凯赛生物2026年半年度业绩说明会

00:00:00 公司近一两年在复材进度非常缓慢的情况下，能看到公司公作重心明显转移到二元酸品种的拓展，是不是公司管理层已明显判断到复材应用场景拓展的难度了，所以及时调整公司经营策略？ 00:00:08 尊敬的投资者您好，公司是一家合成生物制造平台型企业，自成立以来聚焦于利用合成生物的技术和工艺开发化学品，自主开发了系列生物法长链二元酸和戊二胺两类核心单体，并聚合开发了系列生物基聚酰胺家族材料，可对市场上同类化学法聚酰胺实现功能覆盖，并表现出化学法聚酰胺所不具备的一些性能优势。公司将依托核心技术和产业化平台，继续深耕生物基聚酰胺及其复合材料产业链，并积极开发单体新产品、拓展核心单体的下游衍生物，助力打造第二增长曲线。感谢您的关注。 00:00:29 公司在已经投资分子之心的情况下依然自建高通量平台的原因是什么? 00:00:32 尊敬的投资者您好，分子之心是一家AI蛋白质大模型企业，其业务聚焦于利用AI算法改造和设计蛋白结构。公司自主搭的高通量平台覆盖从菌种开发到材料应用的全流程，与分子之心属于协同关系，不存在重复建设。具体进展请关注公司官方公告与相关信息。感谢您的关注。 00:00:44 请问刘博士，半年报提到，新产品生物法壬二酸已进入客户送样阶段，生物基哌啶已实现规模化生产并占据国内市场相当份额。请问壬二酸预计何时能够量产并贡献收入？ 生物基哌啶目前的产能利用率和客户拓展情况如何？这两块新业务未来12个月的收入预期大概在什么量级？ 00:00:56 尊敬的投资者您好，感谢您对公司新产品的关注。生物法壬二酸目前处于客户送样验证阶 段。壬二酸全球约1.5万吨市场规模，下游主要应用于增塑剂、润滑油、聚酰胺、涂料、医药及化妆品等领域。公司的生物法产品有望凭借突出的性价比优势和低碳属性替代化学法同类产品的市场。生物基哌啶的客户导入顺利，正在拓展更多的下游应用方向。感谢您的关注！ 00:01:12您好，请问公司的秸秆再利用项目现在进展怎么样，是否有量产时间点。 00:01:15 尊敬的投资者您好，非粮原料路线是公司长期发展战略的重要组成部分。公司在秸秆的预处理、糖化等方面均具备相关技术储备，并已在山西太原落地了万吨级产业示范项目。公司目前在评价具体项目的商业可行性且寻找可以产业化落地的基地。感谢您的关注！ 00:01:26 公司目前二元酸系列从c10到c18，有没有往c20方向研究拓展？公司在减肥药的上游原料方向研究有何展望和规划？ 00:01:31 尊敬的投资者您好，公司目前可提供9碳至18碳生物法长链二元酸全谱系产品，部分超长链二元酸品种可用于多肽类药物的侧链修饰，起到长效缓释作用，公司正积极关注相关商业机会。关于更长碳链品种相关规划，请关注公司官方公告。感谢您的关注。 00:01:42 董事长好！ 作为公司一年以上持仓的投资者，我一直看好公司的发展，但是这一年多的回报确实感觉很差，下半年公司对投资者回报这块有啥想法和措施？ 00:01:49 尊敬的投资者，您好。公司高度重视股东回报，2025年度现金分红和回购金额合计占归属于上市公司股东的净利润比例为57.96%。公司证券事务部门通过法定信息披露、上证e互动平台回复、业绩说明会等多种渠道真实、准确、完整、及时地向投资者呈现公司经营情况，持续加强与资本市场的沟通，努力让市场更充分、深入地理解公司的技术优势、商业模式与长期战略。感谢您的关注与支持。 00:02:06 请问董事长，公司2季度10亿营收，2亿净利润，都创历史新高，而且这是在上半年有1.2亿汇兑损失的情况下完成的。聚酰胺销售开始增长且毛利转正，说明新产品毛利很高。下半年还有新产能逐步投放。能否说明公司的第二增长曲线--特种尼龙已经开始发力，将加速创造营收和利润，公司已经进入了发展的新阶段？您曾说过，长链和高温尼龙一共200多亿的市场，公司是否有实力在这个领域，像二元酸一样，完成对石油基的替代和升级？ 