国金证券2026年半年度业绩说明会

本次业绩说明会重点介绍了国金证券在资本咨询、投行业务、财富管理、研究所等方面的战略布局与业绩表现。资本咨询总部定位为服务早期硬科技企业，构建全闭环服务体系；投行业务聚焦差异化发展，服务新质生产力企业和硬科技企业，并加速国际化布局；财富管理业务通过AI投顾和基金投顾升级，满足年轻投资者需求；研究所通过“3.0改革”提升研究能力，公募基金分仓排名上升。公司还介绍了持续分红、股份回购及市值管理机制，并提及投后管理转型以应对私募股权投资亏损问题。

国金证券通过设立资本咨询总部，明确聚焦“服务早、服务小、服务硬科技”的定位，旨在解决早期硬科技企业融资痛点。公司构建了“诊断、规划、落地、跟踪”全闭环服务体系，联动内部资源，实现金融与科创企业全生命周期需求的精准匹配。在业务措施上，公司选择行业和区域差异化，坚持股债并举，构建资本战略咨询服务平台，强化业务协同，并加速出海布局国际化业务。这些举措表明国金证券正积极把握硬科技赛道发展机遇，通过差异化竞争和资源整合，提升在该领域的服务能力和市场影响力。

本次业绩说明会重点分析了国金证券在资本咨询、投行业务、财富管理、研究所等板块的差异化战略与业绩表现。资本咨询方面，聚焦早期硬科技企业服务；投行业务方面，强调行业和区域差异化选择，服务新质生产力企业和硬科技企业，并坚持股债并举；财富管理方面，通过AI投顾和基金投顾升级，满足年轻投资者需求；研究所方面，通过“3.0改革”提升研究定价权与市场影响力，聚焦五大产业方向，提供“产业+金融”研究服务。此外，还介绍了公司市值管理机制、投后管理转型计划及持续分红策略。

国金证券当前市场现状表现为多板块协同发展，差异化竞争策略初显成效。资本咨询业务形成特色，投行业务聚焦硬科技赛道，财富管理业务通过AI投顾升级，研究所研究能力提升，公募基金分仓排名上升。公司持续通过现金分红及股份回购提升投资者感受，不存在未披露的重大资产重组事项，并建立了市值管理机制。同时，公司也面临私募股权投资亏损问题，已推动投后管理转型。整体来看，国金证券在多个业务领域展现出稳健发展态势，但也需关注部分业务的风险管理。

国金证券在业绩说明会中提示的主要风险包括私募股权投资亏损问题。公司指出近年亏损主要系私募股权投资项目底层资产公允价值变动，已设立投后管理专职岗位推动模式转型，但仍需关注该业务线的风险。此外，行业马太效应下，差异化发展策略的执行效果存在不确定性，国际化业务拓展也面临外部环境挑战。虽然公司已建立市值管理机制，但市场波动仍可能影响投资者信心。因此，投资者需关注公司投后管理转型进展及国际化业务风险，并理性评估其多元化业务布局的稳健性。