ScanSourceFY26业绩表现强劲:Q4净销售额同比增长17%,全年净销售额同比增长6%,non-GAAPEPS同比增长43%至1.46美元/股创历史纪录,经常性收入对合并毛利润贡献占比达34%,管理层判断业务已重回增长轨道。
FY27有机指引:不含MicroAge收购增量,有机收入预期同比增长6%-10%,调整后EBITDA预期1.58亿-1.65亿美元,自由现金流预期至少8500万美元,上半年低基数下增速占比更高。
收购MicroAge:已签署最终协议,预计FY27Q1末完成交割,交易回报优于股票回购,渠道冲突风险极低。
市场状况:全品类需求广谱走强,Juniper已纳入网络产品。