东吴计算机洁净室产业更新电话会议纪要

发布时间：2026-08-19 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 半导体、显示面板等高科技电子工厂新建项目流程含立项、总体规划、工程设计（分概念、方案、施工图及专项设计）、洁净室就绪（Clean Room Ready）、设备搬入、二次配、单机调试、工艺验证、良率爬坡、量产；项目周期因规模不同差异大，大型项目从立项到设备搬入需12-24个月，小型改造项目仅数月。 2. 项目招投标模式主要有EPC总包、专业拆包及混合模式，大型项目多采用EPC总包减少业主管理难度，同时头部厂商会指定部分专项承包，中小项目多采用拆包模式，国内大型半导体/显示面板项目多为带指定项的总包模式。 3. 高科技电子工厂总投资中，工艺设备占比最高（50%-80%，先进巨头项目占比更高）；狭义洁净室投资占比极低（个位数），广义洁净室相关系统含通冷、供配电、纯水等，投资占比约10%-20%，设计咨询占比仅低个位数。 4. 洁净室项目参与方核心竞争壁垒含综合甲级资质、大型项目经验、多系统耦合解决能力、专业深度及客户合作基础，区域小项目还有本地供应商优势，此外项目管理能力也为重要壁垒。二、重点厂商格局 1. 洁净室设计核心参与者为中国电子院、十一科技（原信息电子产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司），中国电子院在显示面板领域覆盖率达90%以上，客户含京东方、华星光电、信利；十一科技在大型EPC总包、半导体领域优势略强，客户含长江存储、上海中芯国际、长兴先进制造项目。 2. 洁净室施工厂商中，中电二、中电四（CEC旗下）为综合型高科技工程实施厂商；亚翔集成聚焦高等级洁净室，大型晶圆厂项目经验丰富；博成股份、盛辉集成各有侧重，盛辉集成海外项目（东南亚）较多，博成股份中高端洁净室占比较高；中国电子院、十一科技也参与部分大型项目施工。三、下游需求与技术影响 1. 下游需求增量主要来自AI驱动的半导体领域（HBM存储、先进封装、PCB、MLCC、光模块），智能汽车带动中高端显示面板需求，复合半导体、模拟半导体等细分赛道需求增速较快。 2. 下游技术迭代快对洁净室要求提升：新建项目需完整流程建设；现有厂房升级改造时，需升级洁净度、控制A（分子污染）、提升地面承重、优化纯水/特气品质与用量、调整废气排放规格等。四、重要说明 本次会议仅面向机构投资者或受邀客户，第三方专家发言仅代表个人观点，不构成任何投资建议，严禁录音、转发及解读。 二、音频原文（转写） 欢迎参加东吴计算机洁净室产业更新电话会议。目前所有参会者均处于静音状态，现在开始播报免责声明。声明播报完毕后，主持人可直接开始发言。谢谢。 东吴证券研究所提醒您，本次电话会议仅面向机构投资者或受邀客户。第三方专家发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成。对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，未经合法授权，严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究法律责任的权利。 感谢您给予的理解和配合，谢谢。哎，好的，各位投资者，大家晚上好，我是动物计算机的分析师张文佳。呃，然后今天呢，我们很荣幸邀请到吉林市这一块的产业专家来给我们做一个 啊，关于结晶石产业的整体的一个啊交流。啊，那那个专家，那个呃，要不就请您先。 呃，给我们呃介绍一下，就是 啊，比如说下游的这种半导体之类的公司，他去新建剪映室的时候，主要是需要经过哪些环节，然后怎么去 啊，招投标大概的这个项目周期。啊，怎么样？嗯 哎，主任。嗯。 ok好行行行 嗯，总体来说。嗯，对。这种 嗯。今年就到。 和显示面板 为代表的 高科技的电子工厂 然后，一般的。or. 将启动 然后到最后投产，主要经过的阶段一般有几个？