光大证券：2026年半年度报告

重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人赵陵、主管会计工作负责人刘秋明及会计机构负责人（会计主管人员）杜佳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第七届董事会第十八次会议审议通过的公司2026年中期利润分配预案为：2026年6月30日公司A股和H股总股本4,610,787,639股，拟向全体A股和H股股东每股派送现金股利0.17元（含税），共派发现金股利783,833,898.63元。以上分配预案将提交公司股东会审议，待股东会审议通过后执行。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能面对的风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项（一）可能面对的风险”中相关陈述。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................4第三节管理层讨论与分析............................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................30第五节重要事项............................................................................................................................33第六节股份变动及股东情况........................................................................................................41第七节债券相关情况....................................................................................................................45第八节财务报告............................................................................................................................57第九节证券公司信息披露..........................................................................................................151 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 本报告中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的；同一科目变动比例在尾数上可能略有差异，这些差异是由于金额单位不同造成的。 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 注册资本和净资本 单位：元币种：人民币 公司的各单项业务资格情况 √适用□不适用 公司的经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；为期货公司提供中间介绍业务；证券投资基金代销；融资融券业务；代销金融产品业务；股票期权做市业务；证券投资基金托管；中国证监会批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 公司还拥有中国证券业协会会员资格、上交所会员资格、深交所会员资格、北交所会员资格、中国上市公司协会会员资格、上海上市公司协会会员资格、上海黄金交易所会员资格、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格及中国证券投资基金业协会会员资格等。公司及控股子公司的其他单项业务资格详见本报告“第九节证券公司信息披露”之“三、公司及控股子公司单项业务资格”。 六、其他有关资料 □适用√不适用 (三)母公司的净资本及风险控制指标 注：母公司各项核心风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 公司按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的可比期间财务报告中，净利润和归属于上市公司股东的净资产无差异。 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、采用公允价值计量的项目 十二、其他 √适用□不适用 按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）（证监会公告[2013]41号）的要求编制的主要财务数据和指标。 （一）合并财务报表主要项目 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内市场及行业情况说明 2026年上半年，在党中央坚强领导下，我国经济有效应对外部风险挑战，顶住压力运行在合理区间，上半年经济增长4.7%，高质量发展取得新成效。集成电路、智能机器人、创新药等新兴产业加速增长，经济结构向新向优。以高端制造、数字经济、现代服务为代表的新动能对上半年经济增长的贡献率超过了四成，新旧动能接续转换节奏加快，经济韧性和发展活力进一步显现。 中央金融工作会议开创性提出要奋力开拓中国特色金融发展之路，党的二十届四中全会明确提出金融机构要“专注主业、完善治理、错位发展”，为金融工作提供了明确的指导和方向。证券行业聚焦功能性，持续提升服务科技创新的能力，精准赋能科创企业，为培育新质生产力、巩固壮大实体经济根基注入强劲动能，“科技-产业-金融”良性循环正逐步形成。一流投行建设加快推进，并购重组成为证券行业转型升级的关键路径。 （二）公司的主要业务及经营模式 财富管理业务集群：向零售客户提供经纪和投资顾问服务赚取手续费及佣金，代客户持有现金赚取利息收入，及代销公司及其他金融机构开发的金融产品赚取手续费；从融资融券业务、股票质押式回购交易、约定购回式交易和上市公司股权激励行权融资业务赚取利息收入。 企业融资业务集群：为企业客户、政府客户提供股权融资、债务融资、并购融资、新三板与结构融资、资产证券化、财务顾问等一站式直接融资服务赚取手续费及佣金。 机构客户业务集群：为各类机构客户提供投资研究、托管、定制化金融产品和一揽子解决方案、债券分销等综合化服务，赚取手续费及佣金。 投资交易业务集群：在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品等多品种投资和交易，赚取投资收入。 资产管理业务集群：为机构和个人客户提供各类券商资产管理服务、基金资产管理服务，赚取管理及顾问费。 股权投资业务集群：从私募股权投资融资和另类投资业务获得收入。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 2026年上半年，公司在党委及董事会坚强有力的领导下，深入贯彻落实中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，保持战略定位，突出功能定位，深化业务转型，夯实发展基础。公司实现营业收入60.56亿元，同比增长18.17%；实现归母净利润22.29亿元，同比增长32.45%。 公司主要业务板块包括财富管理业务集群、企业融资业务集群、机构客户业务集群、投资交易业务集群、资产管理业务集群及股权投资业务集群。 1、财富管理业务集群 公司财富管理业务集群主要包括零售业务、融资融券业务、股票质押业务、期货经纪业务及海外财富管理及经纪业务。 2026年上半年，该业务集群实现收入35亿元，占比57%。 市场环境 2026年上半年，A股主要指数普遍上涨，上证指数上涨3.16%，深证成指上涨19.82%，创业板指上涨35.58%。成交量方面，上半年A股市场整体成交活跃，总成交额达318万亿元。 截至2026年6月末，全市场融资融券余额30,203.96亿元，较上年末增加18.88%。其中，融资余额29,970.93亿元，较上年末增加18.74%；融券余额233.03亿元，较上年末增加41.01%。 根据中国期货业协会公布数据，2026年1-6月全国期货市场累计成交量54.01亿手，同比增加27.15%；累计成交额482.61万亿元，同比增长42.21%。 2026年上半年，香港恒生指数下跌10.73%，恒生科技指数下跌18.92%。市场活跃度方面，2026年上半年港股日均成交金额2,830亿港元，同比上升18%。 经营举措和业绩 （1）零售业务 2026年上半年，公司零售业务遵循“客户-资产-收入”业务逻辑，进一步夯实客户和队伍基础，推动业务稳步提质增效。聚焦“增量”，抢抓市场机遇，拓宽多元化获客渠道，聚焦新客拓展、加强服务覆盖、做优资产留存；聚焦“高质量”，坚持以“客户为中心”，不断提升客户专业服务；队伍建设聚焦专业化、梯队化，夯实人才发展根基。多方协同打造红色投教模式，强化投教品牌建设、扩大品牌效应，上半年开展投教活动1,370场，荣获8项社会荣誉。 截至2026年6月末，公司客户总数750.4万户，较上年末增长5%，新开户37.3万户；客户总资产1.71万亿元，较上年末增长4%。 2026年上半年，公司锚定“配置服务+交易服务”双轮驱动财富管理转型布局，统筹推进代销与投顾业务提质增效，以专业服务助力客户资产稳健保值增值。 公司围绕服务国家战略的产业及行业严选产品，持续优化以投资者回报为核心的“基础层-优选层-场景层”产品矩阵。截至2026年6月末，非货币基金保有规模712.22亿元，较上年末增长10.03%。2026年上半年，代销金融产品收入同比增长59.06%。 公司全面推进买方投顾战略转型，旗下“金阳光投顾”品牌深耕专业服务能力，持续完善“组合类、资讯类、工具类”三大产品体系。全新推出“金棱镜”诊断工具类服务品牌，以科技赋能为核心抓手，搭建覆盖全量客户的全周期阶梯化诊断服务体系，为投资者场内证券交易提供专业化、智能化的持仓陪伴与决策支持，服务客户资产突破1,200亿元，收入同比增长144%。“金阳光投顾”荣获财联社“财富管理・