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基差统计表

2026-09-01 邓宏迈科期货 xx翔

核心观点与关键数据

本报告提供了2026年9月1日各类商品期货的基差统计表，涵盖有色金属、贵金属、黑色产业、化工品、农产品、能源及股指等多个板块。基差率计算公式为（现货价格 - 主力合约价格）/ 主力合约价格，历史最值样本为2015年1月1日至今。数据来源包括iFinD、Wind、钢联数据等。

有色金属

铜CU：主力基差率0.67%，较昨日增减-0.23%，当月基差7309，次月基差9010，再次月基差8680。
铝AL：主力基差率0.04%，较昨日增减0.17%，当月基差1015，次月基差2396，再次月基差2395。
锌PB：主力基差率400.31%，较昨日增减-0.31%，当月基差1626，次月基差1627，再次月基差1615。
铅PB：主力基差率-115%，较昨日增减-0.31%，当月基差1615，次月基差1615，再次月基差1610。
锡NI：主力基差率-0.51%，较昨日增减-0.51%，当月基差1275，次月基差1276，再次月基差1279。
镍NI：主力基差率6.5%，较昨日增减-0.86%，当月基差6405，次月基差7587，再次月基差8760。
锂LC：主力基差率-0.27%，较昨日增减-0.27%，当月基差1589，次月基差1594，再次月基差1603。

贵金属

黄金AU：主力基差率0.33%，较昨日增减-0.87%，当月基差9619，次月基差9643，再次月基差9665。
白银AG：主力基差率0.32%，较昨日增减-0.18%，当月基差1629，次月基差1630，再次月基差1636。

黑色产业

螺纹钢RB：主力基差率3.09%，较昨日增减-0.06%，当月基差9743，次月基差1433，再次月基差1973。
热卷HC：主力基差率-0.85%，较昨日增减-0.52%，当月基差1341，次月基差1341，再次月基差1834。
铁矿石：主力基差率1.72%，较昨日增减0.65%，当月基差12.5，次月基差27.07，再次月基差53.07。
焦炭J：主力基差率-0.87%，较昨日增减-0.05%，当月基差176.5，次月基差110.0，再次月基差109.0。
焦煤JM：主力基差率751%，较昨日增减557%，当月基差131.5，次月基差185.0，再次月基差1729。
动力煤：主力基差率1143%，较昨日增减1.25%，当月基差91.6，次月基差91.6，再次月基差98.9。
铁合金：如FeSi75-B（内蒙）基差-0.86%，FeMn68Si18（河北）基差-0.76%。

化工品

PVC：主力基差率11%，当月基差690，次月基差1014，再次月基差254。
PVC：华东SG-5基差-5，当月基差-1014，次月基差-254。
橡胶RU：主力基差率377%，当月基差715，次月基差180，再次月基差1825。
NR：泰国产20#标胶基差1.13%，当月基差2936，次月基差1599，再次月基差1599。
纯碱SA：沙河重质基差597%，当月基差-2，次月基差741，再次月基差1262。
尿素UR：小颗粒基差-457%，当月基差1232，次月基差1771，再次月基差1813。
PVC：水瓶级基差4.33%，当月基差881，次月基差704，再次月基差1279。
纸浆SP：漂针浆（银星）基差2.89%，当月基差57，次月基差185，再次月基差498。

农产品

大豆：国产三等基差48%，当月基差150，次月基差186，再次月基差1373。
豆粕：普通蛋白基差2.02%，当月基差14，次月基差41，再次月基差362。
菜粕：普通菜籽粕基差29%，当月基差-41，次月基差-36，再次月基差241。
豆油：一级基差-0.16%，当月基差676，次月基差1046，再次月基差1048。
菜油：江苏基差3%，当月基差676，次月基差1046，再次月基差1048。
花生：白沙基差74%，当月基差196，次月基差304，再次月基差440。
棕榈油：昌图基差1%，当月基差373，次月基差261，再次月基差1103。
玉米：国标二等基差10.04%，当月基差C342，次月基差2385，再次月基差2266。
玉米淀粉：长春出厂价基差809，当月基差919，次月基差1263，再次月基差598。
苹果：红富士均价基差3%，当月基差591，次月基差774，再次月基差1740。
鸡蛋：河北沧州基差0.17%，当月基差1429，次月基差1686，再次月基差1244。
生猪：外三元河南基差5.19%，当月基差525，次月基差1245，再次月基差1019。
棉花：CF基差1.22%，当月基差1285，次月基差1450，再次月基差1695。
白糖：柳州基差29%，当月基差178，次月基差251，再次月基差1540。
甲醇：华东基差1.25%，当月基差243，次月基差393，再次月基差328。
乙二醇：华东基差5%，当月基差1336，次月基差1525，再次月基差464。
PTA：华东基差-0.87%，当月基差374，次月基基差472，再次月基差1258。
聚丙烯：杭州绍兴三圆T30S基差15%，当月基差1184，次月基差1644，再次月基差3667。
苯乙烯：华东基差9%，当月基差739，次月基差927，再次月基差85。
短纤：三房巷半光本白1.56*38mm基差-183%，当月基差304，次月基差476，再次月基差1875。
涤卡L：三圆T30S市场价基差-273%，当月基差702，次月基差1000，再次月基差2308。
PVC：余姚浙江石化7042市场价基差11%，当月基差690，次月基差1014，再次月基差254。
尿素：河南小颗粒基差-457%，当月基差1232，次月基差1771，再次月基差1813。