然后第一个呢，就是投资决策和项目定义。呃，这个阶段首先他会把他的产品 他的产能但这个可能。 他大致的供应路线。投资规模、产值这些核心条件。and 有一个初步的。想法或者突初步的概念。 这个是项目成立的一个基础。然后在下一步就进入到了可研和总体规划的。阶段 这一步其实。一般来讲，设计院就已经就是。 其他的供应商都已经开始介入了。才会帮忙确定。选址。中厂房的规模。 决定面积 设备数量 工艺布局、物流方式等等的。然后。啊，再往后就是开始工程师的阶段。工程设计一般来讲有。 三个。就是一般哈，一般来讲第一步它会有一个概念什么的。然后第二步，它会有一个方案。到最后的施工图设计。 在施工图完成了之后呢，还有一些。专项的设计 这个是由专项和包厢来实现的。但是呢。这种。 大型的项目。或者是绝大多数很多项目吧。他为了抢工期。所以说。 这种。社会的定义。呃，采购施工。还有发包通常是一种交叉来进行的。 并不是说施工图全部完成以后才开始施工。尤其是很多长周期的。啊。工艺设备、厂务设备、呃，机电。 的这些材料 他会进行一个提前的锁定。功能建设完了以后，有个非常重要的节点，就是决定是我们叫clean room的。呃。ready. 就是说，结晶是他的。 有监督。温湿度压差气流要达到设备move in的一个。条件就是公益是联盟运营的一个条件，这是这个是一个。对于一个大型的。 啊。嗯。项目来说，这是一个很重要的一个节点。然后设备定位之后，肯定是还不能直接生产的，他会还会做二次配。 就是把所有的水电气、原辅材料这些接口。接到具体的设备上。然后还有一个就是单机调试。工艺验证。 然后，事业型产量越爬坡。最后。到整个 项目的 正式的生产。从你总体来说，他的 节点可以分几个？ 第一个就是立项。第二个就是总体规划。第三个就是。同城的招投标开始。 然后。这工程。搞对。然后第四个就是他下面就开始主厂房的建设。 然后到 嗯。clearly ready. 然后当整个设备的搬入。嗯，然后二次配完成是生产啊，它国量产的这个。这个的主体不同的项目，差别还是比较大的。 包括小规模的改造，可能整体的项目周期。大概就是几个月。我就打一个月。no 然后，如果是用大型的flag。 一一直 到首批 设备的整体搬入的话，可能一般是十几个月到两年的这个量。然后如果是做到设备调试稳定量产，它是 时间可能还会更长一点。孩子到了一个问题，说是呃项目一般是怎么招标的？项目项目招标其实在不同的项目或者是基于呃项目条件和业主能力的差别。 然后一般来讲有几种，就是呃ETC设计总包或者是专业拆包，他们还有一些呃交叉组合，呃它本质上呢是平衡的是。一个是业主自己管理能力，还有一个是成本和技术的控制能力。另外一个就是专业之间的接口的风险，如果是采用这种E P C，很多这种大型项目它会采用E P C，就是总包给呃总包给某一个供应商的话，那业主的管理界面会比较少，对他来说他的管理起来会比较的容易，因为整个的总包单位会承担绝大多数的。 的这种嗯设计呀、采购啊、施工啊、接口协调啊等等这些工作。那对于业主的好处就是他管理比较容易嘛。然后但是呢，其实他会把更多的采购啊、技术的选择权其实是让给组织。呃，另外呢，就是所以现在其实有很多这种成熟的头部厂商，他会指定一些，就是指定一部分的。 呃嗯，采购或者是指定一部分的呃专项承包，由谁来做？然后只不过是由E B C的公司来实施而已。然后还有就是完全拆包，就把总体设计组建写进城市设计、设计化学品费时，就是呃设计建设专项，它全部都把它拆开。那拆开的话，这个就会将这种协调啊，然后整个项目的进度的把控就落到了业主自己头上了。 大概就是这几种，所以现实里其实是主要是混合的这种模式，就是嗯大项目、小项目都是，就是看业主的能力，看项目的复杂程度，看工期，还有对于这种自己技术控制权的要求。好，行，第一个问题，请问还有什么想补充提问的吗？呃，理解嗯，您讲得很清楚，暂时没有什么。嗯，然后我这边就接着再请教一下，就是呃，这个洁净室的投资在整体的就是项目的这个投资当中的占比大概是一个什么样的情况？ 然后嗯，您能不能拆一下？