603312 西典新能 投资者关系活动记录表 2026年半年度业绩说明会

业绩说明会核心内容总结

1. FCC技术进展与业绩贡献

• FCC技术认可度：公司FFC采样技术路线产品获得行业广泛认可，已与头部电池厂和多家整车厂达成定点合作，并对外供货形成新的业务增长点。
• 业绩提升预期：公司未明确承诺今年内FCC技术带来业绩大幅提升，但强调其已成为新的业务增长点。

2. 员工持股计划与业绩目标

• 解锁条件：第三期员工持股计划要求2026年营收突破30亿、利润突破2.8亿，但公司未给出达成目标的明确信心。
• 激励目的：持股计划旨在激励员工完成公司战略目标，最终业绩需关注定期报告披露。

3. 新项目进展与盈利拐点

• 项目阶段：
  • 成都基地：预计今年第四季度达到预定可使用状态。
  • 泰国工厂：已具备试生产条件，预计第四季度批量生产。
  • FCC项目：与头部电池厂和整车厂定点合作。
• 盈利拐点预期：管理层预计2026年下半年或2027年公司整体盈利能力出现明显拐点。

4. 收入下降原因与恢复预期

• 上半年收入下滑：主要受国内新能源汽车行业销量下滑及新老项目交替影响，同比下降约14.5%。
• 恢复预期：预计下半年随着新产品、新项目放量，业绩会逐渐恢复增长。

5. 泰国生产基地进展

• 生产阶段：泰国基地已具备试生产条件，预计第四季度开始批量生产，并有明确海外订单对应。
• 媒体报道澄清：近期媒体报道“已进入稳定批量供货阶段”与实际试生产阶段不符。

6. 盈利能力改善预期

• 税务因素影响：剔除一次性税务因素后，预计下半年盈利能力同比及环比明显改善。
• 拐点季度判断：未明确判断Q3或Q4成为盈利能力拐点季度，但强调下半年业绩会恢复增长。

7. 市场信心与提振举措

• 股价表现：公司认为二级市场波动未能反映公司价值，股价下跌不影响对新技术产品市场应用的信心。
• 提振举措：公司会择机考虑提振市场信心的相关举措（如回购、送转股）。

8. AI技术应用与降本增效

• 应用情况：公司在智能化车间、信息化运营管理等方面应用AI技术实现降本增效。

9. 市值对比与扭转策略

• 市值差距：公司市值不及高峰时一半，但认为储备的技术、订单、新客户、新项目完全支持未来3-5年增长。
• 扭转策略：公司目标是将FFC产品做到与电池连接系统相当的体量，短期波动不影响长期增长信心。

10. FCC产品具体数据

• 上半年销售额：FFC产品销售额约5000万，已从年初10多条产线增加至40条，计划年底再新增40条产线。
• 产能利用率：目前处于超负荷运转状态，新增产线产能已被客户预定。

11. 产品拓展计划

• 储能领域：储能占比约40%，全部为商业大储。
• 数据中心：产品已应用于数据中心。
• 机器人领域：处于研发阶段，未供货。
• 航空航天领域：处于打样阶段。
• 工业电气：产品直接用于数据中心机柜电源模块，处于产品认证阶段。

12. FCC产品竞争力

• 毛利率水平：FFC、直焊、薄膜技术产品处于行业领先水平，其中FFC技术成本优势明显。
• 盈利优势显现：随着产能利用率提升，FFC产品盈利能力优势将逐步显现。
• 目标占比：公司未明确FFC产品占比提升到何种水平能明显推动整体毛利率和净利润改善。

13. 员工持股计划目标达成情况

• 上半年销售额：FFC产品上半年销售额约5000万。
• 目标支持：目前在手订单充足，管理层对完成全年1亿元销售额目标有信心。