亿道信息机构调研纪要

调研日期: 2026-08-31 深圳市亿道信息股份有限公司成立于2008年,是一家专注于加固型移动计算机提供商。公司拥有超过1200名员工,业务遍及70多个国家和地区,为超过1600个行业客户提供服务。亿道信息以实际使用价值和用户体验为导向,产品涵盖从基于一般应用需求的加固型移动计算机到基于特殊应用需求的工业终端设备、国产加固型移动计算机以及特殊定制解决方案。公司拥有完善的创新基础设施,专利数量达到326个,实验室面积1000平方米,各类专业实验仪器设备数量近百套。近年来,亿道信息已经设计开发出100多款加固型移动计算机产品。公司致力于高质量的生产和制造,为客户和终端用户提供高质量的加固型移动计算机产品和服务。未来,亿道信息将继续坚持创新、合作、开放、共赢的发展,助力产业数字化和智能化转型,服务客户和推动产业价值提升。 1.半导体封测项目进度和未来两年规划是什么,一年内是否有新增收并购计划? 答:尊敬的投资者您好,感谢您的关注。公司布局先进封装项目,兼具财务投资价值与产业战略价值。一方面,先进封装是半导体产业重点发展方向,具备良好的发展前景;另一方面,是公司面向长期发展的战略布局,为后续夯实硬件底层能力做储备。先进封装可有效解决小型化、低功耗、低延迟、长续航等行业痛点,能够赋能AR/VR、AI眼镜、智能手表、便携式笔记本、智能耳机等AI终端与智能穿戴产品创新。依托先进封装技术优势,可进一步强化公司“AI+终端、AI+应用”整体布局,提升终端产品的综合竞争力。公司根据自身发展战略规划审慎决策重大事项,未来若有相关信息触及公司信息披露义务,公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。 2.公司半年报大幅增长,可喜可贺。下半年到明年业绩是否有持续性,订单有保障吗? 答:尊敬的投资者您好,感谢您的关注。截至2026年6月30日,公司预计于2026年度确认收入的在手订单金额为14.49亿元,同比增长42.68%,为公司后续经营开展提供了坚实支撑。同时公司将持续深耕各核心业务赛道,积极拓展优质客户,抢抓行业发展机遇,但业绩仍受下游市场需求、行业竞争、供应链波动等多重因素影响,存在相应不确定性,敬请投资者留意相关风险,具体经营数据请以公司后续披露的定期报告为准。 3.加固智能行业终端板块毛利率40.37%,自主品牌ONERugged上半年营收8292万,同比增长177%,是公司盈利质量最好的板块。加固终端高增长的驱动因素是什么?下游主要是哪些行业客户?目前自主品牌和代工业务比例如何?这块业务未来2?3年收入规模目标,是否会面临国内同行竞争加剧带来毛利率被压缩的风险? 答:尊敬的投资者您好,感谢您的关注。公司自主品牌建设持续深化,产品矩阵已形成加固笔记本、加固平板、车载终端、工控机、手持P DA及户外三防设备等全品类覆盖,可满足多行业、多场景的差异化需求;渠道体系日臻完善,从国内主流电商平台延伸至全球核心电商渠道,构建起线上线下一体化、国内外全覆盖的立体营销网络。与此同时,公司商业模式持续升维,由传统单机销售向“硬件+软件+AI”一体化行业解决方案服务商转型,显著提升客户合作价值与粘性,为品牌长期发展奠定坚实基础。公司具体业务产品内容请关注公司定期报告“管理层讨论与分析”相关内容,以公司在定期报告披露的信息为准。 4.公司上半年业绩大幅增长,这种高增长态势在下半年是否具备可持续性? 答:2026年上半年,公司营收、净利润实现双增长,具体源于以下两点: 第一,AI全场景产品矩阵逐步放量,核心业务营收保持增长,构筑业绩基本盘。目前公司已搭建完成覆盖云、端、边、全场景的AI算力产品 体系,各业务线协同发力、规模化效应持续凸显。报告期内,公司智能硬件业务实现营收17.18亿元,同比增长59.23%;其中AIPC出货金额同比提升36.13%,AI服务器、AI工作站等高端新品顺利完成市场导入。同时,细分赛道增长势能强劲,加固智能行业终端实现营收2.90亿元,同比增长67.23%;XR业务营收同比大幅增长133.29%,多产品线同步爆发,带动整体营收稳步扩容。 第二,客户结构持续优化,订单储备充足。公司持续深耕核心市场、拓展大客户,不断完善客户结构,市场化拓展成果显著,整体订单规模稳步攀升。截至2026年6月30日,公司预计于2026年度确认收入的在手订单金额同比增长42.68%,为公司经营发展提供了坚实的业绩支撑。 后续公司将持续聚焦“AI+终端”“AI+应用”业务布局,紧扣行业发展趋势与客户核心需求,持续迭代优化产品体系、打造高附加值AI软硬件产品及综合解决方案,推动企业经营实现稳健发展。 5.AIPC产业链上游芯片供应格局变化很大,公司目前对英特尔、AMD、联发科等上游芯片厂商的供货保障情况如何?会不会出现缺芯片被迫提前备货,进一步加剧存货压力的情况?前五大客户的收入占比有没有发生明显变化,主要客户的账期水平是否有拉长趋势? 答:尊敬的投资者您好,感谢您的关注。在供应链管理方面,公司充分依托平台型研发优势,具备多样化的元器件选型方案和广泛的供应商网络,在采购领域具有一定的规模效应。经过长期发展,公司逐步构建起健全的供应链管理体系与制度,形成了完善的管理架构,为供应链的精细化管理及公司的可持续发展提供了坚实支撑。目前公司各项生产经营活动持续向好,有关公司经营情况、财务数据请以公司在定期报告披露的信息为准。