杭齿前进：2026年半年度报告

公司代码：601177 杭州前进齿轮箱集团股份有限公司2026年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人杨水余、主管会计工作负责人张北大及会计机构负责人（会计主管人员）张北大声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请广大投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在报告中详细描述了可能面对的风险，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“其他披露事项”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................19第五节重要事项................................................................................................................................22第六节股份变动及股东情况............................................................................................................26第七节债券相关情况........................................................................................................................30第八节财务报告................................................................................................................................31 备查文件目录载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 本报告期，经营活动产生的现金流量净额同比下降的主要原因是支付给职工以及为职工支付的现金及缴纳增值税及附加同比增加。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、公司主要业务 报告期内，公司生产和销售的主要产品有：船用齿轮箱及船舶推进系统、工程机械变速箱、风电增速箱及工业齿轮箱、汽车分动器、农业机械变速箱和驱动桥、摩擦材料及摩擦片、弹性联轴器，上述产品铸件和配件零件。 2、经营模式 （1）采购模式 由于子公司较多且各子公司采购货品上有一定程度的重叠，公司采用集中采购和子公司自行采购相结合的管理架构。对于钢材、轴承等大宗货品，为增加议价能力，公司大多采用集中采购的方式，其中招标采购是主要模式；对于标准件、自制零部件、铸件、锻件等子公司间共享程度较低的物料组，大多由子公司自行采购，其中定向询价订单式采购是主要模式。 （2）生产模式 公司生产主要集中在本部，基本采用订单式、多品种和小批量的生产方式，即生产部门按照市场部门的订单，分别按照船用齿轮箱、工程机械变速箱、农机产品、风电及工业传动产品等不同类别产品的不同生产周期、加工难度、制造数量、要货时间等，制定细化的生产作业计划，采购配套部门根据公司制造部门的计划进行毛坯、标准件、配套件采购，事业部根据制造部门的计划进行各项生产准备及加工。 （3）销售模式 公司产品销售模式分为直接销售和间接销售。由于船用齿轮箱客户分散，公司通过销售性子公司及代理商，采取间接销售的模式。大功率船用齿轮箱一般具有定制性质，均签订合同，而对于常规品种的中小功率船用齿轮箱，公司则部分采取事先备货供用户现场直接提货的形式。工程机械、风电及农机相关产品采取直接销售的模式，由公司直接销售给工程机械、农机和风电设备制造商，公司与上述客户建立了长期合作关系，双方一般签订框架协议，每月根据客户具体要货计划进行生产销售。对于国外市场，采取直接出口或通过代理出口的模式，销售给国外的最终用户或中间商。公司在全国近30个省、市、自治区及香港地区，建立了船用齿轮箱维修中心及特约工作站、工程机械变速箱技术服务站，并且在泰国、马来西亚、俄罗斯、孟加拉和越南等国设立了船用齿轮箱维修服务中心及特约工作站。 3、行业情况说明 齿轮是装备业的主要基础件，产品蕴含着装备制造业的核心制造技术，广泛应用于国民经济建设各领域，齿轮市场总体规模巨大，企业众多、行业集中度低，各企业专注于不同的应用领域。