千岸科技26H1业绩点评核心业务盈利能力增强

千岸科技26H1实现营收9.43亿元，同比增长5.57%；归母净利润1.12亿元，同比下降3.14%。单季度来看，26Q2营收4.87亿元，同比增长7.1%，环比增长6.8%；归母净利润0.60亿元，同比增长10.3%，环比增长14.7%，呈现加速态势。产品结构优化成效显著，艺术创作类目为增长核心引擎，收入达4.08亿元，同比增长17.30%，收入占比提升至43%，毛利率达53.07%

艺术创作类目是千岸科技的核心增长引擎，26H1收入达4.08亿元，同比增长17.30%，收入占比提升至43%，毛利率达53.07%。Ohuhu品牌在亚马逊绘画笔类目中长期保持领先地位，品牌护城河稳固。公司整体毛利率提升至47.61%，主要得益于高毛利产品的快速增长。未来，随着募投项目的推进和新品类的拓展，公司有望进一步巩固这一优势

千岸科技面临的主要风险是汇率波动。26H1公司产生汇兑损失2335万元，对净利润造成显著冲击。尽管公司已通过远期外汇合约等方式进行对冲，但汇率波动仍可能对财务表现产生不利影响。此外，公司利润下滑主要受财务费用拖累，需关注其财务风险管理措施

千岸科技核心业务增长趋势明确，短期利润虽受汇率影响，但核心业务盈利能力的提升更具持续性。未来，随着募投项目的推进和新品类的拓展，公司有望降低单渠道依赖实现多元增长。艺术创作类目将持续作为增长核心引擎，公司整体毛利率有望保持提升态势

千岸科技报告显示，公司26H1营收和单季度营收均实现增长，但归母净利润同比下滑。值得关注的点包括：艺术创作类目高速增长，毛利率提升；汇率波动对净利润的显著影响；公司已采取对冲措施；未来募投项目和品类拓展有望实现多元增长