上海悦普招股说明书(申请版本)

Shanghai Yuepu Digital Intelligence Technology Co., Ltd. (a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)(h)(i)1933(j)(k) 32 Shanghai Yuepu Digital Intelligence Technology Co., Ltd. [] [][]:[]H[][]:[]H[][]:[]H[][][]:H[]1.0%0.0027%0.00015%0.00565%:H1.00[]:[] [][][] 32342C [][][][][][][][][][][][][][][][][][][][][][][][][][]www.eshyp.comwww.hkexnews.hk[]11.13[][][][][] ][][][] [][] [][]S[][][]144A[][]S[] [] [] ( 1 ) ( 1 ) ( 1 ) [] [][][][][][][][][][][][][] [][][][][][][][] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iii. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .vi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .16. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .25. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .74. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .111. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .193. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .197. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .200[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .231[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .234[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .246[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .257–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1–[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1–. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1 [][][][][][] AIYPT-EngineYPICEYP I-Ops(i)(ii)(iii)284188130DAU (1)(2)(3)23(4)100% YP T-Engine3.83.5 AI (i)(ii)(iii) • •–– 1.2.10.03.4.10,0001,0005. KOLBilibili 0.40.713.1%1.212.6%40078618.4%3,55235.2% 37824.0%2,41544.9%40914.3%1,13722.7% AIAIAI80% AI AI YP T-EngineYP ICEYP I-OpsYP T-EngineYP ICE •YP ICE YP I-OpsAIYP I-Ops (i)AI(ii)YPT-EngineAI(iii)(iv)(v) (i)(ii)AI(iii)(iv) 3CFMCGAI541.8496.9505.136.0%37.2%36.0%200.3185.5149.113.3%13.9%10.6%– 1,008.9943.71,035.476.2%79.7%82.8%583.0482.8644.544.0%40.8%51.5%– –– (i)(ii)(iii) 1,505.91,337.21,403.0 181.2152.512.0%11.4%151.910.8%YP T-EngineAI 547.9315.8(i)130.6(ii)86.6(iii)30.8(i)17.3(ii)13.0 315.8218.4(i)140.3(ii)14.4(i)82.1(ii)20.4 574.8345.0272.042.2345.0249.5132.513.350.4 (1)100%(2)100%(3)100% (i)(ii)(iii)(iv)MCN(v)(vi)(vii)(viii)(ix)(x)(xi)(xii) 57.92%[][][]%[] [] []–[] 15.0 [] [](i)[][][](ii)[][][][][][][][][][][]%[][][][][][][][][]%[][][] [] [][][][][][][][][][][][][] [](i)[]%[](ii)[]%[](iii)[]%[](iv)[]%[](v)[]%[][] AIAIAI AIAI [] 32C1 [] [] H1.00[][] [] [] [] [] [] 144A SS [] 1.00 [] [] [] 15 [] 1.00 •••••••••• MCN MCNAIROI (KPI)(ROI)GMV –– API MCN MCN35,42839,34671,2735.9KOLKOCKOSMCN KOLKOCKOSKOLKOC KOSMCNMCN KOLKOCKOSMCN KOLKOCKOSMCNMCNKOLKOCKOSMCN KOLKOCK