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这份研报主要分析了哪些全球经济内容？
本报告重点分析了美国30年期国债收益率、AI算力融资、存储芯片供需关系、全球AI基础设施需求、中国AI价值链投资机会等全球经济关键议题。报告指出美国国债收益率创新高，英伟达筹集巨额资金支持算力，存储芯片供给严重不足，AI需求持续爆发，中国AI市场存在显著低配机会。
AI芯片赛道未来发展趋势如何？
AI芯片赛道呈现供需严重失衡态势，存储芯片供给端无实质性扩产计划，需求端持续高速增长，价格持续上涨。全球主要存储芯片厂商产能已全数分配，供需缺口持续扩大。中国AI市场市值约4万亿美元，但全球基金配置比例仅1.2%，存在显著低配机会。美国公司通过中国AI模型处理的Token比例达创纪录的约58%，显示中国AI技术的广泛应用。
报告重点分析了哪些方向？
报告重点分析了美国国债市场动态、AI算力融资需求、存储芯片行业供需格局、全球AI基础设施投资机会、中国AI价值链投资布局等方向。报告指出美联储可能默许债券市场替代官方加息，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。建议投资者关注中国AI全链条投资机会，包括电力、半导体、AI基础设施等。
当前全球经济市场现状如何？
当前全球经济市场呈现高利率环境、AI需求爆发、供应链紧张、全球经济下行压力等多重特征。美国30年期国债收益率触及2007年以来最高，全球主要经济体面临通胀压力。AI算力需求持续增长，英伟达、微软等企业大幅上调资本开支，但供给端无法满足需求。全球存储芯片供应争夺达“恐慌”级，中国AI市场存在显著低配机会。
本报告有哪些风险提示？
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