楚天龙：2026年半年度报告

公司简介与业绩

楚天龙股份有限公司是一家专注于数字安全与数智服务综合解决方案提供商，主要业务包括嵌入式安全产品、智能硬件、软件及服务。公司秉持“客户第一，诚信为本”的经营理念，锚定“技术驱动、场景赋能”的市场策略，通过自主创新持续推进业务拓展。

2026年上半年，公司经营业绩出现亏损。需求端，受市场竞争加剧影响，部分嵌入式安全产品价格及数量下降，导致公司营业收入同比下滑；供给端，受全球半导体原材料价格持续上涨、晶圆制造及封装测试环节成本不断攀升等因素影响，公司难以将产品降价压力及时向芯片供应商等上游环节传导，致使营业成本降幅低于营业收入降幅，综合毛利率呈下降趋势。

主要业务分析

1. 嵌入式安全产品

• 国内嵌入式安全行业处于结构性分化阶段，传统智能卡业务承压，新兴嵌入式安全产品高速扩张。
• 公司在金融、社保、通信等领域积累了大量优质客户资源，与多家国有大型商业银行、国内各大通信运营商及各地政务机构保持深度合作关系。
• 公司eSIM业务从研发走向产品验证与产业生态合作，成为中国联通eSIM电信卡入围供应商，并获得GSMA许可的eSIMeSA产品认证。
• 公司聚焦消费电子、物联网以及车联网应用场景，为合作伙伴提供eSIM全生命周期综合管理服务。

2. 智能硬件

• 国内政务服务类智能硬件行业呈现存量升级、国产化深化、智能化稳步渗透的发展格局。
• 公司智能硬件业务持续深耕政务服务、金融科技等核心赛道，围绕自助服务终端、柜式/便携式即时制卡设备、AI多模态交互终端等产品矩阵，持续推进信创适配与AI垂类模型技术融合。
• 公司积极推进与具身智能产业生态的研发与市场推广合作，发布“政务服务具身智能体”创新产品。
• 公司推出广东省首个鸿蒙AI智能柜台产品方案，实现政务服务全流程智能化重构。

3. 软件及服务

• 软件与服务行业持续沿着数字政府建设总体方向推进，行业步入数智化升级、重运营服务、强安全信创的高质量发展新阶段。
• 公司依托各省市居民服务“一卡通”、“一件事”改革政策机遇，顺利中标国内多个地市社保卡居民服务“一件事”应用平台、一卡通场景建设、人社一体化平台年度运维等项目。
• 公司在智慧档案领域持续深耕人社、金融、通信等领域，巩固多地智慧档案项目储备。

4. 数字人民币

• 公司持续深化全链布局，为行业客户提供包括数币支付、智能合约、营销服务、自动分账等能力在内的数字人民币全栈产品“一站式”标准接入系统服务。
• 公司推出楚天龙数字人民币营销服务产品，成功中标某家二层运营机构省分行2026年度数字人民币营销活动项目。

核心竞争力

• 技术研发与自主创新优势：公司深度参与嵌入式安全产品相关行业标准制定，拥有专利162项、软件著作权444项。
• 产品与场景布局优势：公司业务覆盖数字安全、智慧政务、金融惠民、社会保障、智慧交通、移动通信等多个领域，形成了横跨多行业的产品与服务体系。
• 优质客户与市场渠道优势：公司在金融、社保、通信、交通等核心领域积累了大量长期稳定的优质客户资源。
• 智能制造与品质管控优势：公司拥有行业内规模较大、智能化程度较高的嵌入式安全产品生产基地。
• 生态协同与产业合作优势：公司积极构建开放共赢的产业生态，持续搭建政务、金融、通信、交通、校园等多场景"大生态"矩阵。

风险与应对措施

• 行业竞争加剧的风险：公司把握行业数字化转型机遇，发挥自身优势，巩固现有市场并大力开拓新兴市场。
• 原材料价格波动的风险：公司不断提升供应链管控水平，通过多种措施综合化解原材料涨价压力。
• 新技术研发及商业应用不达预期的风险：公司加强市场及行业趋势分析，完善研发项目全流程管理，紧密对接客户需求。
• 人工成本上升带来的利润下降风险：公司优化产品结构与生产工艺流程，提升运营效率与产品附加值，落实中长期人力资源规划，完善人才培养及激励机制。