00:02:26 尊敬的投资者您好，感谢您对业务发展的关注！公司将持续依托合成生物制造技术和出纳也会优势，推动生物基材料对石油基产品的替代进程。关于公司经营情况及未来展望，请关注公司官方信息。感谢您的关注。 00:02:35 公司生物基哌啶2025年实现规模化量产，并称已成为国内主要供应商。请问：2026年上半年哌啶产品的销售收入与国内市占率情况如何？除哌啶、聚酯多元醇外，公司还有哪些在研的新品类，预计何时能成为新的业绩增长点？ 00:02:45 尊敬的投资者您好，2026年上半年生物基哌啶持续导入市场，拓展下游应用，具体销售收入等数据请参考公司定期报告。除哌啶、聚酯多元醇外，公司生物法壬二酸已进入客户试样和/或小批量订单阶段，长链聚酰胺改性产品已实现规模化销售，生物基连续纤维热塑性复合材料完成多场景商业化验证。公司将持续推进新产品落地和商业化推广。感谢您的关注。 00:03:01 和宁德时代合作的凯酰时代合肥复合材料基地，当前建设进度、客户认证情况如何，预计什么时候可以形成规模化收入贡献？ 00:03:06 尊敬的投资者您好，2026年上半年凯酰时代部分产线已进入设备调试阶段，目前正在推进产品试制、客户测试认证、供应商准入以及验厂等工作。公司将积极推进凯酰时代的产品批量生产以及商务推广工作。具体后续进展，请关注公司官方公告与信息。感谢您的关 注。 00:03:18 刘董您好！宁德时代250万套生物基电池壳项目中，已锁定多少框架订单？产能爬坡的节奏如何规划？预计何时开始批量交付？2027年250万套达产后，后续订单能见度如何？ 00:03:26 尊敬的投资者您好，2026年上半年凯酰时代部分产线已进入设备调试阶段，目前正在推进产品试制、客户测试认证、供应商准入以及验厂等工作。公司将积极推进凯酰时代的产品批量生产以及商务推广工作。具体后续订单情况，请关注公司官方公告与信息。感谢您的关注。 00:03:38 目前凯酰已经在设备调试，试制，并且给客户测试。在完成供应商准入后，是否可以直接启动大批量销售了，还是要继续按照客户要求做相应的各种测试？ 00:03:44 尊敬的投资者您好，2026年上半年凯酰时代部分产线已进入设备调试阶段，目前正在推进产品试制、客户测试认证、供应商准入以及验厂等工作。公司将积极推进凯酰时代的产品批量生产以及商务推广工作。具体后续进展，请关注公司官方公告与信息。感谢您的关注。 00:03:56 截至期末公司货币资金超92亿元，资产负债率仅约12%，财务储备极为充裕。请问：公司未来3年的资本开支总体规划是多少？除现有产能建设外，是否有进一步的产业链并购整合计划？在资金充裕的情况下，公司是否考虑提升分红比例或实施股份回购来回报股东？ 00:04:08 尊敬的投资者您好，1）公司将围绕既定的发展战略，结合行业发展趋势和市场需求变化，有序推进产能建设，具体的资本开支情况请持续关注公司定期报告中的相关披露。 2）产业链并购整合是公司外延式发展的可选路径之一，公司始终关注产业链上下游的优质标的和合作机会，相关事项如有重大进展，公司将严格按照监管要求及时履行信息披露义务。3）公司高度重视股东回报，将结合股价表现、业务发展需求和资金状况，综合考 虑分红和股票回购计划。感谢您的关注。 00:04:29 太原项目投产有时间表吗？公司在市值管理上有什么具体的动作，不考虑加大回购的力度吗？ 00:04:33 尊敬的投资者您好，山西项目受园区配套基础设施规划变动影响有所延期，其中4万吨癸二酸、5000吨高温聚酰胺等产线已建成投产。公司高度重视股东回报，将结合股价表现、业务发展需求和资金状况，综合考虑股票回购计划。如有相关计划，公司将及时履行信息披露义务。 00:04:45 请问董事长，公司的长链尼龙在2季度销售有增长，主要在管路方面。那么在下半年还有哪儿些其他在推进的场景么？ 