江波龙招股说明书(申请版本)

Shenzhen Longsys Electronics Co., Ltd. (a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)(h)(i)1933(j)(k) 32 Shenzhen Longsys Electronics Co., Ltd. [] [][][]H[][][]H[][]H[][]H[]1%0.0027%0.00565%0.00015%H1.00 [] [] 32342C [][][][][][][][][][][][] [] [] []S[](i)144A(ii)S [] [] [] ( 1 ) [] ( 1 ) [] ( 1 ) [] [][][][][][][][][][] [][][][][][][][][][] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iv. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .vii. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .77 []. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .83. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .119. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .135. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .230. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .233. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .234. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .237. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .238[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .250[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .255[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .264[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .272. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VI-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VII-1 [][][][] AI20251003020251.2%FORESEEZilia 1999 FORESEEB2BZiliaB2BB2C •FORESEE2025B2BFORESEE0.5% •ZiliaSMART BrazilSMART Global20232025Zilia •2017602025B2C3.3% •AI •AIAI•UAI•DRAMAIAI AIAIAI2025AI13820301,415CAGR59.4% PC 20232024202594.7%92.9%89.8%IDM USBSDeMMC UFSSSD20263SPUAI SLC NAND FlashIDMIDMSLC NAND Flash HLCiSA SiPMCP16DPPM50SMT 202512311,2402025123161021816913 77.1%71.1%66.8%500OPPO 60ZiliaZilia SMTIDMIDMNAND FlashDRAMSMTSMTOSAT FORESEEZilia (i)AI(ii)AI(iii)(iv)(v)(vi) (i)AI(ii)(iii)(iv)(v) OEMODM 20232024202569.0%74.0%70.8%20232024202534.6%36.8%29.0% OSATIDMOSATEMSSMT 20232024202568.4%54.0%55.4%20232024202548.6%50.0%52.0% 20252,75420308,75620252030CAGR26.0%IDM202520%IDMIDMOEMIDMIDM1.2%IDM 75%90%NAND Flash90%DRAMMOUTCMPTM 2023837.3(i)2023(ii) EBITDAEBITDA EBITDA. . . . . . . . . . . . . . .(1). . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .EBITDA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1) 2023675.22023 (i)(ii)(iii) FORESEEZilia 20232024(i)(ii)2023202420242025(i)(ii)2025Lexar 20232024202512316,449.46,899.58,361.720232024450.1213.1231.6112.9104.0202420251,462.21,580.8113.891.5323.9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(2). . . . . . . .