长江电新福赛科技2026年半年报业绩说明会

发布时间：2026-08-28 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年上半年福赛科技营收8.23亿元、净利润7227万元，同比增14.19%，海外收入同比增9.75%，海外收入占比近41%；启动再融资拓展安徽芜湖、泰国产能，完成10转4股派1元分红。 2. 客户覆盖国内外主流主机厂，国内配套比亚迪、长城等头部车企，海外通过墨西哥工厂切入北美、日系客户，深度合作福特、通用等。 3. 国内布局六大汽车产业集群产能，芜湖总部年产400万套智能化工厂投产，武汉、重庆为多元化生产基地，大连、天津侧重出口；海外墨西哥三大工厂布局美洲、欧洲，推进泰国工厂建设拓展东南亚市场。 二、投资线索 1. 主业：聚焦智能功能件、环保装饰件、汽车电子件，上半年产能释放拉动相关业务增长，武汉、重庆等工厂下半年或实现月销收入翻倍。 2. 机器人业务：2025年下半年加大资源投入，目前已获两位数零件号订单，60%零件价格确认，2026年底周产能或达1500，毛利率预计超35%，为第二增长曲线。 三、风险与关注 1. 墨西哥工厂因新产能摊销，上半年净利同比下滑，后续随产能利用率提升及效率改善，盈利将逐步回升。 2. 机器人零件交付需客户同步研发，价格谈判需多轮推进，产能爬坡及订单落地存在不确定性。四、问答交流核心 1. 二季度业绩领先行业，主要受益于全球化布局，海外收入对冲国内波动，规模效应及高毛利模具、功能件业务拉动毛利率提升，原材料、社保等影响较小。 2. 机器人交付目前以国内生产为主，后续产能将结合客户需求布局，核心优势为同步设计客户产品与模具、自主研发自动化装备，降本增效能力突出。 3. 新开发传动件等异形精密零件难度更大，工艺布局、模具精度要求高，需全自动生产，预计2026年四季度起机器人业务收入将快速增长。 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加长江电芯汽车福赛科技2026年半年报业绩说明会，目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报声明本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单，客户未经长江证券事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式。对外公布复制刊载转载转发，引用本次会议相关内容，否则由此造成的一切后果及法律责任，由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利。嗯，好的呃，各位投资者晚上好，我是长江证券的汽车首席分析师高一南啊，今天也非常欢迎各位这个投资者揭露就是呃，我们这边一起举办的这个呃福泰科技的中报电话会啊，然后呃，本次的电话会也是我们呃汽呃电信汽车啊，包括中泰这边联合举办的一个电话会，然后这个也非常有幸的邀请到呃董明潘总为大家去做这次的一个，这个就是交流啊呃这个我先呃有我们也看到这个刚刚出的中报啊，就是尤其是二季度在汽车行业，如此这个承压的情况下，那大家看到很多物件的话，其实这个行业平均可能只有20下滑，但公司依然是保持一个强劲的一个这个增长啊。 那实际上呃，这是在整个汽车行业，里面也非常不容易啊，那更多的我们也可以看到就是可能未来目前在公司在这个机器人层面上也有呃，比较多的一些进展跟突破，那我先把时间交给谭总，我给大家简要介绍一下这个中报的一个情况。好的，谢谢玉兰总尊敬的各位投资者朋友各位嘉宾，大家晚上好感谢各位在周末的宝贵时光，莅临福赛科技二零二六年半年报业绩说明会及投资者交流会啊，我是福赛科技董事会秘书潘玉慧我谨代表福赛科技全体管理层及全体员工，感谢大家长期以来的关注，信任与支持正式有了各位的认可与陪伴，公司才能在复杂的市场环境下稳步发展与持续增长。 接下来，我将全面汇报公司半年度经营成果发展状况与未来规划，希望让大家更清晰的了解福赛的价值与潜力，也期待与各位携手共筑长远发展之路。