万和财富早班车

一、宏观消息汇总

1. 中央网信办启动“清朗·整治AI应用乱象”专项行动第二阶段工作。
2. A股IPO市场持续回暖，前8个月募资超去年全年，安徽募资最多，浙江家数居首。
3. 全球债市抛售，美债收益率创阶段新高（10年期达4.795%，30年期创近19年高位），日本10年期收益率30年来首破3%。

二、行业最新动态

1. 多个候选药进入临床阶段，AT+新药研发赛道关注度提升，相关个股如药明康德、近片蛋白。
2. 国内液冷产线满产，核心设备CDU订单排至2026年底，部分交付周期至2027年，相关个股如沃特股份、飞龙股份。
3. 中证军工指数覆盖公司上半年营收增长18.89%，净利润增长32.92%，行业景气度上行，相关个股如博云新材、长城军工。

三、上市公司聚焦

1. 山东黄金：聚焦黄金主业，扩能改造工程推进，未来黄金产量有望大幅提升。
2. 睿创微纳：红外主业量利齐升驱动业绩高增，多维感知与全球化布局打开成长空间。
3. 视源股份：持续拓展全球市场，供应链优化及费用管控提升盈利能力。
4. 新雷能：AT数据中心电源业务进入收获期，与ADT合作深化，特种电源扩产项目逐步释放产能。

四、市场回顾及展望
昨日A股三大指数下挫，沪指跌0.97%，深成指跌1.88%，创业板指跌2.39%，上涨个股1500余家，下跌个股达3900家，整体普跌，两市成交1.82万亿，缩量2422亿。短线情绪分歧加剧，高位连板回落至四板，部分强势题材高标断板，跌停数量增加，亏钱效应显现，热点轮动加快，短线容错率降低。
板块方面，军工相对强势，消费零售受益政策延续强势，PCB、玻纤、电网设备局部活跃，银行权重防御性强。调整方向上，农业种植大幅回落，煤炭高开低走，半导体、算力等成长赛道受外部环境影响明显回调。
技术层面，沪指在4000点下方缩量调整，双创指数短期调整压力释放，后续需关注海外利率、地缘局势扰动及两市成交量修复情况，量能变化是指数企稳反弹的关键信号。短期市场大概率维持震荡格局。