奥瑞特2026年中报业绩说明会核心内容

发布时间：2026-08-28 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年上半年奥瑞特实现营业收入8.28亿元，同比增长0.78%；归母净利润1.59亿元，同比下降32.42%。 2. 上半年利润下滑原因：①原料药及成品药市场竞争激烈，小分子API、奥司他韦等产品降价；②扬州、仓山新厂投产处于产能爬坡期，上半年折旧费用同比增长78%以上；③出口业务受汇率损失影响，产生约2900万元汇兑损失；③核酸药物销售不及预期、多肽产品纯化能力不足是核心原因。 3. 小核酸业务：全球领先，上半年仅完成1吨产能，6月通过美国FDA核酸药物生产线审查，多家客户处于仿制药注册阶段，预计2030年后进入商业化，每年注册申请量预计保持3%-5%增长。 4. 制剂业务：奥司他韦今年销售预期100万盒，合规性优势助力推广，已进入集采中标；女性健康领域的地屈孕酮、戊酸雌二醇等产品预计2027年获批，地屈孕酮2.5毫克规格为雅培主推产品；前列腺癌相关制剂为未来重点布局方向，司美格鲁肽制剂海外合作伙伴正在推进，需解决专利问题，短期内无风险。 5. 多肽业务：产能核心瓶颈为纯化环节，当前多肽销售规模超产能，上半年纯化产能提升至500公斤以上，预计2027年中旬纯化产能增至2-3吨，博泰、思美等产品价格受市场竞争影响，主要下游市场为美国。 6. 产能扩建：小核酸新增1.5吨产能预计2027年建成；多肽纯化产能2027年中旬扩至2-3吨。 7. 全年业绩展望：预计下半年收入同比增长，利润水平力争与去年下半年持平，核酸、多肽业务将贡献增量。二、投资线索 1. 小核酸业务：全球仿制药注册进度，与跨国药企（MNC）的API合作进展。2. 多肽业务：纯化产能释放进度，博泰、思美等产品美国市场放量情况。3. 制剂业务：奥司他韦集采后销售表现，女性健康、前列腺癌领域新制剂获批情况，司美格鲁肽海外合作专利突破进度。 三、风险与关注 1. 原料药及制剂市场竞争加剧，价格波动超预期。2. 产能爬坡不及预期，导致业绩持续承压。3. 小核酸、多肽业务商业化进度滞后，研发及注册风险。4. 海外业务政策、专利、汇率变动影响业绩。 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加奥瑞特2026年中报业绩说明会下面有请主持人发言，谢谢诶好的呃，欢迎呃，各位投资人晚上好，欢迎大家参加东方医药奥维特2026年中报业绩说明会，呃，今天我们有幸请到了公司的董事长彭总和董秘方方总呃，奥威特的话，今年上半年就是我们完成后挂断即可。呃呃，今年上半年整个行业，我们其实看得到呃，包括美元汇率的升值，呃包括原油价格。您通话的客户正在使用呼叫保持服务，请不要挂机。 Sorry the subscriber you dialed is using call holding service please hold on喂呃，可以听到我的声音吗？没听到了啊，可以好的，呃，刚刚好像有杂音啊，打断了呃，就今年整个上半年我们看到包括美元汇率的这个就美元的贬值呃，以及原油价格和海运价格的上涨。整个原料行业其实都承受了比较大的压力，然后包括奥瑞特今年地区运动的制剂，还会进入到集采。 呃，但是我们呃抛开这些不利因素，我们看到奥瑞特整个上半年还是呈现出了一个非常有韧性的呃经营态势，交出了一个呃至少二季度，是略超我们预期的一个呃风暴，那下面的话，我们就请彭总来给我们简单介绍一下上半年奥瑞特的经营情况，谢谢。啊，大家好，我是奥尔特彭志恩啊，我来跟大家啊，交流一下我们整个奥瑞特的2026年度上半年的一个状况啊。首先呢，我们今年上半年呢，我们整个的营业收入是8.28亿元，比上年同期增长了呃，0.78%啊，归属我们上市公司股东净利润是1.59亿元，比上年同期减少了32.42%啊，我觉得上半年整个利润下降的原因有三个方面啊，第一个方面就是说呃，我们整个的原料药和成品药行行业应该来说，竞争是很激烈的，整个呃，上半年的啊，不管是apr的价格还是g的价格其实都有所下降的啊。 