税友股份2026年半年度业绩说明会

00:00:00 公司今年经营目标是什么 00:00:01 2026年，公司将继续坚定推进AIBM战略，以AI原生技术驱动收入结构升级和经营质量持续改善，以经营提质为核心，努力为股东创造长期稳定的回报。重点工作包括： 一、加快AI产品商业化落地，推动AI回款占比稳步提升； 二、稳步推进生态化经营，夯实长期增长基础； 三、基于标准化作业体系和高价值服务经营标杆打造，为财税服务行业输出可规模化复制的高效经营范式，助力财税服务机构实现专业升维、盈利改善与可持续增长；四、深化数字政务业务从规模导向向效益导向的转型，持续提升盈利水平。 谢谢！ 00:00:25 近期市场关注FDE（前线部署工程师）模式在2B AI落地中的价值，认为AI落地的关键是"从交付代码到交付业务结果"。公司如何看待这一趋势？ 00:00:33 随着开源模型不断进度，AI在2B场景的落地，瓶颈不在模型能力，而在能否深入客户业务现场、打通数据与流程、最终交付可衡量的业务结果。这与公司的AI落地路径高度一致。 公司合规税优、经营账产品及联营云模式本质上均为财税领域的FDE实践。不同于传统软件厂商只交付工具产品，公司通过深入财税服务机构及终端企业客户经营现场，完成从痛点识别、数据与系统接入、方案设计到上线验证的全流程闭环，最终交付的不是一套软件，而是经营效率提升、高价值业务增购和客户续费率增长的实际结果。 公司也形成了“平台能力+驻场赋能+客户共创”的协同闭环：平台端由“犀友”垂域大模型和财赢Agentic数智工场提供通用AI能力；驻场端由产品团队深入机构现场，理解业务、拆解需求、推动落地；客户端由机构提供业务场景、数据和使用反馈。现场经验沉淀为可复 用模块，反哺平台产品能力升级。谢谢！ 00:01:10面对"模型吞噬应用"的行业讨论，公司如何看待？公司在财税AI领域的核心壁垒体现在哪些方面？ 00:01:15 模型吞噬应用”主要发生在浅交互、弱专业、低责任的通用场景中。财税服务是强合规、强专业、结果可追溯的严肃场景。AI不会颠覆财税服务平台，而是会加速行业分化——没有数据、没有场景、没有服务能力的浅应用将被模型替代，而拥有深厚行业积累的平台型公司将借助AI实现价值跃迁。。 税友作为财税领域的垂类生态平台厂商，具备一以下核心竞争壁垒： 1.数据与合规壁垒。公司长期服务千万级中小微企业，沉淀覆盖全行业、全税种、全流程的合规脱敏实务数据和高精度财税知识图谱，基于私有数据训练"犀友"垂域大模型，并通过Harness约束反馈系统保障输出的合规性与可追溯性。 2.工作流与决策权壁垒。公司的财赢Agentic数智工场覆盖票、账、税、合规和经营分析全流程，实现从服务标准定义、AI应用打造、客户运营到服务交付的多智能体协同闭环，产品定位已从 “提效工具” 向 “结果交付”跃迁。 3.客户与渠道壁垒。公司拥有超过1000万平台活跃用户、5.7万家生态机构伙伴、200余个服务网点，具备完善的线上线下服务网络体系。 00:02:00 公司上半年利润增速显著快于收入增速，扣非净利润增速达44.04%。请管理层拆解一下利润增长的主要驱动因素是什么？ 00:02:05 上半年利润增速高于收入增速，是公司坚定推进AIBM战略的集中体现——以AI原生技术重构财税服务价值交付体系，实现业务结构与经营质量同步优化。具体体现在三方面：第一，数智财税业务较快增长，收入结构持续优化。 报告期内，公司数智财税业务实现营业收入7.14亿元，同比增长14.99%；数字政务业务从“规模导向”转向“战略与效益导向”，聚焦高价值项目，毛利率同比提升1.37个百分点。两大业务板块盈利能力同步改善，共同奠定盈利增长基础。 