2026年第二季度中国移动互联网行业发展报告

2026年第二季度，中国移动互联网行业在外部地缘扰动与内部动能转换的综合作用下，呈现“总量承压、结构向新”的发展态势。宏观经济方面，二季度GDP同比增长4.3%，经济向新向优的基本面没有改变。消费市场总量放缓、结构分化，线上化仍是消费大盘中持续的确定性增量。投融资市场热度与集中度同步抬升，上半年披露融资总额达5,619亿元、同比增长39.4%，人工智能以超3,000亿元的半年融资额成为核心主线。二级市场同步共振，港股上半年87只新股合计募资2,102亿港元、创五年同期新高。

AI领域，国务院常务会议首次专题听取人工智能发展情况汇报，“发展”与“治理”并重框架就此确立；豆包开启C端付费，微信原生AI助手“小微”开启灰度测试，超级App成为AI触达用户的重要入口；消费市场，618全网电商GMV达9,340亿元、增速回落至4.0%，即时零售以112.3%的同比增速成为最大亮点；游戏市场，上半年实际销售收入1,884.5亿元、同比增长12.17%，开放世界新品表现走出差异化，自研游戏出海收入123.72亿美元、同比增长30.2%，增速创近五年新高；短剧行业，首部部门规章公开征求意见，监管立规与产能出清同步推进，抖音AI仿真人剧占新剧比重升至70.6%，行业从“爆发量产”切换至“模式转化”；长视频平台，行业MAU企稳，《主角》台网双爆重塑爆款标准，供给收缩下口碑对播放长尾的决定作用进一步放大。

展望下半年，Agent工程化交付、AI商业化验真与具身智能落地将加速嵌入内容创作、电商零售、本地生活等核心场景，“分级分类”监管框架的完善将为行业划定更清晰的发展边界。看好各行业之间的产业融合与持续创新。

经济指标方面，增速放缓、结构分化，新质生产力带动增长。AI政策变化方面，AI“升格”，规范与促进并举。投融资方面，总额创新高，AI带动一/二级市场持续繁荣。

AI细分市场洞察方面，模型持续迭代，商业化进程加速。AI赋能智慧交通，自动驾驶将迎来加速发展。AI金融进入合规化、规模化落地新阶段。

消费细分市场洞察方面，整体承压，消费习惯及偏好再分化。618表现不及预期，“消费大促”的概念正在逐渐淡化。外卖市场在监管和谈话之中逐渐降温。二手经济仍繁荣，情绪消费在Q2呈现结构分化趋势。

游戏细分市场洞察方面，大盘上涨，开放世界市场表现走出差异化。移动游戏仍是行业的重要基本盘，但同比增幅于3年来首次放缓。大厂均加速布局“开放世界”赛道，新品表现差异化显著。中国游戏企业出海势头依然强劲。

短剧细分市场洞察方面，监管立规、产能出清，“真人+AI”加速合流。监管是短剧行业最鲜明的特征，政策推出密度空前。平台竞争层面，“一超”格局进一步固化，红果的领跑优势持续扩大。技术端，视频生成模型的“军备竞赛”在Q2持续升温。模型可用性的提升结合成本下降，进入AI短剧市场的团队正在增加。

长视频细分市场洞察方面，暑期预热启动，精品剧持续涌现。行业用户规模稳定，爆款拉动效应显著。行业继续推进内容精品化战略：减量提质。市场竞争加剧，差异化战略进一步落地。爆款逻辑重构，品质与口碑的权重持续上升。中剧崛起、长短共生，内容形态多元化加速。

就业细分市场洞察方面，总量回稳、结构重构，AI为行业带来新增量。我国就业市场有所改善，就业基本盘整体稳定。青年群体尚且面临着一定的失业压力。AI于就业市场的影响是多方面的，短期来看，AI带来的提振和促进作用将大于冲击，利好就业市场发展。

旅游细分市场洞察方面，增长引擎重构，入境游为核心增速引擎。入境游是Q2旅游行业确定性较强的方向，政策红利在季度内密集释放。国内旅游市场稳中向好，但部分维度正出现增长乏力的现象。