能源

原油SC：中国胜利基差-106%，当月基差47.3，次月基差81.0，再次月基差46.5。
燃料油FU：环太平洋基差9.24%，当月基差6118，次月基差3589，再次月基差3656。
沥青BU：山东重交基差3%，当月基差631，次月基差1225，再次月基差3043。
低硫燃料油LUB：新加坡基差1%，当月基差1228，次月基差1414，再次月基差4530。
船用油0.5%低硫：新加坡基差1%，当月基差1228，次月基差1414，再次月基基差4530。

股指

沪深300：基差0.51%，当月基差L:23.5，次月基基差1460，再次月基差4575。
上证50：基差0.65%，当月基差18.9，次月基基差38.9，再次月基差4523。
中证500：基差0.71%，当月基差56.3，次月基基差116.9，再次月基基差7952。

研究结论

报告通过基差率统计，反映了各商品现货与期货价格的相对变动情况，为投资者提供了市场价值评估和交易策略参考。部分商品如螺纹钢、铁矿石等基差率较高，显示现货价格相对期货价格强势；而部分商品如橡胶、PTA等基差率较低，显示现货价格相对期货价格弱势。投资者可根据基差率变化，结合市场供需和宏观因素，制定相应的交易策略。

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猜你想问

这份研报主要分析了哪些商品期货的基差情况？

本报告提供了2026年9月1日各类商品期货的基差统计表，涵盖有色金属、贵金属、黑色产业、化工品、农产品、能源及股指等多个板块。基差率计算公式为（现货价格 - 主力合约价格）/ 主力合约价格，历史最值样本为2015年1月1日至今。数据来源包括iFinD、Wind、钢联数据等，为投资者提供了市场价值评估和交易策略参考。

报告中有哪些行业或商品的基差率表现较为突出？

报告中部分商品如螺纹钢、铁矿石等基差率较高，显示现货价格相对期货价格强势；而部分商品如橡胶、PTA等基差率较低，显示现货价格相对期货价格弱势。具体数据可参考各板块详细统计，例如有色金属中的锌基差率高达400.31%，而铅基差率为-115%。投资者可根据基差率变化，结合市场供需和宏观因素，制定相应的交易策略。

黑色产业板块的基差率变化趋势如何？

黑色产业板块中，螺纹钢、热卷、铁矿石等商品基差率有所波动，其中螺纹钢主力基差率3.09%，热卷为-0.85%，铁矿石为1.72%。焦煤基差率高达751%，动力煤基差率1143%，显示这些商品现货价格相对期货价格表现强势。铁合金如FeSi75-B（内蒙）基差为-0.86%，FeMn68Si18（河北）基差为-0.76%，显示现货价格相对期货价格偏弱。这些数据反映了黑色产业内部不同商品的供需关系和市场情绪变化。

报告如何帮助投资者判断市场现状？

本报告通过基差率统计，反映了各商品现货与期货价格的相对变动情况。基差率较高时，通常表示现货价格相对期货价格强势；基差率较低时，则表示现货价格相对期货价格弱势。例如，黄金AU基差率0.33%，白银AG基差率0.32%，显示贵金属现货价格相对期货价格表现强势。而原油SC基差率-106%，燃料油FU基差率9.24%，则反映了能源板块不同商品的价格关系变化。投资者可结合这些数据，评估市场价值，制定交易策略。

投资参考这份基差统计报告时需要注意哪些风险？

投资参考本报告时需注意，基差率反映的是现货与期货价格的相对关系，但不直接预示未来价格走势。报告数据来源于iFinD、Wind、钢联数据等，但市场变化受多种因素影响，包括供需关系、宏观经济政策、地缘政治等。此外，部分商品如焦煤、动力煤基差率极高，可能存在价格波动风险。投资者应结合市场供需、宏观环境等多维度信息综合判断，谨慎制定交易策略，并注意市场流动性风险和操作风险。