2026年8月中小市值新兴产业研究框架分享

发布时间：2026-08-16 一、核心要点 1. 本次分享为中小市值新兴产业研究框架，内容涵盖新兴产业定义、投资机会挖掘框架、细分赛道案例及过往投资案例分享。 2. 新兴产业为处于生命周期导入期向成长期过渡阶段的产业，特征包括收入规模小、增速快、客户基数小、竞争压力小、成长空间大、风险与波动性较高，资本市场多体现为主题投资机会。 3. 新兴产业投资机会挖掘分三大维度：自上而下可关注政策、经济、技术、社会因素变化；自下而上可关注上市公司业务转型、新技术应用、产品稀缺性及隐形冠军等标的特征；企业需具备高可持续性、连续高增长、细分领域护城河的特质，才有成为十倍股的潜力。 4. 团队过往案例跟踪与布局情况：2017年起跟踪宠物产业，核心驱动为80、90、00后年轻群体成为养宠主力，行业增速远超GDP，国产宠物品牌逐步崛起，相关标的表现亮眼；2018年起跟踪新型烟草，核心逻辑为减害需求，全球渗透率仅10%左右，政策监管出清后龙头有望受益，国内产业链标的具备配置价值；2020年起跟踪智能驾驶赛道，伴随新能源汽车渗透率提升，关注智能化带来的传感器、芯片、软件等机会，双环传动、奥比中光等标的同时受益于多赛道；2021年起跟踪生物经济、2022年布局专精特新、2023年关注低空经济、2024年调研企业出海及挖掘AI+应用细分龙头。 5. 生物经济重点方向与标的：2022年5月国家发布首部生物经济顶层设计《“十四五”生物经济发展规划》，明确生物智能、生物基材料、生物工艺、合成生物学为重点方向，其中合成生物学为前瞻性领域；生物柴油领域推荐年产能50万吨的龙头卓越新能、拥有全国领先废弃油脂处理资质的原料龙头盛虹华能；合成生物学领域全球约60%物质产品可经生物技术生产，未来10-20年或带来2-4万亿美元直接经济效益，推荐食品领域的保龄宝，其阿洛酮糖实现工业化，抗性糊精受益健康需求。 6. 其他关注方向与标的：充电桩细分领域推荐国内充电桩小巨人绿能汇通，其受益于新能源汽车普及后的基建需求；低空经济领域关注雷达相关标的，其受益于低空安全监控需求；企业出海方面，2024年2月发布出海指数报告，当前聚焦AI应用，认为AI硬件普及后，AI+应用领域将涌现优质标的。二、风险与关注 1. 新兴产业风险与波动性较高，相关标的投资需警惕赛道培育不及预期、政策监管政策调整、技术落地进展缓慢等风险。 2. 新型烟草领域需关注全球及国内政策监管力度变化，若监管趋严可能影响行业发展节奏及标的业绩。 3. 生物经济、AI+应用等新兴赛道的技术成熟度、商业化落地速度存在不确定性，或影响相关标的的成长逻辑兑现。三、投资线索 1. 生物经济赛道：重点关注生物柴油、合成生物学领域具备核心竞争力的龙头标的，如卓越新能、盛虹华能、保龄宝。 2. 智能驾驶赛道：持续关注传感器、芯片、软件等细分环节，双环传动、奥比中光等多赛道受益标的可重点跟踪。 3. 其他细分机会：充电桩领域的绿能汇通、低空经济的雷达相关标的、AI+应用细分龙头，需结合标的调研情况动态跟踪。