小分子apr的降价包括这个奥斯腾的降价都是在我们预料之中的事情。那对我们奥斯来说啊，我们今年上半年没有达到我们自己预期的目标的根本的一个原因实际上是我觉得是呃核酸药物的销售不足，以及我们呃多肽产品的重化能力的不足啊，造成的我觉得这是这是最根本的原因，当然就是刚刚啊，主持主持人也说啊，一个是啊，第二个原因就是说我们呃，随着这个木头，以我们呃呃呃这个这些项目陆续的呃转固投产我们仓山的新厂也是刚刚投产我们扬州奥尔特也是处于一个产能的一个爬坡的阶段。 所以说，我们整个的新增的折旧以及运营成本对我们的经营业绩是有一定压力的。我们今年上半年呢呃，整个的折旧费用我们增加，大概有3600多，万也增长了，有78%以上。这是我们第二个原因啊，第三个原因就是说刚刚呃说的就是说，我们整个来说奥特还以出口为主，所以说我们整个的灰的损失增加了，呃，有2900多万也是也是比较大的，其实我觉得就是说呃呃，呃，整个今年上半年我们的呃业绩不好，根本的原因还是我说，就是说我们核酸药物的销售不仅如期，以及我们这个整个多肽的产品的通话能力的不足啊。 好吧，谢谢大家诶好的呃，非常感谢彭总详细的介绍，那个麻烦会秘书，先播报一下提问方式，然后我们进入券商提问环节。大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键再按数字一网络端的参会者。您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键再按数字一网络端的参会者。 您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问。谢谢哎好的呃，那这边的话我就先抛砖引玉提一个小问题啊，呃就是想请教一下彭总我们今年小核酸业务，呃，就是上半年的品种收入是怎么样分的，就是每个品种大概有多少的收入，以及我们小核酸的产能，目前的认证的进展。啊，谢谢啊，我们其实今年整个上半年2026年上半年小合同业务的呃呃呃销售呃远不及我们的预期啊是这样的，就是说呃，其实呢，小合同的药物大部分产品都还在专业保护期客户的整个的需求基本上都是注册需求啊，真正愿意投钱做研发的其实房价客户并不是很多，因为这个研发注册的费用会比较高，风险也比较大。 那么呢？我们呢呃呃呃呃帮助呃一些客户已经比如说啊，这个应进行了这个美国的呃收房注册，那么呢？下面我们有两三个产品，也是跟同样的客户进行收房的注册，那么其他的房价的客户呢？看到他赶不上n11减1 这个这个这个这个这个时间之后，他们就不会很着急，再来仿制这个药物。 呃，一些呃新增的客户对所以说呃呃，我希望下半年的我们核酸药物的销售会有比较大的一个增加对啊，明白谢谢彭总然后我刚刚还请问了一下，就是我们小核酸的产能的认证的进进展啊。啊，我们产能因因为目前我们在扬州从呃客级到百科级到公斤级到几十公斤级，其实我们都是有的的，那我们整个的产能大概在一吨左右，目前能够基本满足能够基本满足我们整个仿调的需求啊，我们今年6月份也是通过fda对这条生产线的检查应该来说，我们是全球第一家通过啊仿制药核酸药物审查的，实际上是就是说仿核酸的仿制药物的注册研发难度是远远超过原研药物的对，因为它不仅杂志要求是几乎一样的，甚至包括一个体。 也几乎是一样的，包括啊，这些分析方法的呃分析方法的方法来开发也都是需要我们自己来做，并没有任何人有做过这方面的工作。所以说啊，这是目前我们的状况，哎包括我们产能状况对啊，明白呃，也非常恭喜公司在呃小核酸的产能认证，这边取得了非常喜人的进展。啊，那个呃，下面请浙商的老师提问。哎彭总好程方总好，我是痔疮药研究员盖文化啊，然后我这边想问一下，我们制剂方面奥视同今明2年的一个销售预期，以及呃5月份以来行业合规要求其实是变严的嘛，对它的放量会不会产生影响？ 嗯，我们的其他的品种像磁二醇地区孕酮辅方片和雾酸氟醇片也已经呃，去年六七月就已经上市受理，呃上市受理了那后续在女性健康领域，制剂品种的上市节奏和布局思路是怎样的。