第二，AI商业化加速推进，高附加值产品收入占比持续提升。报告期内，亿企赢平台AI产品及业务回款占数智财税业务报告期回款的33%。公司基于“犀友”财税垂域大模型和MOE技术架构，推出财赢Agentic数智工场，推动产品定位从“提效工具”向“结果交付”的价值跃迁，AI产品的高技术附加值与服务溢价能力，正在推动公司收入结构向高价值服务方向持续升级。 第三，合同负债稳健增长，未来收入确定性持续增强。报告期末，公司数智财税业务合同负债7.59亿元，较上年同期增长21.43%，为后续业绩释放提供了有力保障。 00:02:51 公司在半年报中提出的“联营云模式”具体是什么？这一商业模式目前的推进情况如何？对公司生态化战略有何意义？ 00:02:57 联营云模式是公司面向财税服务行业打造的标准化经营标杆与可复制赋能体系——公司基于自身在财税服务领域的长期实践和AI原生技术积累，将高效经营的方法论、作业标准和工具体系沉淀为可输出的经营范式，帮助财税服务机构建立基于AI原生产品平台的高效经营能力，实现从"人力密集型"向"智能驱动型"的转型升级。 当前财税服务行业长期面临四大痛点：一是服务缺乏标准化，机构之间服务质量参差不齐；二是同质化竞争激烈，基础代账价格战持续压缩利润空间；三是高附加值服务供给不足，机构难以突破业务天花板；四是数智化水平和专业人才储备不足，无法满足企业不断升级的合规与经营需求。联营云旨在打造可复制的高效经营标杆，推动财税服务产业从同质化价格竞争走向标准化、高价值的生态协同，为行业和公司共同创造第二增长曲线，破解行业发展痛点。 报告期内，公司持续推进联营云商业模式落地，通过联营、参股、全托等差异化合作模式，分层赋能区域头部机构、高潜中小机构与转型中的传统机构。 目前，联营云模式已在多家直营门店及联营机构完成实战验证，合作机构基础作业效率显著提升，高价值业务增购率与客户续费率稳步增长，“平台赋智、伙伴落地、企业受益”的生态共赢闭环已初步成型。 00:03:48 AI业务在2026年上半年的商业化进展突出，请问公司在AI产品布局和商业化落地方面有哪些举措和成果？ 00:03:53 2026年上半年，公司AI业务商业化持续加速，亿企赢平台AI产品及业务回款占数智财税业务报告期回款的33%，已成为驱动业务增长的核心引擎之一。 产品布局上，公司依托“犀友”财税垂域大模型与MOE技术架构，围绕票、账、税、合规和经营分析等场景推出财赢Agentic数智工场，实现多智能体协同作业，构建“基础账—合规账—经营账”三层递进服务体系，推动产品定位从“提效工具”向“结果交付”跃迁，以人机协同重新定义财税实务、合规税优及财经管理的结果交付机制。 在技术路径上，公司通过垂直领域“Harness”（约束反馈系统）及“犀友”财税垂域大模型，有效解决通用大模型在财税严肃场景下的知识缺失、AI幻觉与推理不确定性三大难题，保障AI产品在严肃场景的稳定应用。 用户与生态端，截至6月30日，亿企赢平台活跃企业用户1,264万户，较年初增长7%；付费企业用户855万户，较年初增长5%；生态机构伙伴5.7万家，较年初增长10%，AI产品对用户付费转化与生态扩展的拉动效应正在逐步显现。谢谢！ 00:04:37 公司有没有分红计划 00:04:37 公司高度重视投资者回报，始终践行“以投资者为本”的发展理念，严格执行《未来三年（2025—2027年）股东分红回报规划》。在兼顾战略发展资金需求与股东回报平衡的基础上，公司坚持积极稳定的现金分红政策，充分考虑行业特点、经营状况、资本开支计划及中长期发展战略等因素，科学设定分红比例，确保分红政策的连续性和稳定性，为股东提供可预期的现金回报。具体分红方案请关注公司后续披露的相关公告。谢谢！