金沃股份20260825 导读

2026年08月25日19:50 关键词 收入 净利润 毛利率 财务费用 社保基数 刀具费用 技改 无人化 技术革新 技术服务 示范效应 成本优势 机器人产业 产能规划 轴承 关节 量产 绝缘轴承 导电轴承 陶瓷球 全文摘要 金沃股份在2026年半年度税务业绩交流会上透露，公司总收入达6.6亿，同比增长8.47%，第二季度收入3.42亿，环比增长5.45%。尽管费用因新项目投资和原材料涨价有所上升，但得益于毛利率从15.03%提升至16.2%，净利润仍增长10.27%。公司警告市场风险，建议投资者谨慎，并预告将推进机器人产业和绝缘套圈领域技术改造及产能规划，加强国内外客户合作。管理层积极回应投资者关于财务、技术发展及市场策略的疑问，彰显了公司提升盈利能力的决心。 章节速览 l00:00金沃股份26年半年度财务业绩交流会 会议汇报了金沃股份26年半年度财务情况，收入同比增长8.47%，毛利率提升1.27%至16.2%。尽管面临财务费用、刀具成本、社保基数上调等压力，净利润仍实现10.27%的增长。预计八月底前完成贷款偿还，将显著降低财务费用。会议上还提到汇率变化对短期影响较大，但长期可转移给客户。 l04:51公司半年报分析：挑战与机遇并存 对话讨论了公司半年报的财务表现，指出营收和利润增幅未达预期，主要受社保基数调整、设备更新成本刀具费用上涨及技术改造进度滞后等因素影响。尽管如此，毛利率有所回升，显示产业盈利能力正在修复预计全年营收增长约10%，利润增长30%-50%，表明利润增长仍强于营收。公司正面临挑战，但整体趋势向好，轴承套圈产业保持良好态势。 l10:51技改进展与挑战：无人化加工之路 对话讨论了技改项目的进展与挑战，目标从六月推迟至年底完成。历经八年，已达成80%关键指标，如加工节拍、刀具寿命，但产品尺寸稳定性因温升问题待解决。项目面临行业难题，旨在实现无人化加工，虽进展缓慢但前景可期。 l14:35技改升级与产业拓展战略分享 分享了去年技改升级为全系统提升，不仅强化自身能力，还计划向全国百家同行输出技术，实现技术服务模式，目标5到6年内营收达60亿并开拓技术服务市场，强调市场态势未变，经营目标仍清晰。 l19:11人形机器人产业进展与产能规划 对话围绕人形机器人产业的进展与产能规划展开，提及了直线关节和旋转关节的生产情况。直线关节方面已具备周一千台的产能，正筹备满足明年周两千台的需求。旋转关节方面，与国内头部谐波客户的战略合作已进入量产阶段，预计九月安装调试完成，十月份全面量产。整体产业即将进入量产阶段，感受到了明显的量产温度。 l23:52产业战略与技术优势解析 对话围绕产业的长期发展战略展开，强调了技术、成本和效率在竞争中的重要性。通过多年积累的经验和技术团队的支持，特别是在直线执行器的制造过程中，实现了工艺突破，包括专机使用、螺纹加工技术以及热处理精度，确保了产品的性价比和质量。 l28:59绝缘轴承技术进展与市场前景 对话围绕绝缘轴承技术展开，讨论了其在电气化时代的应用前景，包括与清华大学合作开发的铝合金阳极氧化内圈轴承技术的验证与量产进展，以及在浙江和湖北整车厂的订单情况。同时，提及了空调行业对绝缘轴承的需求增长，特别是商用大型空调领域，预计未来市场需求将持续扩大。 l33:21抗电腐蚀导电轴承研发进展与市场前景 对话介绍了抗电腐蚀导电轴承的研发背景、技术升级及市场预期。当前，陶瓷球轴承虽能保护轴承，但无法消除直流电流问题。为此，公司研发了新一代抗电腐蚀导电轴承，旨在替代陶瓷球和导电环，降低成本并提升性能。该技术已通过初步验证，正进行耐磨性、导电率和抗腐蚀性测试，预计八九月完成验证后推向市场，获得整车厂的高度关注和期待。 l36:43毛利率变化分析与未来展望 对话围绕毛利率变化展开，指出海外业务毛利率下降、国内业务提升的现象。解释称，整体毛利率上升1%但未达预期，因技术革新未完全实现。