股指品种策略日报

股指期货市场分析

一、股指期货市场

• IF期货：当月合约收盘价4521.80点，涨跌44.40点，涨跌幅0.98%；下月合约收盘价4492.80点，涨跌44.80点，涨跌幅1.00%；下季合约收盘价4378.40点，涨跌45.00点，涨跌幅1.01%；隔季合约收盘价4358.40点，涨跌47.20点，涨跌幅1.08%。成交量分别为69832.00、28622.00、22023.00、6458.00手，持仓量分别为150999.00、37400.00、81576.00、32201.00手，持仓量增减分别为-3845.00、523.00、2319.00、624.00手。
• IH期货：当月合约收盘价2855.20点，涨跌32.60点，涨跌幅1.14%；下月合约收盘价2841.20点，涨跌31.20点，涨跌幅1.10%；下季合约收盘价2809.80点，涨跌30.80点，涨跌幅1.10%；隔季合约收盘价2774.80点，涨跌28.00点，涨跌幅1.01%。成交量分别为37071.00、1134.00、9412.00、2361.00手，持仓量分别为73079.00、1432.00、30175.00、8714.00手，持仓量增减分别为237.00、242.00、417.00、138.00手。
• IC期货：当月合约收盘价7637.00点，涨跌70.60点，涨跌幅0.92%；下月合约收盘价7570.40点，涨跌69.60点，涨跌幅0.92%；下季合约收盘价7436.00点，涨跌67.20点，涨跌幅0.90%；隔季合约收盘价7246.20点，涨跌69.80点，涨跌幅0.96%。成交量分别为110355.00、6898.00、32683.00、9968.00手，持仓量分别为163091.00、6110.00、90246.00、30890.00手，持仓量增减分别为-4702.00、2223.00、1283.00、-12.00手。
• IM期货：当月合约收盘价7466.40点，涨跌17.00点，涨跌幅0.23%；下月合约收盘价7401.00点，涨跌16.80点，涨跌幅0.23%；下季合约收盘价7252.80点，涨跌15.80点，涨跌幅0.22%；隔季合约收盘价7048.00点，涨跌16.60点，涨跌幅0.24%。成交量分别为170411.00、8395.00、52197.00、17355.00手，持仓量分别为244111.00、10349.00、136620.00、59766.00手，持仓量增减分别为-11152.00、2984.00、-703.00、550.00手。

二、股指现货市场

• 沪深300指数：指数点数4552.03点，成交量171.51亿手，总成交金额4804.22亿元，涨跌幅-0.24%，前两日值4563.13点，成交量206.62亿手，总成交金额5904.26亿元。
• 上证50指数：指数点数2905.08点，成交量45.32亿手，总成交金额1401.53亿元，涨跌幅1.03%，前两日值2875.51点，成交量42.23亿手，总成交金额1342.92亿元。
• 中证500指数：指数点数7710.94点，成交量147.59亿手，总成交金额3262.74亿元，涨跌幅-0.08%，前两日值7717.09点，成交量155.82亿手，总成交金额3675.54亿元。
• 中证1000指数：指数点数7544.67点，成交量220.59亿手，总成交金额3785.90亿元，涨跌幅0.23%，前两日值7527.50点，成交量227.60亿手，总成交金额4017.94亿元。

三、期现基差

• IF期货：下月合约-当月合约基差-28.60点，前值-29.00点；下月合约-沪深300基差-52.59点，前值-59.23点；下季合约-沪深300基差-106.39点，前值-114.23点；隔季合约-沪深300基差-182.19点，前值-193.63点。
• IH期货：下月合约-IH当月合约基差-15.40点，前值-14.00点；下月合约-上证50基差-31.68点，前值-34.31点；下季合约-上证50基差-64.08点，前值-65.71点；隔季合约-上证50基差-100.48点，前值-100.71点。
• IC期货：下月合约-IC当月合约基差-64.80点，前值-66.60点；下月合约-中证500基差-126.53点，前值-140.54点；下季合约-中证500基差-263.93点，前值-274.94点；隔季合约-中证500基差-450.73点，前值-464.74点。
• IM期货：下月合约-IM当月合约基差-66.80点，前值-65.40点；下月合约-中证1000基差-119.67点，前值-126.50点；下季合约-中证1000基差-266.07点，前值-274.70点；隔季合约-中证1000基差-471.27点，前值-479.50点。

四、其他国内主要指数和海外指数

• 主要指数：上证指数3912.52点，涨跌幅0.59%；深证成指13841.33点，涨跌幅0.69%；中小板指8546.29点，涨跌幅1.11%；创业板指3414.88点，涨跌幅0.51%。
• 海外指数：恒生指数25652.97点，涨跌幅0.56%；日经225指数66262.16点，涨跌幅0.62%；标准普尔500指数67675.70点，涨跌幅-0.02%；DAX指数26285.96点，涨跌幅0.08%。

五、宏观信息

• 宏观信息：国新办举行新闻发布会，工信部介绍“十五五”推进新型工业化有关情况；美国总统特朗普表示，对于预计伊朗何时重返谈判，他没有时间表，而且不着急；以色列总理内塔尼亚胡宣称，美国与伊朗达成外交协议是不可能的；外交部发言人宣布，国家主席习近平将出席在比什凯克举行的2026年上海合作组织峰会，并应吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫、埃及总统塞西邀请对两国进行国事访问。

六、行业信息

• 行业信息：工信部副部长辛国斌透露，《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》已经制定；辛国斌表示，“十五五”时期将培育壮大绿色生产力，计划培育建设500家零碳工厂；《上海市战略性新兴产业发展“十五五”规划》印发；规划以集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业为战略引领；《京津冀脑机接口跨区域质量强链工作方案》提出，面向医疗康复、智能交互、教育娱乐等关键领域，加速脑机接口技术与神经科学、人工智能等前沿学科的交叉创新。

七、股指观点

• 股指观点：美国三大指数小幅下跌，上一交易日股指普涨，非银金融板块领涨，综合板块领跌，市场成交额1.82万亿元；资金方面，8月25日融资余额减少6.98亿元至26283.77亿元；近期美股半导体、存储、光模块等核心科技赛道回调，带动全球AI产业链投资预期降温，外围避险情绪顺势传导至A股市场；当前处于半年报集中披露窗口期，部分赛道业绩存在不确定性，带动成长赛道大幅回调；整体来看，四大期指后市或将延续结构性分化行情，上证50、沪深300聚焦金融、消费等低估值权重板块，防御性强、回调空间有限且走势稳健，而中证500、中证1000以中小盘成长标的为主，交易弹性大，短期调整压力相对更为突出。