海辰药业：2026年半年度报告

2026年半年度报告 2026年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人曹于平、主管会计工作负责人陈建仁及会计机构负责人(会计主管人员)李小卫声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本公司提请投资者认真阅读半年度报告全文，并特别注意公司在本报告中详细描述存在的主要风险，包括：行业政策变化风险、经营管理风险、核心产品市场格局变化的风险、电解液添加剂市场价格波动的风险、固态电池材料业务技术及产业化风险等。详细内容请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会......................................................................................................................................21第五节重要事项...........................................................................................................................................................24第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................................................27第七节债券相关情况....................................................................................................................................................33第八节财务报告...........................................................................................................................................................34 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、经公司法定代表人签名的2026半年度报告原件。 四、其他有关资料。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2025年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2025年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况□适用不适用公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2025年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务 报告期内，公司主要业务为化学制剂、原料药及中间体的研发、生产、销售，同时近几年公司在技术同源的基础上拓展锂电材料业务，控股子公司安庆汇辰独立开展锂电材料业务，电解液添加剂多个产品稳定供货，成为公司重要业务支撑。 1、医药业务 母公司南京海辰药业、全资子公司镇江德瑞主要从事化学制剂、原料药及中间体的研发、生产、销售。公司产品丰富，结构合理，主要产品涵盖心脑血管、利尿、抗感染、消化系统、免疫调节、降糖、骨科等治疗领域。公司坚持开发具有临床价值的创新、优质产品，共拥有82个制剂和原料药批准文号或登记号，主要产品纳入2025年国家医保目录。报告期内，公司主要产品情况未发生重大变化，详见《2025年度报告》。 2、锂电材料业务 近几年公司在技术同源的基础上拓展锂电材料领域，现已构建从研发、中试到产业化的完整平台，并联合清华大学、浙江大学等高校打造产学研协同创新体系，持续推动新能源材料技术升级。公司目前量产的锂电材料主要为锂离子电池电解液添加剂，包括产能5000吨/年的碳酸亚乙烯酯（VC）和产能500吨/年的硫酸酯类系列添加剂，产品主要应用于锂离子动力电池、储能电池、消费电池等领域。其中，VC是一种锂电池电解液核心成膜助剂，是锂电池电解液中的核心添加剂。硫酸酯类系列添加剂能够与多种添加剂协同作用，有效改善电池高温存储性能、抑制自放电、降低容量损失，并提升电池的循环稳定性。 （二）主要经营模式 1、医药制造业务 主要经营模式未发生重大变化，详见《2025年度报告》。 2、锂电材料业务 公司锂电材料业务主要由子公司安庆汇辰开展，安庆汇辰专注于锂电池电解液添加剂及其他电子材料的研发、采购、生产和销售，目前主要产品为碳酸亚乙烯酯（VC）和硫酸酯类等电解液添加剂。 （1）研发模式 公司根据市场需求情况、客户要求或技术发展趋势选择新产品研发。实验室完成小试工艺验证后，开始进行公斤级放大生产，同步向客户进行送样以确保产品各项指标满足客户需求。客户评审和验证通过后，整个产品研发阶段完成，进入生产阶段。 （2）采购模式 公司主要采购项目为各类物资，相关工作主要由安庆汇辰采购部负责。公司根据销售计划和生产计划制定物资采购计划，并结合生产经营、市场销售和库存情况实行采购。公司制定了采购相关的内控制度，对采购计划、采购作业、存货流转、仓储等采购业务流程中的重要环节进行全面监控和管理。 （3）生产模式 公司根据客户合同/订单进行生产安排。生产部接到销售部下达的《订单计划》后组织生产，按订单要求进行包装和报检，报检合格后质量部出具检验单，车间依据检验单和包装好的成品至仓库办理入库手续。 （4）销售模式 公司产品在通过客户的样品评价、技术交底、体系审核或现场审核之后，以销售订单的形式向客户供货。公司产品销售模式分为直销和经销，下游客户分为两类，一是生产厂商，采购公司产品作为原材料进行生产；二是经销商，采购公司产品用于贸易转售。 （三）主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入3.64亿元，同比增长18.01%；实现归属于上市公司股东的净利润3,206万元，同比增长9.97%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,626万元，同比增长25.67%。整体业绩提升主要得益于以下两方面驱动因素： 1、锂电池电解液添加剂业务贡献突出。控股子公司安庆汇辰锂电池电解液添加剂已实现稳定批量供货，其中VC（碳酸亚乙烯酯）产线于3月中旬投产，4月起进入常态化稳定供应阶段，月度产量逐月攀升。受益于下游动力电池及储能领域需求持续释放，VC产品实现即产即销，客户认证工作推进顺利，有力支撑了公司整体营收的增长。报告期内，锂电池电解液添加剂业务实现销售收入9,102万元（不含税），占营业收入的25%，收入占比快速提升，已成为拉动公司业绩增长的核心引擎。 2、医药业务结构调整，短期承压。公司医药业务实现营业收入2.72亿元，较上年同期减少3,077万元，同比下降10.16%。受多重市场因素叠加影响，医药业务收入结构有所调整，整体营收较上年同期有所下滑。具体来看： （1）上半年医药医疗系统监管持续趋严，公司学术推广活动的正常开展受到阶段性制约，导致注射用盐酸兰地洛尔销量出现小幅回落，相应销售收入减少977万元。同时，受终端市场需求波动及政策环境变化等因素影响，注射用头孢西酮钠、兰索拉唑肠溶片两款产品收入降幅较为明显，合计减少986万元。 （2）注射用替加环素、利伐沙班片、注射用盐酸头孢甲肟、恩替卡韦片、非布司他片、托拉塞米片、咪唑立宾片及伏格列波糖片等产品，借助国家集采及省际联盟集采接续中选、渠道拓展与资源整合等有利条件，销量实现不同程度增长。但利伐沙班片因集采接续价格大幅调降，增量收益未能弥补降价损失，仅该单品即导致收入减少1,312万元，对医药板块整体表现形成一定影响。 （四）重点工作完成情况 1、医药业务 （1）药品销售 报告期内，公司医药业务实现营业收入2.72亿元。其中注射用盐酸兰地洛尔医院开发净增约62家，累计开发二级以上医院1000余家，实现销量172.24万支，销售金额23,069万元，与去年同期基本持平。 集中带量采购的中标情况：利伐沙班片、注射用替加环素、达比加群酯胶囊、恩替卡韦片、非布司他片、苯磺酸氨氯地平片等9个核心品规成功中选2026年国家集采1-8批期满品种接续，覆盖心血管、抗感染等重点领域，31个省份已全部完成挂网、配送绑定及采购合同签订，实现全国市场准入。 报告期内，公司无新进入或退出国家医保目录的药品。 报告期公司主要产品销售情况详见下表： （2）药品研发 报告期内，公司注射用醋酸西曲瑞克获批生产，注射用盐酸头孢甲肟一致性评价补充申请获批。其他在审及重点在研项目正常推进，详见《2025年度报告》。 2、锂电材料业务 （1）电解液添加剂销售 报告期内，受益于下游动力电池与储能市场需求的集中释放，公司电解液添加剂业务实现销售收入9,102万元（不含税），占营业收入的25%，成为驱动业