未来目标为20%-23%毛利率，强调海外业务毛利率通常高于国内，因客户需求差异。指出资源套餐和机器人产业成本影响毛利率，若剥离这些项目，毛利率将更高。最后，对毛利率未来趋势表示乐观，强调了资源分配和市场布局的重要性。 l40:36公司与客户合作规划及外汇业务调整讨论 对话围绕公司与杭州公司及美国客户的合作规划展开，涉及未来产量预测、供应链份额展望及原材料采购调整等议题。此外，讨论了外汇业务的潜在影响及应对策略，强调人民币升值趋势下的收入结构稳定性。最后，公司领导总结了下半年及明年的布局与预期，承诺为股东带来良好回报，并邀请机构进行线下交流。 问答回顾 发言人 问：金诺股份2026年半年度的财务情况如何？ 发言人答：金诺股份在2026年半年度实现了总收入6.6亿元，同比增长8.47%。第二季度收入为3.42亿元，同比增加7.56%，环比一季度增长5.45%。毛利率方面，2026年半年度毛利率为16.2%，较2025年同期上升1.27个百分点，其中二季度毛利率为16.22%，同比增加0.76%，环比持平。费用方面，今年上半年整体费用压力较大，其中财务费用、财务费用、利息支出、外汇损失、刀具原材料成本及社保基数上调等因素导致费用比去年上半年增加较多。 发言人 问：金诺股份具体有哪些费用增长及原因是什么？ 发言人答：财务费用增长170万，同比增加6.76%，主要原因是公司在四杠绝缘等新项目上的投入增加。财务费用整体增加了600万，利息增加112万，外汇损失增加500万。随着资金到位，公司计划在八月底九月初偿还所有贷款，从而减少约45万每月的财务费用。外汇损失源于公司约9%的收入采用美元欧元结算，短期汇率波动会影响利润，但长期可通过调整销售价格转移给客户。此外，刀具原材料乌粉价格上涨导致刀具费用增加300万；社保基数上调使得公司补缴一季度社保费用并额外支付补税费用约300万；技改报废设备损失超过200万。 发言人 问：金诺股份的利润情况如何？ 发言人答：尽管面临较大费用压力，但金诺股份今年上半年净利润为2800万元，同比增长10.27%；扣费后净利润为2750万元，较去年增长17.82%，其中二季度扣费后净利润同比去年二季度增长26.6%，环比一季度增长11%。 发言人 问：对于金诺股份半年报的整体评价及对未来展望是什么？ 发言人答：半年报显示，金诺股份利润增幅不及预期，但毛利率回升明显，表明公司在套圈产业的盈利能力逐步修复，并有望回归历史正常水准（20%至23%之间）。然而，社保基数上调、税收补缴以及固定资产报废等因素超出原有预期，且技术改造进度滞后于年初目标，导致营收增长低于预期（8.7%）。尽管如此， 公司将继续努力克服困难，推进技术改造和产能扩建，以实现既定目标。 发言人 问：由于技改进度放缓，今年你们不得不调整了全年目标，能具体说明一下全年营收和利润增长预期吗？ 发言人答：今年我们预计全年营收将在去年的基础上增长10%，而利润方面，预计会在去年的基础上增长30%到50%之间，并且会保持利润增长幅度高于营收增长幅度的态势。 发言人 问：技改方面的情况如何？原本计划六月份完成的技改现在调整到什么时候？ 发言人答：现在我们把技改目标调整为在今年年底完成。技改工作历经八年，从第一代取款机到现在五轴专用的轴承套圈加工设备，已完成一体化，实现了产品工艺全过程的自动化生产。目前，80%的关键性指标已经达成，如加工节拍、刀具寿命等。 发言人 问：技改过程中遇到了哪些挑战，以及目前进展如何？ 发言人答：我们遇到了一些技术难题，比如产品尺寸稳定性的问题，由于一次性集中加工导致温升过高，造成了一定程度的漂移。但我们正在积极寻求解决方案，并且已经铺设了11个通道，日产出量约15万只，目标是在九月底实现16个通道的满负荷生产。 发言人 问：技改成功后对行业格局和自身发展有何影响？ 发言人答：技改成功将使我们在轴承套圈制造行业拥有领先的技术优势和门槛，不仅提升了自身竞争力，还计划在未来5到6年内通过系统性革新，使公司达到60亿营收的目标。