中证AAA科技创新公司债ETF、海富通上证基准做市公司债ETF环比增加超30亿元。信用债细分产品中，基准做市信用债ETF、科创债ETF流通市值分别增加80亿元、198亿元。
ETF业绩跟踪
16只利率债ETF与35只信用债ETF累计单位净值均值分别为1.21、1.05。回报表现方面，基准做市信用债ETF成立以来回报率达3.59%，科创债ETF为2.45%。
升贴水率跟踪
上周信用债ETF、利率债ETF、可转债ETF升贴水率均值分别为-0.02%、-0.01%、-0.07%，显示市场情绪偏低。基准做市信用债ETF、科创债ETF升贴水率均值分别为-0.02%、-0.03%。
换手率跟踪
上周换手率排序为信用债ETF（76%）＞利率债ETF（69%）＞可转债ETF（33%），其中海富通上证5年期地方政府债ETF、海富通中证短融ETF、平安5-10年期国债活跃券ETF换手率较高。

风险提示
信用事件冲击债市；政策预期不确定性。

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猜你想问

债券型ETF上周资金流向情况如何？

上周（9/21-9/24）债券型ETF资金净流入240亿元，其中信用债ETF净流入232亿元，利率债ETF净流入20亿元，可转债ETF净流出12亿元。这表明市场对信用债配置需求较强，利率债表现相对平稳，可转债受资金流出影响有所调整。

债券型ETF行业发展趋势如何？

从行业发展趋势看，信用债ETF规模持续扩大，占比达64%，显示市场偏好信用债。利率债ETF保持稳定增长，可转债ETF规模相对较小且波动较大。未来需关注宏观政策变化对各类债券的影响，以及信用债违约风险暴露情况。

报告重点分析了哪些债券ETF产品？

报告重点分析了信用债ETF、利率债ETF和可转债ETF的业绩表现与规模变化。其中，信用债ETF中基准做市信用债ETF和科创债ETF表现突出，利率债ETF以海富通上证5年期地方政府债ETF为代表，可转债ETF则以博时可转债ETF规模领先。

当前债券型ETF市场现状如何？

当前债券型ETF市场呈现信用债受青睐、利率债稳中有升、可转债承压的格局。信用债ETF换手率最高，市场活跃度领先，利率债ETF次之，可转债ETF换手率最低。升贴水率整体偏低，反映市场情绪偏谨慎。

债券型ETF投资需注意哪些风险？

投资债券型ETF需关注信用事件冲击债市的风险，特别是低评级信用债可能面临的违约风险。此外，政策预期不确定性也是重要风险因素，如货币政策调整可能影响债券收益率走势，需谨慎评估各类风险对投资组合的影响。