FedEx美股招股说明书(2026-09-11版)

美国联邦快递公司计划发行总额为11亿美元的5.75%固定利率票据，到期日为2036年9月30日。该票据将由FedEx的多个子公司提供担保，并受到纽约州法律的管辖。发行所得将用于一般公司目的，可能包括偿还现有债务。

该票据的票面利率为5.75%，属于固定利率形式。发行形式为仅以簿记形式发行，无息票，面值从2000美元起以1000美元的整数倍递增。发行日期定于2026年9月14日。

根据研报分析，该票据的信用评级预计为投资级。不过需要注意的是，票据发行后可能不会立即形成活跃的交易市场，投资者可能难以出售。此外，票据的担保可能因担保方的股权处置或其他原因而终止，需要关注相关风险。

该票据将由联邦快递公司、FedEx办公室和印刷服务公司、联邦快递欧洲公司、联邦快递控股公司和联邦快递国际公司等多家子公司提供担保。这些担保方共同为票据的安全性提供支持。

研报提示了几个关键风险点：首先，美国联邦快递公司可能无法在控制权变更回购事件发生时提供足够的资金回购所有票据；其次，票据的担保可能因担保方的股权处置或其他原因而终止；最后，美国联邦快递公司可能无法在控制权变更回购事件发生时以合理条件重新融资票据。这些风险需要投资者重点关注。