深圳华强机构调研纪要

本次调研纪要主要围绕深圳华强在电子信息产业的战略布局展开。公司现主营电子信息产业高端服务业，为产业链各环节提供线上线下交易、产品、技术、信息和创新创业配套服务。其中，MLCC市场研判显示，AI算力建设驱动市场进入高景气周期，AI服务器对高容MLCC需求显著增加，导致高端产能紧张且建设周期长，新增供给短期内难以快速释放。此外，公司作为江波龙、晶存科技等存储厂商的重要代理商，2026年上半年存储类产品线出货额同比增幅超330%，业务收入占授权分销业务收入总额比例超40%。同时，公司是村田全球主要授权分销商，MLCC销售收入保持增长。与华为海思的长期稳定合作也推动该产品线收入持续增长。

电子设备行业正经历AI算力建设驱动的景气周期，特别是MLCC市场。AI服务器对高容MLCC需求显著增加，导致高端产能紧张且建设周期长，新增供给短期内难以快速释放。采购需求增加，整体交期拉长。存储厂商方面，公司作为江波龙、晶存科技等厂商的重要代理商，2026年上半年存储类产品线出货额同比增幅超330%，业务收入占授权分销业务收入总额比例超40%。这表明电子设备行业在AI、存储等领域的需求持续旺盛，为相关企业带来发展机遇。

研报重点分析了深圳华强在电子信息产业高端服务业的战略布局，特别是其在MLCC和存储领域的业务进展。MLCC市场研判显示，AI算力建设驱动市场进入高景气周期，高端产能紧张且建设周期长，新增供给短期内难以快速释放。公司作为江波龙、晶存科技等存储厂商的重要代理商，2026年上半年存储类产品线出货额同比增幅超330%，业务收入占授权分销业务收入总额比例超40%。此外，公司是村田全球主要授权分销商，MLCC销售收入保持增长。与华为海思的长期稳定合作也推动该产品线收入持续增长。

当前电子设备市场处于AI算力建设驱动的高景气周期，特别是MLCC市场。AI服务器对高容MLCC需求显著增加，导致高端产能紧张且建设周期长，新增供给短期内难以快速释放。采购需求增加，整体交期拉长。在存储领域，公司作为江波龙、晶存科技等厂商的重要代理商，2026年上半年存储类产品线出货额同比增幅超330%，业务收入占授权分销业务收入总额比例超40%。这表明电子设备市场在AI、存储等领域的需求持续旺盛，但产能供给相对紧张，市场整体处于供不应求的状态。

研报中提示的主要风险在于电子设备行业产能供给的紧张程度。由于AI算力建设驱动MLCC市场进入高景气周期，高端产能紧张且建设周期长，新增供给短期内难以快速释放，可能导致采购需求增加而整体交期拉长。此外，存储厂商方面，虽然公司作为江波龙、晶存科技等厂商的重要代理商，2026年上半年存储类产品线出货额同比增幅超330%，业务收入占授权分销业务收入总额比例超40%，但市场变化可能导致业务增长不及预期。因此，需关注产能供给和市场需求的变化对行业及公司业务的影响。