国盛农业 气候变化与农作物生产展望

发布时间：2026-08-25 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 2026年厄尔尼诺已确立且快速增强，机构预测秋季至冬末将达强甚至超强等级，超90%概率成基准情景，峰值或破纪录。2. 2026年厄尔尼诺发展速度与1997-1998年类似，东太平洋升温结构接近1982-1983年，需警惕叠加全球变暖的复杂影响。 二、分阶段天气与农业影响跟踪 1. 8-10月：重点关注东南亚（印尼、马来西亚）、印度，该区域降水偏干、温度偏高概率增加，或影响棕榈油、稻米生产。2. 10-12月：厄尔尼诺趋于成熟，需跟踪澳洲、南美等区域天气变化。3. 11月至次年3月：厄尔尼诺遥相关完全建立，将影响美国、巴西等主产国，对玉米、大豆等作物产生关键影响。 三、重点区域与作物关注 1. 印度：受厄尔尼诺、印度洋偶极子（IOD）等多因子影响，降水呈两极分化，极端强降水事件可能增多，需结合季风演变判断。 2. 欧洲：当前热旱主要由持续性大气阻塞导致，厄尔尼诺影响存在滞后，需关注土壤湿度反馈与温度演变。3. 类比历史案例：1982-1983年影响范围广，1997-1998年侧重棕榈油、可可，2015-2016年影响玉米、棉花，2026年不能简单类比，需分阶段跟踪。 四、跟踪指标与建议 1. 核心指数：除Nino3.4指数，需关注RNI指数、气封异常指数等海气耦合指标。2. 农业指标：重点跟踪降水、温度、土壤湿度及作物生育期，规避高温干旱叠加风险。3. 动态跟踪：定期关注NOAA、国际气候与社会研究所、世界气象组织（WMO）等机构的月度/季度更新数据，结合市场预期与实际天气的偏差把握投资机会。 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加国盛农业气候变化与农作物生产展望。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。本次会议仅面向国盛证券的专业投资机构客户或受邀客户。会议中嘉宾的发言内容仅代表其个人观点，国盛证券研究人员的发言内容仅代表当日的判断。 具体请参见完整版的研究报告，未经国盛证券事先书面许可，任何机构或 我个人严禁录音、转发及相关解读，涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究相关方法律责任的权利。嗯，各位老师，各位这个领导，嗯，下午好。我是国盛农业嘉言啊。那么我们呃，本周的话啊，就是邀请了这个 啊，我们这个 嗯，国家的这个气候中心啊，这个约尔市。 帮我们跟进一下近期的一个。关于对外联络的一个。最新的一个预测情况啊。因为上周的话，我们可以看到这个。 中心也进一步发布了这个。对于厄尔米诺的一个预测。啊 这个预计的话，今年十一月份到十二十二月份啊，会进入一个超强的厄尔尼诺啊。然后呢，也说到了这个。 或许可以这个超这个历史的一个强度啊。那我们想先请这个呃岳老师帮我们。啊，跟进一下这个。呃，现在各个主要的一个气象机构啊，对于这个本次厄尔尼诺的一个 最新预测啊。 这个岳老师，麻烦您。哎，好的。这边可以听到吗？嗯，可以的，院士。 哎，行好。哎，各位老师和领导，大家好，我叫于荣。非常高兴今天恒和大家一起来聊聊今年的厄尼诺。刚刚那个沈老师也提到了，就是说今年就是这大家整体对厄尔尼诺的关注度还是很高的。 那首先呢，我想给出一个比较明确的结论。就是我认为现在就是已经可以说2026年的厄米诺事件呢，已经确立了。而且目前呢，仍在处于一个快速的一个增长过程中。嗯，因此现在的话，进一步需要我们讨论的一个问题就是已经 不是说厄尔尼诺会不会发生，而是呢最终能够达到多强，以及这种很强的海洋信号。 究竟会怎样传导到全球的不同的区域和天气和农业？今天呢主要来跟大家聊一聊这这几个方面。首先呢，根据那个 诺尔气候预测中心，他八月十三号发布的一个最新的一个N组的诊断。目前的话，N所警报呢？ 那警的预警呢？