【大特仓跟踪】光通信+OCS：两家核心晶市占率第一，这两家公司高速光通信产品已通过部分客户认证并开始批量交付，材料有望受益OCS上游材料需求的增长

电报解读 2026.08.1811:35星期 孔学兵自2020年9月任金信稳健策略混合基金经理。该基金半年报显示，其第八大持仓股为福品科技，股票持仓占比为6.83%。 持仓公司解析 ·福品科技 1、两款核心晶体市场占有率全球第一 公司聚焦于激光和光通信等领域，主要为固体激光器、光纤激光器、光器件及光学设备等厂商提供核心元器件产品，主营业务为品体元器件、精密光学元件及激光器件等产品的研发、生产和销售。公司凭借技术优势，是我国非线性光学品体行业中的最大的企业，被众多知名的激光器厂商和光学厂商广泛采用，是全球规模最大的LBO、BBO晶体及其元器件的生产企业，市场占有率全球第一；控股子公司海泰光电为国内最大的KTP晶体生产商。 晶体生长是公司技术壁垒的源头。福晶科技经过多年技术积累，具备独有的原料组份配方、自主研发的部分晶体生长炉，结合引进的先进光学加工、镀膜及检测设备，能够提供内部生长周期短、尺寸大、有晶面、晶体利用率高的高质量晶体。对于下游客户来说，品体元器件与激光器性能、质量的匹配和稳定，需要经过较长时间的验证，激光器制造企业一般不会轻易更换品体元器件 2、法拉第旋光片产品已通过部分客户认证并实现供货 法拉第旋片是光隔离器的核心材料，可确保光信号单向传输并防止反射光干扰激光器。根据电子发烧友网数据，2025年美国Coherent占据全球约60%的市场份额，日本Granopt占据全球25%~35%的市场份额。需求端法拉第旋片随800G、1.6T光模块放量迅速增长，而供给端，26年3月Granopt宣布缩减约30%的相关产能，Coherent出于长远供应链安全考量已于2025年停止法拉第旋片外销，全球供需矛盾持续凸显。随着2026年后800G及以上光模块需求量的快速增长，光隔离器是光模块数量的4-8倍，交付将成为重要瓶颈。 福晶科技具备从磁光晶体到法拉第旋光片及隔离器的全制程延伸能力。相比部分厂商只做磁光晶体、部分厂商只做旋光片或隔离器装配，福晶科技的优势在于底层晶体生长能力与后端器件化能力可以协同：前端能够围绕SGGG磁光材料进行晶体生长和加工，中端向法拉第旋光片、法拉第旋转器延伸，后端具备自由空间隔离器、在线型隔离器、光纤-自由空间隔离器、环形器等器件基础。结合AI光模块放量、旋光片供应链国产化和上游材料集中度变化，公司"SGGG衬底一法拉第旋光片一隔离器/环形器"的全流程能力具备较强稀缺性，法拉第旋光片产品已通过部分客户认证并实现供货。 3、产品有望迎来OCS对上游材料需求的增长 钒酸体系是公司晶体业务中兼具存量优势与增量弹性的关键品类。公司Nd:YVO4晶体生长和加工技术全球领先。公司是世界上最早开始Nd:YVO4品体生长研究和实现批量生产的公司之一，继承了福建物构所的生长技术，采用提拉法（Czochralski法）生长Nd:YVO4品体，也是该市场上该品体最大的供应商。随看Coherent等厂商在液品路线ocs方案上的持续推进，系统对小型化、低损耗、高一致性的晶体光楔、光束位移器和偏振分光元件需求提升，YVO4的应用场景已从传统无源器件拓展到AI数据中心 东北证券认为，OCS对上游材料要求提高，钒酸亿等双折射晶体有望迎来新增长机会。 以上信息是财联社由公司研报、公告、机构调研等公开信息综合整理，仅供投资者参考，不作为投资建议。 近期热门系列 8月13日《MLCC+AI服务器，金属粉体产品广泛用于通信设备、AI服务器，MLCC领域客户包括三星电机、国巨、三环等，这家公司近两年连续三次扩产》 8月11日《光模块+数据中心，产品已批量供应给光模块领域客户，细分材料已通过头部客户认证并成功实现进口替代，这家公司产品广泛用于服务器电源、GPU等领域》 8月6日《半导体设备+光芯片，上半年摘得占去年营收8成的大单，客户包括长电科技、华天科技等封测厂商，设备发往长江存储进行验证，这家公司细分设备国内市占率第一》 8月4日《电网设备+IDC，细分设备全球市场份额近5成，实现五大六小发电集团全覆盖，6月全球首发算电产品，这家公司IDC客户包括字节、百度、快手等平台》 关联个股福品科技-0.61%