齿轮传动装置属于支持国民经济发展的基础产品，其需求受下游行业发展的驱动。 2026年上半年，世界经济增长面临地缘政治冲突、贸易碎片化及宏观政策缓冲空间缩减等多重压力，大宗商品价格仍处高位，全球通货膨胀回落趋势停止，主要国际机构相继下调了2026年世界经济增长预期，但人工智能工具的进步和应用也加快了全球科技发展的步伐，世界经济增长在技术驱动及地缘政治的交织影响下继续呈现不均衡态势。面对外部不稳定因素，2026年上半年，我国经济运行延续了总体平稳、向新向优的发展态势，以高端制造、数智经济、现代服务为代表的新动能对上半年经济增长的贡献率超过了四成。上半年，我国机械工业整体运行平稳，对外贸 易保持良好增长，绿色转型提速，但行业仍面临利润下滑、投资动能不足、部分行业产能利用率偏低等问题。公司产品的下游行业主要有船舶、风力发电、工程机械、农机等，行业数据情况如下： （1）船舶行业 2026年上半年，国际海运贸易受红海及中东相关航道风险扰动等影响，绕航导致燃油、保险费等成本上升，能源运输船和散货船费率上涨明显，市场波动有所加剧，但海运周转量增长带来船队运力增加和船东订造需求提升，部分船型的船东投资热情较高。在此市场行情下，以能源运输船舶为主的国际航运造船市场大幅上行，新订单及船舶更新需求超预期释放，但船东抢占船位或已提前释放需求，行业供需格局存在一定下行风险。 2026年上半年，我国船企承接订单量占全球市场份额超过70%。根据中国船舶工业协会公布的数据：2026年1-6月，我国造船完工量3,650万载重吨，同比增长51.2%，占世界总量的62.2%；新接订单量12,106万载重吨，同比增长173.1%，占世界总量的82.3%；截至6月底，手持订单量36,325万载重吨，同比增长54.9%，占世界总量的71.2%。我国造船三大指标全面增长，国际市场份额保持全球领先。 （2）风电行业 2026年上半年，风电龙头企业盈利呈现结构性修复，行业总体承压前行。从招标价格与成本端变化来看，陆上主机价格（不含塔筒）整体维持低位区间窄幅运行，中标均价较2025年全年水平小幅回升，叠加原材料成本压力边际放缓，以及高毛利海上风电、海外出口订单占比提升，部分头部企业盈利实现边际改善。但受前期低价中标订单仍处交付期、行业新增装机较前期高基数同比回落、原材料价格阶段性波动等影响，整机行业短期盈利仍有所承压，全面修复预计将在低价订单逐步出清后显现。据国家统计局数据显示，2026年上半年，全国新增风电装机容量3,862万千瓦，同比减少1,394万千瓦；据北极星风力发电网统计，2026年上半年风电机组中标市场呈现强劲增长态势，累计定标77.71GW，其中国内中标总量62.80GW、国外14.92GW。 （3）工程机械行业 2026年上半年，在国家“两重”“两新”政策持续发力、内外市场需求协同释放、电动化渗透率快速提升等多种有利因素下，工程机械行业主要经济指标稳健增长，出口额继续增长，国际化进程稳步推进。行业创新能力进一步增强，竞争格局从价格内卷向价值创造切换加速，且随着机器人、人工智能等新技术加速赋能，行业发展向“智能化、绿色化、融合化”提速升级。据工程机械工业协会统计，2026年1-6月份，纳入统计的12大类主要产品总销量呈10升2降，其中共销售装载机82,052台，同比增长26.7%，其中电动装载机销量占比31%，同比提升9.5个百分点；平地机5,084台，同比增长17.1%；压路机11,575台，同比增长22.8%；2026年6月，工程机械主要产品月开工率为51.1%，同比下降5.83个百分点，环比下降1.25个百分点，1至5月的开工率同比均呈下降。目前工程机械行业保持了稳健的发展势头，但仍存在行业开工率下滑、利润增长不稳固、细分领域分化显著等问题。据统计，上半年行业重点企业营业收入同比增长15.5%，但利润总额同比仅增长0.21%。 （4）农业机械行业 2026年上半年，农业机械行业在购置与应用补贴加快落地、报废更新补贴扩围提标、高标准农田建设等多种政策支持下，农机行业呈现生产端稳中有升、需求端结构性复苏等特征。行业部分制造企业呈现营收整体修复但利润承压的复杂态势。从更宏观的视角看，中国农机工业仍处于从规模扩张向质量升级的转型关键期。根据中国农业机械流通协会发布数据：2026年6月份中国农机市场景气指数（AMI）为48.7%，环比提升1.7个百分点，同比提升7.8个百分点，终端市场景气度呈边际改善态势。当前，农机购置与应用补贴实行“优机优补、有进有出”的动态调整机制，政策导向引导行业向高端化、智能化、绿色化发展，市场份额持续向具备技术与产品优势的头部