它仍然是处于一个厄尼诺的一个警报的状态。如果从我们的观测到的数据来看的话。2026年7月份，另有3.4区的一个海表面温度异常。 大约达到的是一个正的一点四摄氏度，Nino三区域呢约是一点七摄氏度，而Nino一和二区的那个那个海温异常的话大概是。这样的2.9摄氏度。当然，这里我们值得说明的一点哈，通常 我们来判断厄尔尼诺呢，不能只看海表温度。如果只是看太平洋表层的这个海水比较暖，但是呢大气没有发生相应的变化的话。 那还不能完全称为一个成熟的一个恩泽世界。所以呢，我们 进一步的，我们可以观测。呃，从大气的一个表现呢，我们可以看到就是说 吃到太平洋它的一个次表层的暖水是在继续增暖的。然后部分次表层温度呢异常增高，大气的这个低层呢出现明显的一个西风异常。 而高层呢，现在也是出现了东风的一个异常。这些海洋和大气的一个指标呢，也是。相互一致的。说明呢，当前的这种海气耦合呢，是已经建立，并且仍在一个继续的增强。 对于未来的一个预测的话，我们也就是 uh 嗯，查阅了几个研究机构的一个预测结果。从首先来看呢，就是说那个从诺亚的一个目前的预测结果，就是说 提到就是说2026年它的一个北半球秋季，以及那个2026、2027年冬季。发展成为这种非常强的厄尔尼诺的概率呢，超过了百分之九十。所以也就是刚刚咱们提到的，就是从目前这个角度来看。 会不会发生强的一个厄尔尼诺呢？已经越来越不是一个尾部的风险，而正在变为一个基准的情景。所以我们当当前的话，我们可以进一步研究讨论的一些问题是。就是说这个强到底会强到一个什么样的程度？ 什么时候能达到这样一个峰值，以及历史上的这些强的厄运论事件对应的那些天气。那我们今年这种情况下会不会得到一个兑现？当然就是不同的机构。我们这边也可以来看一看。 首先是诺尔他提到的一个强度来说，他目前给出的预测是二零二六年十到十二月。这次的恶轮事件将达到峰值。HARVEY 他提到的一个指数就是 RONI 中位数，它约是2.7摄氏度。进入 非常强的厄尔尼诺，几乎是已经是基准情景。 然后。另外 有一个机构叫国际气候与社会研究所，它的最新结果呢就更加的一个激进。他的他一共采用到的是二十六个模式集合。在他八月十九号更新的一个结果中，我们可以看到。 他给出的是到。八九十这三个月平均的时候呢，有二十三个模式他预测的。呃，Meno三点四指数呢是超过两摄氏度的。而这个指数到 那个十十一十二月份三月平均的时候呢。 它中间有二十五个模式。它是会超过2两摄氏度的。也就是说整体来看，这二十六个模式对这种非常强的一个恶灵的事件，它给出的一致性那是非常高的。而更极端的是呢，我们可以看到就是他 呃，二十六个模型中有十五个模型，它预测就是在十、十一、十二这三个月的时候呢，零到三点四指数它达到或者超过。 将爬到或超过三点零摄氏度。这已经是一个。超过了通常第一的一个非常强的两度的一个门槛了。所以他的用词也比较强，认为就是2026年事件的2026年事件这一年。 可能会成为历史记录中最强的事件之一。而世界气象组织呢，也给出了一个多模式集合的预测结果。他认为就是在2026年8月9日这三个月。1到3点4是这三个月平均异常的，约大概是2.9摄氏度。 正常路径预计在那个十一月。附近达到一个峰值，这个数字呢我们也可以看到。也是接近于三摄氏度了，也是比较高的一个数值。而通过这几个模式的一个预测结果，这几个月的跟踪下来，我们可以看到 不仅仅是厄尼诺在迅速的增强，它模式对这种最终强度的一个判断呢，在这几个月呢，也是存在一个。 明显的一个上调的一个过程的。所以就是目前的话，就是。呃，2026年正在向这种破纪录的强厄尔尼诺发展。基准预期也是非常强，且存在相当大的概率。 就是达到非常极端的一个程度。所以现在真正的不确定性已经不是之前咱们上次会议提到的，就是会不会成为抢味儿的运动。而是它最终是它的峰值会在哪哪一个哪一个那个温度，比如说是二点五啊，还是或进入三这种非常极端的范围等等。吓 能是否会最终呢？ 超过因为我们知道历史上有。三次比较强的一次厄诺事件，这几次事件他的 温度的那个峰值，它都是超过两摄氏度的，分别是 1982、83年、1997、98年，还有就是2015、16年。