同时，我们还将输出我们的技术和系统给全国同行，预计到今年年底开始为另外两家同行提供服务，借助示范效应和成本优势推动整个行业的进步。 发言人 问：接下来的几年里，除了自身发展，还有哪些计划？ 发言人答：除了致力于自身发展到60亿营收外，我们还计划在未来5到6年内在全国范围内选取1亿以上的同行企业，输出我们的技术和系统，以技术服务模式实现额外收益。整个产业方面，我们将持续深耕，尽管短期因素可能导致经营目标出现偏差，但市场需求和整体态势并未改变。 发言人 问： 关于机器人产业，我们目前的进展、产能规划以及未来的规划是怎样的？ 发言人答：我们在机器人产业主要聚焦于硬件，特别是关节和对应轴承产品的研发与生产。目前，我们已经接到了美国公司的今年后续需求，并据此建立了相关产能。从周一百台到今年年底预计达到周一千台的生产量，我们已具备满足这一需求的直线关节零件产能，这是研发费用大幅增加的重要原因。明年预计产能会提升至周两千台，为此我们会对瓶颈工序进行设备升级。此外，在旋转关节方面，我们与江苏谐波客户的战略合作已进入样品开发和部分单品量产阶段。随着九月初第三台高速站到位后，我们将全面负责该客户的刚纹螺纹、轴承及柔性轴承的生产。 发言人 问： 我们在人形机器人产业中的发展战略是什么？ 发言人答：在人形机器人产业中，我们将继续执行既定战略，利用总部优势，在技术和市场方面不断拓展已布局领域。这个产业具有长周期和大规模的特点，我们团队将紧锣密鼓且踏踏实实地推进各项战略目标一步一个脚印地往前走，而非一蹴而就。同时，金融布局和团队建设也将按照预设的战略和目标稳步前进。 发言人 问： 我们在核心工艺优势和成本优势主要体现在哪些环节？ 发言人答：我们的工艺优势和成本优势贯穿于整个生产过程，包括锻造成型、机加工、热处理、轻磨等环节。尤其是直线执行器的制造，其70%的工艺与轴承紧密相关。我们在行业中积累了近二十年的经验，团队的技术互动确保了我们在这一领域的优势得以发挥。此外，我们拥有三个博士团队，首席技术官于世明博士等高配专家团队在装备效率提升上做出了重要贡献。我们在螺纹加工技术上取得了突破，自主研发的算法提高了生产效率，并且在热处理方面也投入了大量精力，以解决量产过程中可能出现的各种问题，如材料和热处理精度等关键技术点。 发言人 问：我们目前主营业务绝缘套圈的客户验证情况、订单状况以及明年对该业务的展望如何？发言人答：目前，我们的绝缘套圈产品在经过与清华大学老师合作的铝合金阳极氧化技术验证后，已进入正式量产阶段。浙江整车厂近一年的验证和试验表明，产品表现优异，今年年底将达到装机1万台的订单量，且在湖北整车厂的产品验证也已完成，技术被接受度和认可度将大幅提升。在空调领域，尽管原本计划六月份量产但因准备不足推迟至十月份，但目前已有空调头部企业开始合作并进入量产准备阶段，预计产量也将是空前的。此外，第一代家用小功率空调使用的绝缘轴承虽然目前非主要市场，但随着技术进步未来会有更广泛的应用前景。 发言人 问：公司在电驱系统方面的发展情况及新的技术突破是什么？ 发言人答：在电驱系统方面，现有的技术结构必须使用陶瓷球轴承来保护轴承，但电流仍需通过导电环传导。原本导电环的成本较高，但现在经过批量生产及国产化，价格已降至26至30元一个。我们的第一代绝缘套圈产品已取代陶瓷球轴承，但仍需配合导电环使用。目前，我们正在研发第二代抗电腐蚀导电轴承，通过材料研发和产品结构创新，已研发成功并将在接下来半年内验证其耐磨性能、导电率以及原有的绝缘抗电腐蚀性能。该技术方案已向浙江整车厂汇报，并得到了高度期待，因为它不仅能省去陶瓷球轴承，还能省去原本30元一个的导电环，大大增强了产品的竞争力。 发言人 问：关于公司上半年毛利变化的原因以及对未来毛利率趋势的展望是什么？ 发言人答：尽管海外业务毛利率相较于去年同期有所下降，而国内业务毛利率有所提升，但我们整体的毛利