就比如说像您刚刚提到的，就是这个呃设计然后建设呃之类的这个流程，就各个环 节它大概这个占比是一个什么情况？嗯，OK，好，其实决定式的投资不是一个。呃 作为专业的业内 来说。 是。一个。都是显而易见的，他最后代表的含义的他。这是一个比较模糊的。 所以说我先给您拍。もう一人か。项目的投资总体来说，它会分几块。然后我 开着开着，您就大概明白啥意思了。 呃 对于绝大多数以半导体或者是显示面板啊。为代表的 高科技的电子工厂来说。他工艺设备一定是占大头的。呃 整个工艺设备会占到。 项目总投资的不同的项目会有差别。可能百分之五十到百分之。yes. 甚至有很多能达到八。达到百分之八十。 这种越是先进的巨头 因为是这种设备密度高的项目。看到了。工艺设备等 投资。一个。 是会它的占比会越高，那剩下的一部分。其实还是。呃，其他的我们说的常见呐，考务啊，还有一些品类，它除了这个，还有一些其他的部分。然后再。 剩下这部分其实包括错的有。啊，设计费。然后，呃 充电 邮政 冷热圆、供配电、纯水、特级化学品，然后废气、废水这种。如果放在一起看，可能也就十几。 二十个百分点应该可能。就大概是这样的一。AH BECAUSE 然后，不同的项目方向不一样。您说的这种决定式的投资 如果是狭义的，就真的是决定是。 就是那结定的，可以用那个房子来说的话。他的 它包含着什么，其实就是节电式的装修。就是决定式的闭环，高架、地盘、吊顶还有上面的一些。打通S F U物流系统。 那。はい、じゃん。到。总投资其实很小很小，就可能是个。 Okay。是整体占比的个位数，而且是个很低的个位数。Thank you, mom. 就很多时候累了。我是。 其他的系统，它其实是服务于这种。决定是工程的，或者说他是。不用于截面室内工业设备的生产的。因为很多时候呢，也会把 冷通啊、供配电、纯水、气体、化学品、废水、废气，就是这些。 专项的承包 呃，专项的部分也会放到结结实实。啊。这个里边它的这样的话，它的占比就会稍微再大一点点。但也就是。 就是刚才我说到的，就是十几个。百分点，然后可能就是最多最多二级。嗯，大概就是这样的一。几点？ 然后，如果该 单说。设计。或者咨询那这样子，投资其实比例很小，也就是 也就是过了一次。就是百分之几。 那这还是很小的一种低个位数。然后另外呢，他还有一些其他的一些费用。比方说什么？咿呀，什么？ the 建设期的其他费用，什么运费费、软件的，还有些其他的业主的一些其他的费用。所以大概。嗯，一个项目的投资的。但我 大概是这样。 我有讲清楚吗？啊，理解呃。明白你的意思。呃，那就是您前面也提到嘛，就是比如说像 这个呃呃，如果是这个 呃，像总包，然后再去呃拆包的这种形式的话，可能 啊，比如说一开始负责设计的。 呃，这种 公司可能他还是有比较大的这种决定权的。呃，然后 呃，能不能麻烦您介绍一下？就是比如说像呃呃，前面提到就是像设计啊或者施工啊。呃，这些环节它主要的竞争壁垒来自哪里？ 然后目前主要是有哪些厂商在参与？对对对对。嗯，OK，好，行。诶 竞争壁垒在哪里？ 呃，对于。嗯。我想想，好应该怎么介绍。你唱歌啊。 あ 大型的项目。如果您不说小项目，或者一般的改造项目。他的 呃。Look. 对。 他的 今、新株になります。He killed. 做了一部分。然后第一个维度就是。你来了。 不是。他的那个词给。啊，对。ah for him. 我们需要要有这个中甲的一个资质。 然后呢，你还可以对这种大型的复杂项目。然后来做。Okay. 就是才才可以进门，大概是这样，它是一个门槛。但是其实它不只是一个科技的问题，它总体来说是资本，它代表的是它背后的。 能力。和他的经验。所以他很多时候第一个。就是。 你要有足够的项目业绩，尤其是这种复杂的大型项目的项目业绩。你才有可能能进入到这种大型项目的。呃，设计的备选单位当中 所以现在其实业内提交的，如果是。这样去把这个主要就是。 中国电子院 和十一科技 谁是他们的？嗯，他肯定是属于一个核心参与者，或者叫中心梯队吧。然后，下面的。对，对，对。 第二个就是整个，如果是说这种E