2万吨的LCDN下半年会投产么，前期会主要在哪儿些场景率先销售？ 2万吨的二元酸下半年也会投产，主要会做哪儿些产品？ 壬二酸的单价根据不同纯度从4-9万/吨，公司的产品能否实现99%，甚至更高的纯度？ 00:05:00 尊敬的投资者您好，目前公司的长链聚酰胺改性产品已实现规模化销售，主要应用场景包括汽车管路等。关于LCDN项目、二元酸扩产项目及壬二酸产品纯度等具体经营信息，请关注公司后续公告。感谢您的关注。 00:05:09 请问杨总，收购微尺度基于什么考虑？有哪些场景应用？此产品有核心竞争力吗？ 00:05:12 尊敬的投资者您好，公司积极推进核心单体下游的产业链整合投资，于报告期内完成了对微尺度的收购，将其纳入公司合并报表范围。微尺度的重点经营产品是脂肪族长链聚酯多元醇，终端应用涉及建筑材料、涂料、新能源等行业。微尺度业务范围包括属于长链二元酸的下游衍生物，同公司主营业务协同效应明显。感谢您的关注！ 00:05:26 本期公司完成对微尺度的收购，支付现金对价约7810万元，同时形成商誉2.38亿元，估值溢价较高。请问：微尺度2026年上半年贡献了多少营业收入与净利润？本次交易是否设有业绩对赌条款？公司将如何推进其与现有长链二元酸业务的协同，以消化商誉减值风险？ 00:05:38 尊敬的投资者您好，关于微尺度的财务数据，请关注公司本次半年报信息披露。公司积极推进核心单体下游的产业链整合投资，于报告期内完成了对微尺度的收购，将其纳入公司合并报表范围。微尺度的重点经营产品是脂肪族长链聚酯多元醇，终端应用涉及建筑材料、涂料、新能源等行业。微尺度业务范围包括属于长链二元酸的下游衍生物，同公司主营业务协同效应明显。公司正在技术和产品开发、工程建设以及客户渠道等方面推进同微尺度的整合赋能，助力其快速发展，期待其对公司业绩产生积极影响。感谢您的关注！ 00:06:01 刘董您好： 生物基聚酰胺等材料性能优异，但下游大型工业客户更换供应链和材料体系的验证周期极长。 请问：目前制约公司产品在国际化车企、高端消费电子等增量巨头中实现“破圈”放量的最大阻碍，究竟是下游对新材料的认知周期、产业链标准的互认，还是绝对价格成本？公司在攻克这些头部大客户的供应链准入上，近期是否有可量化的实质性进展？ 00:06:18 尊敬的投资者您好，公司开发了生物基戊二胺并以此开发了系列生物基聚酰胺产品，其中的不少结构组合比目前化学法聚酰胺具有性价比优势，在一些大的应用场景有望解决行业痛点。公司将结合自身产品性价比特点以及市场需求情况进行新材料的推广。新材料产品应用的导入和替代需经历工艺和产品开发、客户测试认证、小批量生产销售、产业链配套建设、大批量销售等系列过程，不同场景的具体情况和导入周期有所不同。公司将结合市场需求、客户认证进度及产业链配套情况，有序推进各场景的规模化落地，加速商业化进程。相关进展请关注公司官方信息，谢谢。 00:06:43 刘董您好：公司股价长期深陷破发泥潭，二级市场表现与行业龙头地位严重倒挂，广大中小股东损失惨重。请问管理层如何看待长期的市值低迷？除了常规信息披露，在维护投资者利益、提振市场信心方面，是否有股份回购、大股东增持等更具实质性的市值管理举措？未来如何向市场证明公司的“技术溢价”能转化为真正的“股东回报”？ 00:07:00 尊敬的投资者，您好。公司高度重视股东回报，将结合股价表现、业务发展需求和资金状况，综合考虑股票回购和增持计划。公司证券事务部门通过法定信息披露、上证e互动平台回复、业绩说明会等多种渠道真实、准确、完整、及时地向投资者呈现公司经营情况，持续加强与资本市场的沟通，努力让市场更充分、深入地理解公司的技术优势、商业模式与长期战略。感谢您的关注与支持。 00:07:17 方便介绍下微尺度目前的营收情况？以及对于像分子之心等类似收购/并购/投资的公司，未来的预期是什么 00:07:21 尊敬的投资者您好，