臻驱科技(上海)招股说明书(申请版本)

Leadrive Technology (SHANGHAI) Co., Ltd. (a)(b)(c)(d)(e)(f)(g)(h)(i)1933(j)(k) 32 Leadrive Technology (SHANGHAI) Co., Ltd. [] [][][]H[][][]H[][][]H[][][]H[]1.0%0.0027%0.00565%0.00015%:H0.2 []:[] [] []32342C [][][][][][][][][][][][][][][] [][][][][][][][]www.leadrive.comwww.hkexnews.hk[][][][] [][][][][][] [][][]S[] [] [] [] [] [] [] [] [][][][][][][][] [][][]www.leadrive.com . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iv. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .viii. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56 – ix –[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .59[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .64. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .70. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .79. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .115. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .180. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .191. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .194. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .196. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .201[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .239[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .242[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .253[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .262. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1[]. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VI-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VII-1 [] [][][] OBCDC-DC 20265311559202653192 74 •2025•2025•2025 AIeVTOLAIAIDCAIAIAIDCSSTAIDCAI (1) (2)2026531 (3) (1) (1) (1)eVTOL 2026531373PEDA2026531309138144 OBC 20265311559259274 . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . .(1). . . . . . . . . (1) 202320252023184.02025161.0202570.4%92.9% 2023202520232024202520265313.0%25.8%30.4%24.8%2026531 2023202520232024202420252026531 202320242023202420252026531 (i)(ii)(iii)eVTOLAIDC(iv)(v) (1) eVTOL 2026531 (1)(i)(ii)3072026531101(5)(6)(iii)21 75%-80% (2)(3)(4)202320242025202411(5)202462024202320252025202511(6)20241020242023202420252026531 (i)(ii)(iii)(iv)(v)(vi) (i)(ii)(iii)(iv) 137.51,066.91,871.4878.786.1%92.0%93.5%91.9%47.9422.31,142.8477.830.0%36.4%57.1%50.0% D2025D200323D2022D2023202420252026531D17.1422.31,142.8477.810.7%36.4%57.1%50.0%D(i)(ii)D(iii)(iv)D 165.2796.3912.2483.366.2%59.2%52.4%52.7%95.4297.4309.4153.438.2%22.1%17.8%16.7% 20203,83120254,69920306,0842025 EBITDAEBITDA[] [][][][]EBITDA(i)(ii)(iii)(iv)(v)(vi)EBITDA[]EBITDA (1) 20232024202520252026531237.2335.0331.0160.1127.5 20231231511.489.1%2024123155.62024123155.62025123137.22025123137.2185.7%2026531106.2 20231231811.378.8%202412311,450.8202412311,450.872.5%202512312,502.4202512312,502.48.3%20265312,710.3 20231231682.220241231399.2335.044.