市场连续反弹后进入正常分歧阶段板块热点延续轮动

盘面回顾与展望

• 指数表现：周五沪指冲高回落，维持低位窄幅震荡，双创持续走弱，量能基本持平，市场进入正常分歧整理阶段，受杰克逊霍尔会议影响，资金观望情绪升温。
• 板块热点：农林牧渔表现强势，受厄尔尼诺减产预期与粮食安全逻辑支撑；黄金概念短期波动加大，中期对冲美元信用风险逻辑不变；科技赛道全线调整，半导体/芯片、光通信领跌；AI应用方向受赛富时财报催化冲高后回落；医药板块与科技同频领跌；化工、地产、消费等小幅异动，地产受周末消息催化需关注持续性。
• 市场预期：受美股和黄金走弱影响，下周A股可能承压，但事件冲击带来的短期调整不改变9月市场整体上行预期，创业板算力基础设施ETF获批有望注入活力。

重点公司跟踪

• 沃特股份：英伟达计划引入PTFE材料用于NVSwitch板卡，公司子公司华尔卡是全球领先的半导体装备部件企业，具备PTFE精密加工全链条核心工艺技术，PTFE薄膜已获高频高速PCB线路板产业头部客户认可。
• 中水渔业：厄尔尼诺持续冲击太平洋海洋生态，全球渔业供给收紧预期升温，公司表示厄尔尼诺可能影响渔业资源，但重组后作业区域更宽广、鱼货品种更丰富，可规避风险。
• 鼎捷数智：赛富时核心AI产品ARR同比增长超210%，公司深耕制造业多年，构筑了稀缺的"垂直行业AIAgent平台"，核心产品已沉淀400余款智能体，覆盖制造业高频场景，上半年AI业务商业化顺利，签约总额近2亿元，有望受益于产业浪潮爆发。