花旗美股招股说明书(2026-09-11版)

产品概述

该产品为 Citigroup Global Markets Holdings Inc. 发行的无担保、不优先债务工具，与摩根士丹利的普通股表现挂钩。产品特点包括：

• 或有票息： 每季度支付一次，但仅当摩根士丹利股价在相关估值日不低于票息障碍时才支付。
• 自动赎回： 若摩根士丹利股价在六个月后任一估值日不低于初始股价，产品将被自动赎回，并支付本金加或有票息。
• 到期赎回： 若产品未在到期前被自动赎回，则最终支付金额取决于摩根士丹利最终股价。若最终股价不低于下限阈值，则支付本金加最终或有票息；若低于下限阈值，则支付金额可能低于本金，造成损失。

关键数据

• 发行日期： 2026 年 9 月 9 日
• 到期日期： 2029 年 9 月 12 日
• 初始股价： 216.24 美元
• 票息障碍： 130.83 美元（初始股价的 60.50%）
• 下限阈值： 130.83 美元（初始股价的 60.50%）
• 票息率： 10.00% 年化
• 发行价格： 每份 10.00 美元

风险因素

• 投资损失风险： 产品不保证到期偿还全部本金，若最终股价低于下限阈值，投资者可能损失全部或大部分投资。
• 票息不确定性： 或有票息支付取决于股价表现，若股价低于票息障碍，则无法获得票息。
• 下限风险： 若最终股价低于下限阈值，投资者将面临较大损失。
• 流动性风险： 产品不上市交易，二级市场可能存在流动性问题，投资者可能无法在到期前出售产品。
• 信用风险： 产品支付受发行人和担保人的信用状况影响，若发生违约，投资者可能无法获得任何款项。
• 股价波动风险： 产品价值受摩根士丹利股价波动影响，股价波动越大，风险越高。
• 税务风险： 产品税务处理存在不确定性，可能对投资者产生不利影响。

投资建议

该产品适合能够理解其复杂性和风险，并能够承受较大投资损失的投资者。投资者应仔细阅读风险因素，并咨询专业人士意见。