公司简介与业绩概述
浙江万里扬股份有限公司（以下简称“公司”或“万里扬”）主要从事汽车零部件业务，包括研发、生产、销售汽车变速器、新能源汽车传/驱动系统产品以及非公路车辆传/驱动系统和机器人零部件产品。公司主要客户为国内外各大汽车厂商，如奇瑞汽车、吉利汽车、比亚迪汽车、长城汽车、福田汽车、中国重汽等。
2026年上半年，受中国乘用车销量下滑以及公司部分子公司不再纳入合并财务报表范围等因素影响，公司实现营业收入195.84亿元，同比下降30.35%；归属于上市公司股东的净利润7034.02万元，同比下降74.56%。
主要业务分析
1. 乘用车变速器业务
- 受益于新能源汽车市场增长，公司乘用车EV减速器产品销量同比增加较多。
- 公司乘用车DCT自动变速器产品完成3家客户定点，量产相关工作有序推进。
- 新一代CVT产品完成台架耐久、整车油耗排放全项验证，客户端多款车型达成合作。
2. 商用车变速器业务
- 公司商用车变速器业务产品线均衡发展，细分板块增长动能充足。
- 微卡变速器业务增长势头强劲，客户覆盖范围持续扩大。
- 轻卡变速器业务配套体系成熟稳定，重点客户配套合作持续加强。
- 重卡变速器业务的客户结构持续优化，核心客户的销量大幅增长。
- 新一代重卡AMT和MT产品完成技术升级，年内将实现量产上市。
- 重卡新能源传/驱动产品开发成效显著，双电机中央驱动系统产品完成样机和整车各类验证工作。
3. 非公路车辆传/驱动系统业务
- 公司农机动力换挡产品和工程机械传动产品配套车型进一步增加，产销量同比增长较多。
- 成功开发2家国际市场新客户，累计签订3个新项目开发合同。
- 农机CVT产品完成台架耐久验证和首轮软件标定测试，并积极推动农机混合动力CVT产品的开发工作。
- 完成了农机全自动换挡变速箱模块开发及整车标定，搭载整车实现市场批量投放。
- 工程机械新能源AT变速器产品实现海外客户批量交付，工程机械燃油AT变速器产品样机下线并交付客户。
4. 机器人零部件业务
- 公司进一步完善了包含谐波减速器、行星减速器、无刷电机及控制器等品类的单品和关节模组的产品平台规划和技术研发。
- 建成了关节模组试验中心，形成包含性能、耐久和环境等试验能力。
- 打造了满足10万等级清洁度要求的生产车间，并根据客户需求，加快打造关节模组产品的加工、装配等规模化量产能力。
5. 零部件业务
- 公司打造了完整的零部件制造加工能力，包括齿轮、轴、同步器、壳体和锻件等领域产品，并大力推动零部件产品的外销业务。
- 公司各类零部件产品的智能产线工艺体系持续优化，精益生产落地见效，内部配套供应能力进一步增强。
- 公司着力强化外销市场开拓和服务能力，进一步拓宽外销产品类别和客户范围，推动外销业务收入持续增长。
核心竞争力分析
- 规模优势：公司产品覆盖商用车、乘用车两大市场，应用于多种车型，具备较强的市场竞争力、品牌影响力和一定的市场占有率。
- 技术优势：公司是国家高新技术企业，拥有国家认定企业技术中心、省级重点企业研究院等，持续深化产学研协同创新，产品关键技术指标达到国际先进水平。
- 质量与品牌优势：公司建立并严格执行严格的质量管理体系，产品使用效果已在客户端取得高度评价，拥有良好的信誉和品牌知名度。
- 成本优势：公司主要零部件自制，有效降低了原材料价格波动的影响，并通过规模化采购和技术升级，持续降低产品成本。
- 营销和服务优势：公司与国内外众多主流汽车厂建立了长期战略合作关系，并建立了覆盖全国的销售和服务网络，能够快速满足不同地区的供货需求和售后服务需求。
风险分析
- 市场竞争风险：汽车行业竞争激烈，电动化、智能化、网联化技术应用日益成熟，公司面临的市场竞争日趋激烈。
- 人才风险：公司业务范围扩大，对技术人才、管理人才、营销人才、制造人才等专业人才的需求不断加大。
- 主要原材料、零部件供应和价格波动的风险：公司产品所需的主要原材料和零部件价格波动，以及供应不及时，将给公司带来一定的经营风险。
未来发展战略
公司将继续聚焦“全面国际化、深度新能源化、融合智能化”发展方向，持续推进传统业务升级与新兴业务培育，深入推动经营管理和生产制造的智能化和数字化升级，着力提升经营效率，大力开展降本增效工作，持续提升公司可持续发展能力并推动公司实现高质量发展。