谢谢彭总嗯，谢谢，就是说啊啊。奥新大家都知道我们卖的还是可以的，因为我们就是奥星啊，奥新腾啊，应该说在我们呃整个的呃妇女健康这个领域打定了一下的基础，应该来说，我们有将近万家的医院进入了我们这些货物，那么都是奥库存来说，就是次片次奥醇片和呃地区能和次药品的复合包装。 呃，我们今年的销售预期是呃100万盒，因为这个产品实际上就是说，大家知道反胶难度也是比较大的，因为好几家包括科能，包括骑士呃紫竹，他们都已经下线，因为呃，他们目前其实还有呃，证明这个产品的壁垒还是比较高。高的，我们也希望把握住这个机会，能够有更多的销售啊，因为合规问题，我相信呃，对于我们一个奥瑞特刚刚进入这个领域的问呃领域的公司来说并没有很大的一个一个一个一个包袱，所以说我们呃通过呃，就是也是努力的去适应这个新规啊，可以说更多的通过这个学术真正的学术啊，以及专业化推广，提高我们整个的品牌的认知度，和呃扩大销售。 呃，对还是这么个情况，同时大家也能看到我们这次呃集采呃，我们也有比较好的一个呃，利润给我们给了我们一定的这个工量应该是对，那么呃，我们后续在整个的妇女金刚这一块，我们推出了有这个呃乌乌森造成片和呃造成片这两个产品，我相信呃2027年，我们应该来说可以获批，同时就是说呃呃地区运动和造成的小片就是2.5毫克的地区运动和0.5毫克的造成片目前也是雅培目前主推我觉得这也是我们公司的一个一个一个一个我呃，也我希望也是一个说法的一个产品啊，大概是这么一个情况，谢谢。 哎，好的，谢谢。彭总非常详细啊，下面请中泰的老师提问。哎彭总好，我是那个中泰证券的李宇贝，然后我这边其实也是呃，接着前面可能陈总也回答过的一些，就是关于这个小核酸原料药。然后呃想问一下我们这块的业务的明后年的一个呃节奏和指引，然后包括目前我们有哪些有呃包括一些原料药中间体啊然后我们现在找核酸的api呃接入到这个mnc供应链的情况。 啊小黑社反制药，我觉得我们在全球肯定是在全球应该是领先的对，因为我们帮助客户，呃应该是首访，那么我们下面有物质，虽然以及呃呃m这些产品的首访也在继续追踪，这是呃首访的客户，那么就是说紧跟着首访 呢，其他的一些大的放假客户其实也有一些开始正式的我们呃呃进入了一个一个一个协议协议的呃，签署一个阶段，也就是说他们也开始呃进行仿制对，因为毕竟跟奥普特合作这些产品，他们的风险是最小的啊。 所以说，仿教这块我们应该来说，我觉得未来的虽然都是注册需求啊，它毕竟目前还没有到商业化的需求，因为毕竟到商业化应该是2030年。以后的事，但是2030年之前，我们即使是这些举措的诉求，我们觉得还是应该来说呃每年有3%50增长啊，我觉得还是比较乐观的啊，一个状况支持小核酸，那么就是和mic的合作的话，我觉得我们还需要一点时间对，因为这里面呃mic的要求还是比较比较高的是对这个呃，那我们这是api对我们对卖核酸的呃单体呃，更没有太多的兴趣，因为对，谢谢好的好的，非常感谢彭总详细的回答。 那嗯，有请下一位友商老师提问。诶好的，谢谢呃彭总方总好，我是开源证券阮帅啊，我这边的话主要是有几个问题，第一个是关于我们这个核心的用户啊，切态像那个非洲一酮钙多酸啊等等这些新产品大概的一个放量情况，这第一个第二个问题的话是关于就是刚刚我们在那个半年报里面也讲过啊，就是那个有些老产品可能就降价了嘛，然后我想问一下啊，这里面降价的主要是哪些比方像伊普利酮啊，像这个的确的api啊，像那个福美中啊，哪些产品有降价降幅大概在多少？ 然后下半年的一个展望，然后第三个点的话就是多肽这一块多肽这一块的话，我们上半年大概的一个销售规模，以及这个叫博泰和思美的一个价格，以及就是下游客户这边主要还是美国这边吗？还是怎么样？主要这三个问题，谢谢。啊好嘞是这样的哦啊啊，不管西坦和盖茨村这两天呢，我们都是帮着客户在欧美洲美国收访的，所以这两天呢开始有一定的放量，应该说至少有一倍以上的放量。 呃分量地分量地产目前还还没到发展阶段还比较，我觉得还需要一点时间啊，这是第一个问题，第二个问题就是说啊，我们呢，其实像伊普利通和阿比特能这两个的主要产品，其