呃，首先，我介绍公司年报的核心数据。嗯，整体公司是稳健增长失效双升的2026年上半年我们继续面对多变的局势，嗯，公司坚守核心战略，经营业绩稳中，向好核心财务指标，亮眼2026年半年报公司营业收入约8.23亿元。净利润7227万元，同比增长14.19%盈利能力持续提升，报告期内，公司启动了再融资项目计划在安安徽芜湖和泰国拓展产能持续提升重点区位的竞争实力。 同时，公司成功实施2025年度利润分配方案，每十股转增四股，并派发1元现金分红，也彰显了公司对股东的回报意识和未来发展的一个坚定信心。呃，第二方面是公司客户的一个合作情况，客户是公司发展的一个核心基石，我们始终坚持以客户为中心，凭借优质的产品高效服务和强大的一个技术实力，构建了一个稳定多元的一个高质量客户体系。目前覆盖国内外主流主机厂及核心的零部件供应商呃，国内市场方面，我们已与比亚迪长城吉利奇瑞理想小米未来等头部整车制造商直接配套，同时还通过马瑞丽新泉等知名的汽车零部件。 供应商为日产丰田啊以及其他的主流的主机厂间接一个配套，在海外市场方面主要通过墨西哥生产基地切入北美大客户，以及日系客户与北美知名新能源品牌以及福特。通用等国际主机厂深入合作，呃，目前国际影响力也是持续提升。呃2026年上半年海外主营业务收入同比增长9.75%啊，也有力支撑了公司业务的一个发展。第三个方面是公司的一个产能布局情情况。 目前公司是全球布局智能升级的一个发展的趋势，产能是发展的一个重要的支撑。为了匹配业务的一个增长以及优化供应链布局，我们构建了国内加海外全域的产能。体系啊实现全球布局本地服务，国内方面已完成六大汽车产业集群布局，目前，芜湖总部基地年产400万套的智能化工厂已经建设完成，呃，在持续投产过程中也提升了公司在华东市场本土以及对外出口的一个竞争实力，武汉工厂和重重庆工厂作为一个多元化的产品生产基地啊，具备注塑涂装包覆催塑等多项的一个工艺产能。 大连天津重点发展是出口业务，并且依托一个区位优势，为东北华北以及海外市场提供服务。在国际化方面，墨西哥业务是成为公司海外布局的一个标杆，通过墨西哥的一个三大工厂的拓展美洲欧洲业务，并且通过推进泰国工厂的建设拓展东南亚。市场以及一带一路完善全球一个布局呃，第四方面的话就是公司未来发展呃，目前我们是聚焦主业赋能增长的一个状态。呃立足我们现有的基础，面对我们行业的机遇，公司是制定了清晰的发展规划核心聚焦产品与技术布局，联动产能市场，实现高质量的发展。 产品上，我们是加大研发投入，重点推进3个方向，一个是智能类似功能件，适配新能源汽车智能化需求二是环保型装饰件，聚合绿色低碳发展理念，三是三电信件领域。满足电子部件与半导体领域的一个快速升级的一个需求。此外，公司还依托优质的客户资源和核心优势，以汽车零部件为基础，延伸至机器人零部件领域，开 拓公司的第二增长曲线呃，目前的话。我们在报告上也披露了，就是在报告期后，该部分业务已经开始有呃正式订单，呃，实现了少量的一个收入，嗯，为公司未来的话持续发展注入了一个动力。 啊感谢各位投资者嗯，在复赛业绩客户产能方面取得阶段性成果的话，持续关注福赛。嗯，复赛的努力离不开各位的信任。未来，我们将继续坚守主业，聚精核心核心的优势，以更优异的业绩回报各位信任与支持。最后，我们再次感谢各位的莅临与支持啊嗯，接下来我们进入互动环节啊，欢迎大家踊跃提问。 谢谢大家好的，那个先麻烦会议助理播报一下提供方式。大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键再按数字一网络端的参会者。您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键再按数字一网络端的参会者。 您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢哎好的那个呃潘总就是我这边主要两大块的问题啊，第一是关于主业，这样这一块没看到就是二季度的经营层面上啊，不管是收入增长啊，还是利润增速啊，都是呃非常的这个相对呃亮点，然后呃一个是就是我不知道，因为刚才您说中报的海外增速是这个99%左右，那我不知道从二季度来看，就是国内国外的一个拆分啊，包括这次能超越行业这么多，我们分析下来核心的驱动力在哪里啊。 