而具体的这一个。呃，数值的话就是当前需要等进入到秋冬，一般就是说厄运的事件它会在冬季秋冬季达到一个峰值嘛，所以得等到那个时候的时候。 才能有实际观测之后，我们才能够给出最佳最后的一个。回答 这是当前就是嗯，厄尔尼诺发展的一个现状，以及后面。各大机构可能一个预测的一个结果。嗯，好的，于老师，那这个详细了。 唉，对对对，嗯嗯，然后我还想问一下，就是说 这个 就是。这次这个超强的啊，米诺吧，就是。他会对各国以及这个 具体的地区会有怎么样具体的一个气候的？这个这个这个表现啊，就是我们想看一下。 啊，哪些国家啊，或者说地区啊，包括国内啊，这个南方北方会产生怎么样子的影响？那么我们后续的话，去对应的这个看。哪些地区的这个农作物会受到影响会大一些？嗯，行，好的，嗯，就是针对，就是咱们刚刚就是想到提到的是它这种恩索的它的一个监测的一个一个一个发展的一个过程嘛。 当然大家之所以就是说对这一次的一个恩索如此的关注，就是因为往往就是在厄尔尼诺年或者拉尼那年它发生的时候呢，对应的它这种大气海洋大气的一个环流的调整会对应的产生一些呃天气气候方面的一些影响。而之所以这一次的一 恶人的事件得到如此的关注呢，呃，可以看到一定程度上是因为历史上有三次比较强的恶人的事件。而这三次恶人的事件呢，对市场产生的影响是非常巨大的。刚刚也提到了这三次事件，嗯，所以就是呃，从我的角度来看的话，如果想呃，看看这一次事件的话，我想先来回顾一下，就是就是之前的三次强的一个恶人的事件的一个情况。 因为这三次事件是相互，就是他不是说三个可以相互替代的强的那个事件。他 每个事件呢，它都有非常强的一个辨识度，有自己的一个特点。总体来看呢，我们可以看到。8283年呢，它更像是一次突发的一次极端事件。 而九七九八年的话，它的特点就是它发展特别速。迅速 它是春季以后快速增长的一个过程。而二零一五一六年，当咱们认为就是咱们对厄尼诺已经有很强的很清楚的认识的时候，他又告诉我们同样的一个强度。因为他的。 暖暖水中心和空间结构的不同，可能造成的天气的影响呢？也会不同。所以就是说。那个。 那个我们得来看，就是说这历史的三十四节都有什么特点。具体来讲。比如说一九。八二八三年，他是 现在那个观测史上最经典的一个超强热能之一。 他的最大的特点。不仅仅是强，而是它发展突然，影响巨大。而且呢，当时的话，全球的一个N所监测体系还远不如如今天的一个成熟。因此呢，它具有很强的一个突袭性。 因为呃，我们从那个观测的数据可以看到，其实在那个年八二八三年以前。这种监测到的就是海温。它能够温度的异常能达到两摄氏度以上的话是没有的。那一年的话是超过了两摄氏度。 所以呢，从 嗯，总体来看，从它的空间结构上来看呢，它就属于一个 非常典型的东太平洋型。他的异常明显的向东泰田过长靠近那个。南那个南美的沿岸呢，也异常也非常的突出。然后，如果是和 当今年咱们这个情况相比的话，就是二零二六年它东太平洋的升温呀同样也非常的明显。 因此因此呢，所以就是东太平洋异常增强是一个非常值得比较的地方。但是呢。可以提到，就是说他有一个不同的一个背景台，因为 当时一九八二年，他当时发生在一个全球海温是明显。基于今天的一个时代。 而2026年是在这种异常偏暖的。那个全球变暖下发生的，然后九七、九八年可能大家印象就更深了。因为九七、九八年它的最大特点就是它的一个快速增强。一九九七年它的春季以后，它的海温是迅速升高的，夏秋季直接进入了一个强的阶段，而且它东太平洋出现了大范围的一个异常。 当时的遥相关也非常的显著，因为这一次事件是呃在我们领域来说是研究的比较多的一个案例，所以它当时它的整个的影响它的 整个的遥相关研的研究的也比较透彻，而二零二六年呢，当时从现在可以看到哈，也是呈现出跟九七九八一样一个快速的一个切换。因为在年初的时候，当时还在纳尼娜这个背景里头，才才慢慢的一个退出出来，随后几个月就转回了一个中性，而现在呢又快速的成为一次就是问那个强度比较强的一个二零六的一个一个状态。 因此呢，如果说只从这种发展速度来看的话，可能就