BioMarin Pharmaceutical Inc (BMRN) 在摩根士丹利第24届全球医疗健康年会上的演讲会议纪要

BioMarin 在摩根士丹利全球医疗健康年会上表示，公司近期执行表现强劲，成功整合 Amicus 并推动业务增长。公司 CEO Alexander Hardy 强调，Amicus 整合为 BioMarin 带来了两个新的增长驱动因素，进一步强化了公司的增长前景。整合后的公司规模扩大，实现了效率提升和利润增长，预计将在 2028 年完全实现协同效应。

Amicus 整合的关键点：

• 整合旨在提升顶线和底线价值，预计 Palmar 和 Gallifold 的峰值销售额分别为 12 亿美元和 14 亿美元。
• 整合将带来 2 亿美元的 non-GAAP 费用节省，预计第一年将实现协同效应，并显著提升自由现金流。
• 整合计划已全面展开，预计 2028 年完全实现协同效应。

Voxogo 的竞争格局：

• Voxogo 在 Q2 实现了 20% 的患者增长，公司对竞争格局充满信心。
• 公司在 0-2 岁患者群体中具有数据和适应症优势，预计这一优势将在未来几年保持。
• 与 TransCon 的和解协议将使 BioMarin 从其结果中受益，并可能增加新患者。
• 公司预计 Voxogo 将在 2023 年实现 10 亿美元的收入，成为 BioMarin 的首款重磅产品。
• 公司认为，由于在 55 个国家/地区的广泛覆盖和先发优势，新进入者难以在短期内匹敌。

Bemzim 的市场潜力：

• Bemzim 的潜在销售额可能超过 10 亿美元，公司预计其 GNA 降幅约为 70%。
• 公司对青少年适应症的市场潜力感到满意，并预计该适应症将推动 Bemzim 的增长。

Pipeline 和未来战略：

• 公司近期完成了收购 Alastair，为 pipeline 带来了新的治疗高磷血症的资产。
• 公司认为中国罕见病市场具有巨大潜力，并将密切关注该市场的创新和监管动态。
• 公司将继续进行收购，以加强 pipeline 并推动长期增长。

财务展望：

• 公司预计 2023 年将实现 10 亿美元的收入，并预计到 2030 年中期，Gallifold 和 POM 的销售额将分别达到 14 亿美元和 12 亿美元。
• 公司预计 Bemzim 将实现 25% 的年增长率，并预计其销售额将持续增长。
• 公司预计到 2028 年，资产负债表将得到进一步优化，杠杆率将低于整合前的水平。