第二呢就是确实也是我们看到毛利率已经到就是二七左右啊，就是其实是逆势，这个环比继续提升啊，这个毛利率水平是这个是非常高的。这个因为今年的话，不管是原材料的这个压力，还是说年降啊各方面的话，其实这个层面上本来是还是比较多的一些这种呃这个负负面因素了，所以也想问问这个这个就是呃潘总啊，包括今年像大家普遍会遇到的这种啊归队啊，还有包括社保啊这样这样的费用，那也想问你，这个潘总能帮我们开一笔。 嗯，好的好嗯，就关于刚才讲的就是收入这一块确实就是今年的话，整个的汽车行业就是我们主业这一块的话，整个市场其实是不是特别的理想，特别是国内这一块，但是总的就是呃，如果帮海外的这个涵盖进来的话，整体汽车应该说还是持平的，持平的，或者是说呃微增这样的，那我们公司在收入这一块呢，也是结合了这个趋势。嗯，公司整个配套的话，它不仅仅是国内，也是包括了海外。包括我们国内主机厂的ckd的出口形式的这个外销形式啊，当然，对于我们公司来讲的话，我们拆解了一下内销跟外销。 嗯，我们的外销的话包括的是我们的直接出口给海外客户，以及我们海外工厂的自制的。这个销售部分，所以整体外销的话，我们半年度的是外销占比在将近41%，嗯，将近41%的，所以从这也能看出来，就是说我们整个全球化的这个布局以及国际化战略的话应该走的是比较稳的，所以在目前就是国内形势不好的情况下的话，我们整体的话收入的话还是略有增长，或者是说呃基本上应该说跑赢了我们嗯，相当一部分的就是呃友商这一块的啊，另外一个的话就是我们在毛利这一块的话是有一个显著的一个增长。 毛利的增长这一块的话，我们可以拆开来看呃，目前的话，我们应该说毛利增长受影响的是两大因素，一个是我们功能间的毛利增长，以及我们在其他业务这一块的一个毛利增长。嗯，其他业务的话，我简单说明就是主要是模具这一块，因为目目目前我们模具的话接的海外模具商品模的话，整个利润空间还是比相对的，话比就是分摊形式的，或者是其他呃呃形式的话会毛利的话是嗯，相较于呃应该说较高的。 嗯，然后我们重点讲一下我们功能件这一块，因为功能件的毛利率的话，增长的话是占我整个毛利率增长的比 例是比较大的。嗯，这里面有也有几块，就是一方面的话是我们嗯，中日合资的红人红人这个主体的话就是我们我们今年的话预计啊，今年全年的话，预计接近一个亿上半年的它的产能已经达到了去年同期的一个水平啊，也应该说嗯，越超越超过去年的一个水平，然后整个的我们就是销售规模上来之后的话，它的规模效应体现出来啊，现在我们整个红人的品类的话是归在我们工人件的其他功能件里面的，所以这一块的话应该说对毛利的影响的话是比较大的，就是说前几年的话，它是没有盈利，那红人今年的话是整个是开始在扭亏为盈的一个状态，就是月度开始扭亏为嗯，另外一个的话就是我们整个的功能件在出口这一块的优势比较大，今年的我们整个呃外销增长的话，应该说出口的功能件的话，这一块优势也比较大，所以也是嗯，影响促进我们功能件这一块毛利率上升的一个点。 嗯，整个在毛利率这一块是这样一个情况，然后刚才我们依兰总也提到的就是说嗯，其实整个行业的话，我们承压的因素还是比较多的，包括我们的这个材料这一块，嗯，这个战争的影响材料的这个波动，嗯，以及像刚才也提到的。呃就是嗯，比较小的点就像社保这一类的啊，因为目前来讲的话，我们整个的材料这一块的话，嗯跟材料这一块的话，它的这个呃成本这个波动的话应该说呃有影响，但影响非常小啊，应该说还是嗯，对整个的毛利的话没有太大的一个嗯变化或者冲击的，因为公司的整个在产品这一块的呃，我们随市况变动的材料的话是接近50%啊，应该说呃。 应该说这一块的话就是说我们有50%的材料的话，它的上下波动的话，呃是不影响公司的毛利的，因为客户也会呃上下就是说去调整我们的一个成品售价啊。然后另外的话，我们50%的话就是说我们整体的材料里面的话应该说原料一纸的话有涨价，然后部分的啊，有机类的嗯，也在涨价，但是这个调价的这个品类的话还是比较少的，比较少的，且在个别月份就是个别一到两个月的话进行了一个调价。啊，所以目前来讲的话就是呃涨价这块影响，应该说是呃非常小啊