AI消费周报(2026.8.24—2026.8.30)：具身智能纳入江苏消费补贴，雷鸟iO首销取得三大电商平台智能眼镜品类销量首位

AI消费周报(2026.8.24—2026.8.30) 本报告导读： 社会服务《美国消费者信心偏弱、通胀仍高》2026.08.31社会服务《头部游戏公司中报业绩出色，关注AI带来的中长期成长机会》2026.08.29社会服务《受益平台生态优化，仍有拓店空间》2026.08.27社会服务《催化渐近，低位景区股值得重视》2026.08.25社会服务《英国零售转弱，日本通胀上行，沃尔玛电商高增、亚马逊与AliExpress持续强化履约》2026.08.24 江苏将具身智能机器人首次纳入智能家电家居数码产品补贴范围，亦庄机器人消费节截至8月25日售出机器人及相关智能产品超20万件；雷鸟iO获京东、天猫、抖音智能眼镜品类销量首位。 投资要点： 【AI本地生活】美团AI应用逐步进入实际交易环节。8月28日，美团发布2026年二季度业绩，实现收入1,046亿元，同比增长14.4%；研发投入77亿元，同比增长22.5%，占收入比重约7.3%。公司AI生活助手“小团”已覆盖点餐、打车、餐厅订位等服务，“五一”期间相关服务累计曝光超过39亿次；商家智能体平台CatPaw已在餐饮、美业、宠物医院等场景进行验证。 【AI消费电子】雷鸟iO首销取得三大电商平台智能眼镜品类销量首位。8月27日，雷鸟创新披露，按照京东商智、天猫生意参谋及抖音电商罗盘口径，上周发布的雷鸟iO眼镜首销期间位列三平台智能眼镜品类销量第一。 【具身智能】小鹏机器人业务首轮获超9亿美元融资，刷新中国具身智能单轮私募股权融资纪录。本轮由IDG资本领投，高榕创投参投，腾讯、阿里巴巴作为战略投资者入局；资金将用于软硬件研发、物理AI模型训练迭代、高质量数据采集、全链条量产基地建设及全球商业化拓展。小鹏IRON定位高阶通用人形机器人，全身76个自由度、单手21个自由度，搭载自研图灵AI芯片（有效算力2250TOPS），计划2026年底进入量产，2027年面向国内外市场交付。 【自动驾驶】小鹏Robotaxi获广州远程测试资质，仍处道路验证阶段。8月27日，小鹏披露Robotaxi已获得广州市智能网联汽车远程测试资质，可在广州一、二、三级测试道路开展主驾驶位无安全员测试，并由云端安全员进行远程监控和干预；目前已完成超过2,000单员工内部载人测试。公司第二代VLA在2026年3月推送后的首个月，辅助驾驶里程占用户总行驶里程的比例超过50%。 风险提示：具身智能竞争加剧；AI硬件需求不及预期；AI数据安全风险。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所